Musharakah
Musharakah est une entreprise commune ou une structure de partenariat en finance islamique dans laquelle les partenaires partagent les profits et les pertes d'une entreprise. Comme la loi islamique (ou la charia) ne permet pas de tirer profit des intérêts de prêt, Musharakah permet au financier d’un projet ou d’une entreprise d’obtenir un rendement sous la forme d’une partie des bénéfices réels réalisés selon un ratio prédéterminé. Cependant, contrairement aux créanciers traditionnels, le financier partagera également les pertes éventuelles, également au prorata. Musharakah est un type de shirkah al-amwal (ou partenariat) qui, en arabe, signifie "partage".
Points clés à retenir
- Musharakah est un accord de partenariat en finance islamique dans lequel les profits et les pertes sont partagés.
- Les profits d’intérêt ne sont pas autorisés dans la pratique islamique, ce qui nécessite la nécessité d’un musharakah.
- Une musharakah permanente est souvent utilisée pour des besoins de financement à long terme car elle n’a pas de date de fin spécifique et dure jusqu’à ce que les partenaires décident de la dissoudre.
Comprendre Musharakah
Musharakah joue un rôle vital dans le financement des opérations commerciales fondées sur les principes islamiques. Par exemple, supposons que l'individu A souhaite créer une entreprise mais dispose de fonds limités. L'individu B dispose de fonds excédentaires et souhaite devenir le financier de Musharakah avec A. Les deux personnes se mettraient d'accord sur les conditions et créeraient une entreprise dans laquelle les deux se partageraient une partie des profits et des pertes. Cela annule la nécessité pour A de recevoir un prêt de B.
Musharakah est fréquemment utilisé pour l'achat de biens immobiliers et immobiliers, pour l'octroi de crédits, pour des projets d'investissement et pour le financement de gros achats. Dans les transactions immobilières, les partenaires demandent à une banque une évaluation de la valeur de la propriété au moyen d'un loyer imputé (la somme qu'un partenaire peut verser pour vivre dans la propriété en question). Les bénéfices sont répartis entre les partenaires selon des ratios prédéterminés en fonction de la valeur attribuée et de la somme de leurs différentes participations. Chaque partie qui constitue son capital a le droit de participer à la gestion de la propriété. Lorsque la musharakah est utilisée pour financer des achats importants, les banques ont tendance à prêter en utilisant des prêts à taux variable indexés sur le taux de rendement d'une entreprise. Cette pince sert au profit d'un partenaire prêteur.
Musharakah ne sont pas des contrats contraignants dans la mesure où l'une ou l'autre des parties peut résilier l'accord unilatéralement.
Types de Musharakah
Au sein de la musharakah, les accords de partenariat sont différents. Dans un partenariat de shirkah al-'inan, les partenaires sont simplement l'agent et ne servent pas de garants aux autres partenaires. La shirkah al-mufawadah est un partenariat égal, illimité et sans restriction dans lequel tous les partenaires versent la même somme, partagent le même bénéfice et jouissent des mêmes droits.
Une musharakah permanente n'a pas de date de fin spécifique et continue jusqu'à ce que les partenaires décident de la dissoudre. En tant que tel, il est souvent utilisé pour des besoins de financement à long terme. Une musharakah décroissante peut avoir plusieurs structures différentes. Le premier est un partenariat consécutif, dans lequel la part de chaque partenaire reste la même jusqu'à la fin de la coentreprise. Il est souvent utilisé dans le financement de projets et en particulier dans l’achat de logements.
Dans un partenariat décroissant (également appelé partenariat dégressif ou musharakah en déclin), la part d'un partenaire est utilisée alors qu'elle est transférée à un autre partenaire jusqu'à ce que la totalité de la somme soit transférée. Une telle structure est courante dans les achats de maisons où le prêteur (généralement une banque) achète une propriété et reçoit un paiement de la part d’un acheteur (via des paiements mensuels de loyer) jusqu’à ce que le solde soit intégralement remboursé.
En cas de défaillance, l’acheteur et le prêteur reçoivent une part du produit de la vente de la propriété au prorata. Cela diffère des structures de prêt plus traditionnelles dans lesquelles le prêteur bénéficie à lui seul de la vente d'une propriété à la suite d'un verrouillage.
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