Valeur comptable modifiée

DÉFINITION de la valeur comptable modifiée

L’approche fondée sur l’évaluation des actifs pour évaluer une entreprise suppose que la valeur d’une entreprise puisse être déterminée en estimant la valeur des actifs sous-jacents. Une méthode d’évaluation des actifs, la valeur comptable modifiée, permet de déterminer la valeur d’une entreprise en ajustant la valeur de ses actifs et de ses passifs en fonction de leur juste valeur marchande. Par exemple, les valeurs mobilières négociables détenues par l'entreprise peuvent avoir une valeur de marché assez différente de leur valeur historique; il en va de même pour l'immobilier.

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Comprendre la valeur comptable

Rompre la valeur comptable modifiée

La technique de la valeur comptable modifiée inclut également la valeur de tous les actifs incorporels de l'entreprise, les actifs qui ne sont pas physiques, tels que le goodwill, et les passifs, par exemple les litiges en cours. Un actif incorporel est un actif de nature autre que physique, tel que la propriété intellectuelle ou les brevets, tandis que les actifs corporels comprennent les terrains, les véhicules, les équipements et les stocks.

En termes simples, la valeur de l'entreprise dans cette méthode est égale à la valeur de l'actif retraité moins la valeur du passif retraité.

La valeur de liquidation et la valeur de remplacement sont deux autres méthodes d’évaluation basées sur l’actif. Les entreprises sont aussi généralement évaluées en utilisant des méthodes multiples du marché, des taux de capitalisation, des bénéfices excédentaires ou des flux de trésorerie actualisés. Les entreprises spécialisées dans l'évaluation d'entreprises peuvent être recrutées pour déterminer la valeur d'une entreprise à différentes fins, notamment une fusion ou une acquisition, des transactions entre actionnaires, la planification successorale et la production de rapports financiers.

Valeur comptable modifiée: avantages et inconvénients

L’approche modifiée de l’évaluation à la valeur comptable a l’avantage de nécessiter l’examen le plus approfondi de toutes les méthodes d’évaluation reposant sur l’actif. Les évaluations d'actifs individuels permettent de comprendre clairement où l'entreprise génère la plus grande valeur, ce qui améliore le processus de négociation en attribuant de la valeur à des actifs spécifiques. L'inconvénient majeur de cette méthode est le coût élevé associé à l'embauche de plusieurs évaluateurs spécialisés. Cette méthode basée sur les actifs prend également plus de temps que les autres méthodes.

Autres façons de valoriser une entreprise

Les entreprises peuvent être évaluées de plusieurs manières. Certaines de ces méthodes incluent: la capitalisation boursière, qui est calculée en multipliant le prix des actions de la société par le nombre total d'actions en circulation; la méthode des revenus en temps, lorsqu'un flux de revenus générés sur une certaine période est appliqué à un multiplicateur dépendant du secteur et du contexte économique de la société; multiplicateur de revenus; flux de trésorerie actualisé (DCF); et la valeur de liquidation, la trésorerie nette qu'une entreprise recevrait si ses actifs étaient liquidés et ses passifs remboursés aujourd'hui.

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Termes connexes

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