Les facteurs les plus importants qui affectent les taux hypothécaires
Les taux d'intérêt hypothécaires ont un impact très important sur le coût global à long terme de l'achat d'une maison par le biais d'un financement. D'une part, les emprunteurs hypothécaires recherchent les taux les plus bas possibles; d'autre part, les prêteurs hypothécaires doivent gérer leur risque grâce aux taux d'intérêt qu'ils facturent. Les taux hypothécaires les plus bas ne sont disponibles que pour les emprunteurs ayant les finances les plus solides et des antécédents de crédit stellaires.
Alors que la santé financière des emprunteurs influe sur la qualité du taux d'intérêt qu'ils peuvent obtenir, des facteurs économiques plus vastes et la politique financière du gouvernement ont une incidence sur l'univers des taux hypothécaires. Vous pouvez résumer ces cinq facteurs importants. Tous représentent les règles de base de l'offre et de la demande sous une forme ou une autre. C'est un peu technique, mais l'apprentissage de ces principes vous donnera un bon moyen de réfléchir à ce que vous payez maintenant et à ce qui pourrait être à l'avenir.
Inflation
Le mouvement progressif à la hausse des prix dû à l’inflation est un facteur essentiel de l’économie en général et un facteur essentiel pour les prêteurs hypothécaires. L'inflation érode le pouvoir d'achat des dollars au fil du temps. Les prêteurs hypothécaires doivent généralement maintenir les taux d'intérêt à un niveau au moins suffisant pour surmonter l'érosion du pouvoir d'achat liée à l'inflation, afin de s'assurer que les rendements de leurs intérêts représentent un bénéfice net réel.
Par exemple, si les taux hypothécaires sont de 5% mais que le niveau d'inflation annuel est de 2%, le rendement réel d'un prêt en termes de pouvoir d'achat des dollars récupérés par le prêteur n'est que de 3%. Par conséquent, les prêteurs hypothécaires surveillent attentivement le taux d'inflation et ajustent les taux en conséquence.
Le niveau de croissance économique
Les indicateurs de croissance économique, tels que le produit intérieur brut (PIB) et le taux d'emploi, ont également une influence sur les taux hypothécaires. Des taux de croissance économique plus élevés entraînent généralement des revenus et des dépenses de consommation plus élevés, y compris un plus grand nombre de consommateurs recherchant des prêts hypothécaires pour acheter une maison. Tout cela est bien, mais la hausse de la demande globale de prêts hypothécaires tend à propulser les taux hypothécaires à la hausse. La raison: les prêteurs ne disposent que d’argent à prêter.
Naturellement, l'effet inverse résulte d'un affaiblissement de l'économie. L'emploi et les salaires baissent, ce qui entraîne une baisse de la demande de prêts immobiliers, ce qui exerce une pression à la baisse sur les taux d'intérêt proposés par les prêteurs hypothécaires.
Réserve monétaire fédérale
La politique monétaire de la Réserve fédérale américaine est l’un des facteurs les plus importants de l’économie en général et des taux d’intérêt en particulier, y compris les taux hypothécaires. La Réserve fédérale ne fixe pas les taux d’intérêt spécifiques sur le marché hypothécaire. Cependant, ses actions d'établissement du taux des Fed Funds et d'ajustement de la masse monétaire à la hausse ou à la baisse ont un impact significatif sur les taux d'intérêt disponibles pour le public emprunteur. De manière générale, l'augmentation de la masse monétaire a exercé une pression à la baisse sur les taux, tout en resserrant les pressions sur la masse monétaire à la hausse.
Le marché obligataire
Les banques et les entreprises d’investissement commercialisent des titres adossés à des créances hypothécaires en tant que produits d’investissement. Les rendements disponibles sur ces titres de créance doivent être suffisamment élevés pour attirer les acheteurs. Une partie de cette équation tient au fait que les obligations d’État et de sociétés offrent des placements concurrents à revenu fixe à long terme. L'argent que vous pouvez gagner avec ces produits d'investissement concurrents affecte les rendements offerts par les TACH. La situation générale du marché obligataire plus vaste influe indirectement sur le montant des frais facturés par les prêteurs pour les prêts hypothécaires. Les prêteurs doivent générer des rendements suffisants pour les titres hypothécaires les rendant compétitifs sur l'ensemble du marché des titres de créance.
Le taux de rendement des obligations du Trésor à 10 ans est un critère fréquemment utilisé par les prêteurs hypothécaires pour fixer leurs taux d’intérêt. En règle générale, l’écart moyen des MBS au-dessus du rendement des obligations du Trésor à 10 ans est d’environ 1, 7%. Les vendeurs de MBS doivent offrir des rendements plus élevés car le remboursement n’est pas garanti à 100%, contrairement aux obligations d’État.
Conditions du marché du logement
Les tendances et les conditions du marché du logement ont également une incidence sur les taux hypothécaires. Lorsque moins de maisons sont construites ou proposées à la revente, la baisse de l’achat de maisons entraîne une baisse de la demande d’hypothèques et une pression à la baisse sur les taux d’intérêt. Une tendance récente qui a également exercé une pression à la baisse sur les taux est le nombre croissant de consommateurs qui choisissent de louer plutôt que d’acheter une maison. Ces changements dans la disponibilité de logements et la demande des consommateurs affectent les niveaux auxquels les prêteurs hypothécaires fixent les taux de prêt.
Le résultat final
Les taux hypothécaires sont liés aux règles de base de l'offre et de la demande. Des facteurs tels que l'inflation, la croissance économique, la politique monétaire de la Fed, l'état des marchés obligataire et du marché immobilier entrent tous en ligne de compte. Bien entendu, votre santé financière affectera également le taux d’intérêt que vous recevez. Donc, faites de votre mieux pour le garder aussi sain que possible. Pour plus d'informations, voir Fonctionnement des taux d'intérêt sur une hypothèque .
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