Capitalisation boursière
La capitalisation boursière désigne la valeur de marché totale en dollars des actions en circulation d'une entreprise. Communément appelée «capitalisation boursière», elle est calculée en multipliant le nombre total d'actions en circulation d'une société par le prix actuel du marché d'une action. Par exemple, une société avec 10 millions d’actions qui se vendent 100 dollars chacune aurait une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars. La communauté des investisseurs utilise ce chiffre pour déterminer la taille de la société, par opposition aux chiffres de vente ou de l'actif total.
Il est important d’utiliser la capitalisation boursière pour indiquer la taille d’une société, car celle-ci est un facteur déterminant des diverses caractéristiques qui intéressent les investisseurs, y compris le risque. Il est également facile à calculer. Une société avec 20 millions d’actions vendant 100 dollars par action aurait une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars.
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Comprendre la capitalisation du marché
Compte tenu de sa simplicité et de son efficacité en matière d’évaluation des risques, la capitalisation boursière peut être un indicateur utile pour déterminer les actions qui vous intéressent et pour diversifier votre portefeuille avec des sociétés de tailles différentes.
Points clés à retenir
- La capitalisation boursière fait référence à la valeur d’une entreprise telle que déterminée par le marché boursier. Il est défini comme la valeur marchande totale de toutes les actions en circulation.
- Pour calculer la capitalisation boursière d'une entreprise, multipliez le nombre d'actions en circulation par la valeur marchande actuelle d'une action.
- Les sociétés sont généralement divisées en fonction de la capitalisation boursière: grandes capitalisations (10 milliards de dollars ou plus), moyennes capitalisations (2 à 10 milliards de dollars) et petites capitalisations (300 à 2 milliards de dollars).
Les sociétés à grande capitalisation ont généralement une capitalisation boursière de 10 milliards de dollars ou plus. Ces grandes entreprises existent généralement depuis longtemps et sont des acteurs majeurs dans des industries bien établies. Investir dans des sociétés à forte capitalisation ne génère pas nécessairement des rendements énormes sur une courte période, mais à long terme, ces sociétés récompensent généralement les investisseurs par une augmentation constante de la valeur de leurs actions et le versement de dividendes. International Business Machines Corp. est un exemple de société à grande capitalisation.
Les sociétés à moyenne capitalisation ont généralement une capitalisation boursière comprise entre 2 et 10 milliards de dollars. Les entreprises de taille intermédiaire sont des entreprises bien établies qui évoluent dans un secteur en forte croissance. Les entreprises de taille intermédiaire sont en train de se développer. Elles comportent un risque inhérent plus élevé que les sociétés à grande capitalisation, car elles ne sont pas aussi bien établies, mais leur potentiel de croissance est attrayant. Eagle Materials Inc. est un exemple de société à moyenne capitalisation.
Les sociétés dont la capitalisation boursière se situe entre 300 millions et 2 milliards de dollars sont généralement classées comme des sociétés à petite capitalisation. Ces petites entreprises pourraient être jeunes et / ou servir des marchés de niche et de nouvelles industries. Ces sociétés sont considérées comme des investissements à haut risque en raison de leur âge, des marchés qu’elles desservent et de leur taille. Les petites entreprises disposant de moins de ressources sont plus sensibles aux ralentissements économiques.
Pour prendre une décision d'investissement, vous devrez peut-être prendre en compte la capitalisation boursière de certains investissements. Pour plus d'informations sur la capitalisation boursière, lisez Comprendre les actions de petites et grandes capitalisations.
Idées fausses sur les caps du marché
Bien que cette capitalisation soit souvent utilisée pour décrire une entreprise, sa capitalisation boursière ne mesure pas sa valeur nette comptable. Seule une analyse approfondie des fondamentaux d’une entreprise peut le faire. Il est inadéquat d'évaluer une entreprise car le prix du marché sur lequel elle est basée ne reflète pas nécessairement la valeur d'une partie de l'entreprise. Les actions sont souvent sur ou sous-évaluées par le marché, ce qui signifie que le prix du marché détermine uniquement le montant que le marché est disposé à payer pour ses actions.
Bien qu'elle mesure le coût d'achat de toutes les actions d'une société, la capitalisation boursière ne détermine pas le montant que la société coûterait à acquérir dans le cadre d'une opération de fusion. La valeur de l’entreprise est une meilleure méthode de calcul du prix d’acquisition d’une entreprise.
Changements dans la capitalisation boursière
Deux facteurs principaux peuvent modifier la capitalisation boursière de la société: les modifications importantes du prix d’une action ou le moment où une société émet ou rachète des actions. Un investisseur qui exerce un grand nombre de bons de souscription peut également augmenter le nombre d’actions sur le marché et affecter négativement les actionnaires dans le cadre d’un processus appelé dilution. (Pour une lecture connexe, voir "Comprendre la capitalisation boursière par rapport à la valeur marchande")
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