Micro Cap
Aux États-Unis, une micro-capitalisation est une société cotée en bourse dont la capitalisation boursière se situe entre 50 et 300 millions de dollars environ. Les sociétés à petite capitalisation ont une capitalisation boursière supérieure à celle des nano-capitalisations et inférieure à celle des sociétés à petite, moyenne, grande et grande capitalisation. Les sociétés dont la capitalisation boursière est plus grande ne disposent pas automatiquement de cours de bourse supérieurs à celles des sociétés dont la capitalisation boursière est plus petite.
Briser Micro Cap
Les entreprises dont la capitalisation boursière est inférieure à 50 millions de dollars sont souvent appelées nanocapsules. Les nano caps et les micro caps sont connues pour leur volatilité et, en tant que telles, ont tendance à être considérées comme plus risquées que les entreprises à plus grande capitalisation boursière. La capitalisation boursière mesure la valeur marchande des actions en circulation d'une entreprise, calculée en multipliant le prix de l'action par le nombre total d'actions en circulation.
Les micro-capitalisations ont également une réputation de risque élevé, car beaucoup d'entre elles ont des produits non éprouvés, pas d'historique, d'actifs, de ventes ou d'opérations solides. Le manque de liquidités et un petit nombre d'actionnaires les exposent également à des chocs de prix massifs.
Étant donné que les actions des micro-capitalisations ont une capitalisation boursière comprise entre 50 et 300 millions de dollars, les investisseurs doivent être prêts à faire face à une volatilité et à un risque plus importants par rapport aux actions à grande capitalisation du S & P 500. Toutefois, durant les périodes de forte hausse, les surperformer leurs homologues plus grandes. Par exemple, de janvier 2008 à janvier 2018, l'indice Dow Jones Select Micro-Cap a enregistré un rendement annualisé de 11, 6%, tandis que l'indice S & P 500 a enregistré un rendement annualisé de 10, 37%.
US Micro Caps dépend davantage de la santé de son économie domestique
Certaines sociétés de micro-capitalisation américaines peuvent compter sur une part importante de leurs revenus provenant de sources extérieures aux États-Unis, mais la grande majorité d'entre elles exerce la plupart ou la majeure partie de leurs activités aux États-Unis. Cela est important car les entreprises nationales qui n'exercent aucune activité à l'étranger n'ont pas à s'inquiéter des fluctuations des taux de change et de l'impact potentiel des risques de conversion sur les résultats.
Moins de liquidité et informations facilement disponibles que les grandes entreprises
Une autre considération est le fait qu'il existe sur le marché beaucoup plus de micro-capitalisations que de grandes et grandes capitalisations. Dans l'ensemble, les investisseurs peuvent ne pas voir le même niveau d'informations facilement disponibles qu'avec des actions plus importantes telles que Apple Inc. En conséquence, les informations limitées et la grande quantité d'actions de micro-capitalisation sur le marché rendent la recherche extrêmement importante pour éviter les actions frauduleuses et autres. Pièges potentiels. Étant donné que de nombreuses micro-capitalisations n'ont pas à soumettre de rapports financiers réguliers à la SEC, la recherche devient encore plus difficile.
On trouve de nombreuses micro-capitalisations sur les marchés de gré à gré, tels que OTC Bulletin Board (OTCBB) et OTC Link LLC (OTC Link), plutôt que sur des bourses nationales telles que New York. Bourse (NYSE). À la différence des actions de bourses nationales, les entreprises de ces bourses ne sont pas tenues de respecter des normes minimales telles que l’actif net et le nombre d’actionnaires.
Les micro-capitalisations présentent également un autre inconvénient: les investisseurs doivent faire attention à la liquidité lorsqu'ils recherchent de petites entreprises. Le manque de couverture régulière des analystes et d’achats institutionnels sont d’autres raisons pour lesquelles les marchés de la micro-capitalisation sont moins liquides que ceux des grandes capitalisations.
Dans l'ensemble, les actions de micro-capitalisation représentent une opportunité à haut risque et très rentable pour les investisseurs qui sont disposés à effectuer davantage de recherches sur la société impliquée, afin de déterminer si leur investissement en vaut la peine. Cela pourrait inclure de contacter directement l’entreprise pour obtenir les réponses à vos questions.
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