Comptabilité mentale
La comptabilité mentale fait référence aux différentes valeurs que les gens attribuent à l'argent, en fonction de critères subjectifs, qui ont souvent des résultats préjudiciables. La comptabilité mentale est un concept dans le domaine de l'économie comportementale. Développé par l'économiste Richard H. Thaler, il soutient que les individus classent les fonds différemment et sont donc enclins à prendre des décisions irrationnelles dans leurs comportements en matière de dépenses et d'investissement.
Points clés à retenir
- La comptabilité mentale, un concept d'économie comportementale introduit en 1999 par Richard Thaler, lauréat du prix Nobel, fait référence aux différentes valeurs que les gens attribuent à la monnaie, sur la base de critères subjectifs, qui ont souvent des résultats préjudiciables.
- La comptabilité mentale amène souvent les gens à prendre des décisions d'investissement irrationnelles et à se comporter de manière financièrement contre-productive ou préjudiciable, telle que le financement d'un compte d'épargne à faible taux d'intérêt tout en ayant des soldes importants sur des cartes de crédit.
- Pour éviter le biais de comptabilité mentale, les individus doivent traiter l'argent comme parfaitement fongible lorsqu'ils répartissent entre différents comptes, qu'il s'agisse d'un compte budgétaire (frais de la vie quotidienne), d'un compte de dépenses discrétionnaire ou d'un compte de patrimoine (épargne et placements).
Comprendre la comptabilité mentale
Richard Thaler, actuellement professeur d'économie à la Booth School of Business de l'Université de Chicago, a présenté la comptabilité mentale dans son article de 1999 "Mental Accounting Matters", paru dans le Journal of Behavioral Decision Making. Il commence par cette définition: "La comptabilité mentale est l'ensemble des opérations cognitives utilisées par les individus et les ménages pour organiser, évaluer et suivre les activités financières." Le document est riche en exemples montrant comment la comptabilité mentale conduit à un comportement irrationnel de dépenses et d'investissement.
Le concept de fongibilité de l’argent est à la base de cette théorie. Dire que l’argent est fongible signifie que, peu importe son origine ou son usage prévu, tout l’argent est le même. Pour éviter le biais de comptabilité mentale, les individus doivent traiter l'argent comme parfaitement fongible lorsqu'ils répartissent entre différents comptes, qu'il s'agisse d'un compte budgétaire (frais de la vie quotidienne), d'un compte de dépenses discrétionnaire ou d'un compte de patrimoine (épargne et placements).
Ils devraient également valoriser un dollar de la même manière, qu’il soit gagné par le travail ou donné à eux. Cependant, Thaler a observé que les personnes violaient fréquemment le principe de fongibilité, en particulier dans des conditions exceptionnelles. Prendre un remboursement d'impôt. Obtenir un chèque de l'IRS est généralement considéré comme de "l'argent trouvé", quelque chose de plus que le destinataire se sent souvent libre de dépenser pour un article discrétionnaire. Mais en réalité, l'argent appartenait légitimement à l'individu en premier lieu, comme l'indique le mot "remboursement", et consiste principalement en une restitution d'argent (dans ce cas, un trop-perçu d'impôt), et non en une donation. Par conséquent, il ne devrait pas être traité comme un cadeau, mais plutôt considéré de la même manière que l'individu considérerait son revenu régulier.
Richard Thaler a remporté le prix commémoratif Nobel de sciences économiques 2017 pour son travail d'identification du comportement irrationnel des individus dans les décisions économiques.
Exemple de comptabilité mentale
Les individus ne réalisent pas que la ligne de pensée de la comptabilité mentale semble avoir un sens, mais est en réalité très illogique. Par exemple, certaines personnes gardent un «pot d'argent» spécial ou un fonds similaire réservé pour des vacances ou une nouvelle maison, tout en ayant une importante dette de carte de crédit. Ils risquent de traiter l'argent de ce fonds spécial différemment de l'argent utilisé pour rembourser une dette, en dépit du fait que le fait de détourner des fonds du processus de remboursement de la dette augmente les paiements d'intérêts, réduisant ainsi leur valeur nette totale.
En outre, il est illogique (et même préjudiciable) de conserver un pot d’épargne qui ne rapporte que peu ou pas d’intérêts tout en détenant simultanément une dette de carte de crédit qui génère des chiffres à deux chiffres chaque année. Dans de nombreux cas, l’intérêt sur cette dette érodera tout intérêt que vous pourriez gagner sur un compte d’épargne. Les personnes dans ce scénario auraient intérêt à utiliser les fonds épargnés sur le compte spécial pour rembourser la dette coûteuse avant qu'elle ne s'accumule davantage.
En ces termes, la solution à ce problème semble simple. Néanmoins, beaucoup de gens ne se comportent pas de cette façon. La raison est liée au type de valeur personnelle que les individus attribuent à des actifs particuliers. Beaucoup de gens pensent, par exemple, qu'il est tout simplement «trop important» d'économiser de l'argent pour une nouvelle maison ou le fonds d'un collège pour enfants, même si ce serait la solution la plus logique et la plus bénéfique. Ainsi, la pratique consistant à conserver de l’argent dans un compte à taux d’intérêt faible ou nul tout en portant en souffrance les créances demeure courante.
Le professeur Thaler a fait une apparition dans le film The Big Short pour expliquer le "sophisme" qui s'applique aux obligations synthétiques garanties par des créances (CDO) au cours de la bulle immobilière qui a précédé la crise financière de 2007-2008.
Comptabilité mentale dans l'investissement
Les gens ont également tendance à faire l'expérience du biais de comptabilité mentale en matière d'investissement. Par exemple, de nombreux investisseurs répartissent leurs actifs entre des portefeuilles sûrs et des portefeuilles spéculatifs en partant du principe qu’ils peuvent empêcher les rendements négatifs des investissements spéculatifs d’affecter l’ensemble du portefeuille. Dans ce cas, la différence de richesse nette est nulle, que l'investisseur ait plusieurs portefeuilles ou un portefeuille plus grand. La seule différence dans ces deux situations est le temps et les efforts consacrés par l'investisseur à séparer les portefeuilles les uns des autres.
La comptabilité mentale conduit souvent les investisseurs à prendre des décisions irrationnelles. Empruntant aux théories révolutionnaires sur l'aversion à la perte de Daniel Kahneman et Amos Tversky, Thaler offre cet exemple. Un investisseur possède deux actions: l’une avec un gain en papier, l’autre avec une perte en papier. L'investisseur doit réunir des liquidités et vendre l'une des actions. La comptabilité mentale est orientée vers la vente du gagnant, même si la décision de perdre le perdant est généralement la décision rationnelle, en raison des avantages liés à la perte fiscale ainsi que du fait que l'action perdante est un investissement plus faible. La difficulté de réaliser une perte est trop difficile à supporter pour l'investisseur. L'investisseur vend donc le gagnant pour éviter cette douleur. C’est l’effet de l’aversion pour la perte qui peut induire les investisseurs en erreur avec leurs décisions.
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