Indexage
L'indexation est généralement désignée comme un indicateur ou une mesure de quelque chose. Sur les marchés financiers, l’indexation peut être utilisée comme une mesure statistique permettant de suivre des données économiques, une méthodologie de regroupement d’un segment de marché spécifique ou une stratégie de gestion des investissements passifs.
Comprendre l'indexation
L'indexation est utilisée sur le marché financier en tant que mesure statistique permettant de suivre des données économiques. Les indices créés par les économistes fournissent certains des indicateurs avancés du marché pour les tendances économiques. Les indices économiques suivis de près sur les marchés financiers comprennent l'indice des directeurs d'achat, l'indice de fabrication de l'Institute for Supply Management et l'indice composite d'indicateurs économiques avancés.
Les index statistiques peuvent également servir d'indicateur pour relier des valeurs. L’ajustement en fonction du coût de la vie est une mesure statistique obtenue par l’analyse de l’indice des prix à la consommation. De nombreux régimes de retraite utilisent COLA et l'indice des prix à la consommation comme mesure pour les ajustements du versement des prestations de retraite, ajustement utilisant des mesures d'indexation basées sur l'inflation.
Points clés à retenir
- L'indexation consiste à compiler des données économiques en une seule métrique.
- En finance, de nombreux indices reflètent l'activité économique ou résument l'activité du marché - ils deviennent des indicateurs de performance par rapport auxquels les portefeuilles et les gestionnaires de fonds sont comparés.
- L'indexation est également utilisée pour désigner l'investissement passif dans des indices de marché afin de reproduire les rendements du marché au lieu de sélectionner activement des actions individuelles.
Indexation sur le marché des investissements
Sur le marché des investissements, des indices existent pour représenter des segments de marché spécifiques. Les indices leaders du marché aux États-Unis sont le Dow Jones Industrial Average et le S & P 500. Les indices sont construits avec des méthodologies spécifiées. L'indice Dow Jones Industrial Average est un indice pondéré en fonction des prix qui accorde une plus grande pondération aux actions de l'indice dont le prix est supérieur. L'indice S & P 500 est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière donnant une plus grande pondération aux actions de l'indice S & P 500 ayant une capitalisation boursière supérieure.
Les fournisseurs d'indices ont de nombreuses méthodologies pour construire des indices de marché d'investissement. Les investisseurs et les acteurs du marché utilisent ces indices comme points de repère de la performance. Par exemple, si un gestionnaire de fonds sous-performe le S & P 500 à long terme, il sera difficile d’attirer les investisseurs dans le fonds plutôt qu’un fonds négocié en bourse qui suit le S & P 500.
Indexation et investissement passif
L'industrie des placements est généralement reconnue comme une stratégie de placement passive pour acquérir une exposition ciblée à un segment de marché donné. La majorité des gestionnaires de placements actifs ne dépassent généralement pas systématiquement les indices de référence. De plus, investir dans un segment ciblé du marché pour valoriser le capital ou pour un investissement à long terme peut coûter cher compte tenu des coûts de transaction associés à l'achat de titres individuels. Par conséquent, l’indexation est une option populaire pour de nombreux investisseurs.
Un investisseur peut atteindre le même risque et le même rendement d’un indice cible en investissant dans un fonds indiciel. La plupart des fonds indiciels ont des ratios de frais faibles et fonctionnent bien dans un portefeuille géré de manière passive. Les fonds indiciels peuvent être construits en utilisant des actions et des obligations individuelles pour reproduire les indices cibles. Ils peuvent également être gérés en tant que fonds de fonds avec des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse en tant que leurs avoirs de base.
Fonds d'indexation et de suivi
Des stratégies d'indexation plus complexes peuvent chercher à reproduire les avoirs et les rendements d'un indice personnalisé. Les fonds de suivi indiciels personnalisés ont évolué pour devenir une option de placement à faible coût permettant d’investir dans un sous-ensemble de titres filtré. Ces fonds de suivi tentent essentiellement de prendre le meilleur des meilleurs dans une catégorie d’actions - par exemple, les meilleures sociétés énergétiques parmi les indices qui suivent l’industrie de l’énergie. Ces fonds de suivi reposent sur une gamme de filtres, notamment des critères de base, des dividendes, des caractéristiques de croissance et plus encore.
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