Association nationale des courtiers en valeurs mobilières (NASD)
La National Association of Securities Dealers (NASD) était un organisme d'autoréglementation du secteur des valeurs mobilières et un prédécesseur de l'Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA). Il était responsable du fonctionnement et de la réglementation du marché boursier et des marchés hors cote du NASDAQ. Il a également administré des examens pour les professionnels de l'investissement, tels que l'examen de la série 7. Le NASD a été accusé de surveiller les opérations de marché du NASDAQ.
Comprendre l'Association nationale des courtiers en valeurs mobilières (NASD)
Le NASD a été fondé en 1939 en vertu des dispositions de la loi de 1934 modifiée par la loi Maloney en 1938. Il était également le principal fondateur du marché boursier NASDAQ, créé en 1971. Il exerçait les fonctions de surveillant des opérations Sous la supervision générale de la Securities and Exchange Commission (SEC), la NASD a joué un rôle de premier plan dans la gestion des opérations sur actions sur le marché de 1939 à 2007. Cette année-là, elle a fusionné avec la réglementation, la et l’arbitrage de la Bourse de New York pour former la FINRA.
La National Association of Securities Dealers (NASD) a joué un rôle de premier plan dans la gestion des opérations sur actions sur le marché de 1939 à 2007, date à laquelle elle a fusionné avec la branche réglementation, exécution et arbitrage de la Bourse de New York pour former le secteur financier. Autorité de régulation (FINRA).
NASD contre FINRA
La FINRA est une entité de réglementation indépendante qui fonctionne de manière similaire à la NASD et supervise toutes les opérations boursières aux États-Unis. Ses fonctions incluent la surveillance de toutes les sociétés de courtage, de toutes les succursales et de tous les représentants en valeurs mobilières. La FINRA est surveillée par la SEC et autorisée à faire respecter les règles et réglementations de la SEC.
Il prévoit et facilite la concession de licences aux représentants en valeurs mobilières intervenant dans tous les aspects du marché. Ses exigences en matière de licences sont élaborées conjointement avec la réglementation et la supervision de la SEC. Parmi les principales licences requises par la FINRA figurent les séries 3, 6 et 7. Outre les licences accordées aux particuliers et aux entreprises, la FINRA organise également des séminaires de formation et surveille les particuliers et les entreprises opérant sur les marchés financiers pour s’assurer de la conformité réglementaire.
En tant qu’organisme de réglementation de premier plan sur les marchés des valeurs mobilières, la FINRA gère le dépositaire central d’inscriptions (CRD), qui comprend des registres de l’activité des valeurs mobilières de toutes les entreprises et de leurs représentants. La FINRA est également le principal arbitre dans tous les litiges relatifs aux transactions sur les marchés financiers. Sur les marchés financiers, l'arbitrage est la principale procédure de résolution des litiges entre entités et représentants commerciaux. La FINRA facilite les procédures d'arbitrage, qui s'apparentent aux procédures judiciaires, mais ont des coûts moins élevés. Les groupes d'arbitrage de la FINRA sont chargés de rendre les décisions finales sur les affaires d'arbitrage.
La FINRA collabore avec l’Association nord-américaine des administrateurs de valeurs mobilières (NASAA), qui supervise les exigences en matière d’octroi de licences de trois licences clés du marché: les séries 63, 65 et 66.
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