Évaluation actuarielle
Une évaluation actuarielle est un type d'évaluation de l'actif d'un fonds de pension par rapport au passif, utilisant des hypothèses d'investissement, économiques et démographiques pour le modèle afin de déterminer le niveau de capitalisation d'un régime de pension. Les hypothèses sont basées sur une combinaison d'études statistiques et de jugement expérimenté. Étant donné que les hypothèses sont souvent dérivées de données à long terme, des conditions inhabituelles à court terme ou des tendances imprévues peuvent occasionnellement entraîner des écarts par rapport aux prévisions.
DÉCLASSEMENT de l'évaluation actuarielle
De nombreuses variables entrent dans un modèle d'évaluation actuarielle. À l'actif, l'actuaire doit émettre une hypothèse sur les taux de cotisation de l'employeur et le taux de croissance des investissements du portefeuille d'actions et d'obligations (actifs de type 1 et 2) et d'autres actifs (de type illiquide de niveau 3). Le calcul des dettes de paiement est beaucoup plus complexe. L'actuaire doit émettre des hypothèses, notamment sur le taux d'actualisation, les taux de cotisation des employés, les taux de croissance des salaires, les taux d'inflation, les taux de mortalité, l'âge de la retraite, l'invalidité et les intérêts des comptes des membres. Si toutes les hypothèses à long terme sont raisonnables, un ratio de financement réaliste (ou financé) peut alors être calculé. Le ratio de capitalisation est égal à l'actif sur le passif, avec un ratio de plus de 1, 00, ou 100%, indiquant que l'actif du régime de retraite est suffisant pour couvrir le passif.
Des évaluations actuarielles sont effectuées dans les secteurs privé et public. US Steel a indiqué dans son rapport annuel de 2016 que son ratio de capitalisation au 31 décembre 2016 était de 0, 88, ou 88% (actifs du régime de 5, 48 milliards de dollars divisés par des obligations de 6, 21 milliards de dollars). La société ne disposait pas d’actifs de régime suffisants pour faire face à ces obligations.
Certains États sont dans une situation difficile en raison, dans la plupart des cas, de dettes nettement plus élevées au titre des salaires des travailleurs. (Les négociations passées avec les employés des États ont abouti à de meilleures garanties de paiement des retraites.) Les données de 2016 tirées des rapports financiers détaillés (CAFR) publiés par les États et compilées par Bloomberg LP montrent que le ratio de financement médian des États américains n'était que de 71% cette année. Le New Jersey affichait le pire ratio à environ 31%, tandis que le Wisconsin était le seul État à 100%.
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