Marge nette d'intérêts
La marge d'intérêts nette est un ratio qui mesure le succès avec lequel une entreprise investit ses fonds par rapport à ses dépenses sur les mêmes investissements. Une valeur négative indique que l'entreprise n'a pas pris de décision d'investissement optimale car les intérêts débiteurs dépassent le montant des rendements générés par les investissements.
La marge d'intérêt nette est exprimée en pourcentage. Il s’agit de l’un des indicateurs de rentabilité d’une entreprise. Il indique le montant des intérêts produits par ses produits de crédit (prêts, hypothèques) par rapport aux intérêts qu’il verse sur des comptes tels que les comptes d’épargne et les certificats de dépôt (CD).
Comment fonctionne la marge d'intérêt nette
La marge d'intérêt nette est généralement utilisée pour une banque ou une entreprise d'investissement investissant dans l'argent des déposants, permettant ainsi une marge d'intérêt entre ce qui est payé au client de la banque et ce qui est gagné avec l'emprunteur des fonds.
Une marge d'intérêts nette positive indique qu'une entité investit ses fonds efficacement, tandis qu'un rendement négatif implique que la banque ou l'entreprise d'investissement n'investit pas de manière efficace. Dans un scénario de marge d’intérêt nette négative, la société est mieux servie en appliquant les fonds de placement à l’encours de la dette ou en utilisant les fonds pour générer des flux de revenus plus rentables.
La marge nette d’intérêt est un indicateur de rentabilité que les investisseurs doivent comprendre avant de faire certains investissements. Voici un moyen de simplifier le concept de marge nette d’intérêt. Les banques prêtent de l'argent aux clients. Ce capital provient de l'argent des déposants, des autres prêteurs et des actionnaires. Ils gagnent de l'argent avec les intérêts sur ces prêts, compensés par les intérêts qu'ils versent aux consommateurs avec des comptes d'épargne. Si une banque a toujours une marge nette d’intérêts négative, les investisseurs peuvent vouloir se tenir à l’écart, car elle prête plus qu’elle ne rapporte d’intérêts. Tous les chiffres nécessaires au calcul de la marge d’intérêt nette d’un établissement figurent dans ses états financiers.
1:43Marge nette d'intérêts
Calcul de la marge d'intérêt nette
La marge d'intérêts nette est calculée comme suit:
Utilisons cette formule pour calculer la marge d’intérêt nette d’une société fictive. Supposons que ABC Corp. génère un retour sur investissement de 1 000 000 $, des intérêts débiteurs de 2 000 000 $ et un actif productif moyen de 10 000 000 $. La marge d'intérêts nette de ABC Corp. s'élève à -10%. Cela reflète le fait qu'ABC Corp a perdu plus d'argent en raison des intérêts débiteurs que des investissements. ABC Corp s'en sortirait mieux si elle utilisait les fonds d'investissement pour payer ses dettes plutôt que pour effectuer cet investissement.
Points clés à retenir
- La marge nette d'intérêts est une mesure de la rentabilité qui mesure le montant des intérêts générés par une banque par rapport à celui qu'elle verse aux consommateurs.
- Il est généralement utilisé pour une banque ou une entreprise d'investissement investissant dans l'argent des déposants.
- Une marge d'intérêt nette positive indique qu'une banque investit de manière efficace, tandis qu'un rendement négatif signifie qu'elle n'investit pas de manière efficace.
- La marge nette d’intérêts peut être calculée en soustrayant les frais d’intérêts du produit des intérêts, puis en divisant ce chiffre par le total des actifs productifs.
Ce qui affecte la marge d'intérêt nette
Plusieurs facteurs affectent la marge d'intérêt nette d'une institution financière. Premièrement, l'offre et la demande. Si la demande de comptes d'épargne est importante par rapport aux prêts, la marge d'intérêt nette diminue, car la banque est tenue de verser plus d'intérêts qu'elle n'en reçoit. Inversement, une demande plus forte de prêts par rapport aux comptes d'épargne (plus de consommateurs empruntent que d'épargnant) signifie que la marge nette d'intérêts d'une banque augmente.
La politique monétaire et la réglementation fiscale peuvent avoir une incidence sur la marge d'intérêt nette d'une banque, car l'orientation des taux d'intérêt dicte si les consommateurs empruntent ou épargnent.
La politique monétaire et les réglementations définies par les banques centrales ont également une influence sur les marges d'intérêt nettes des banques, car elles jouent un rôle dans la demande d'épargne et de crédit. Lorsque les taux d'intérêt sont bas, les consommateurs sont plus susceptibles d'emprunter et moins susceptibles d'épargner. Cela se traduit généralement par une hausse des marges nettes d’intérêts. Mais s'ils augmentent les taux, les prêts deviennent plus onéreux, ce qui rend l'épargne plus attrayante et diminue donc les marges d'intérêt nettes.
Marge nette d’intérêt et banque de détail
La marge d’intérêt nette s’explique bien en illustrant comment une banque de détail gagne de l’intérêt sur les dépôts des clients. La plupart des banques offrent des intérêts sur les dépôts des clients, généralement de l'ordre de 1% par an. La banque de détail, à ce moment-là, fait le tour et prête un total des dépôts de plusieurs clients sous forme de prêt à de petites entreprises à un taux d'intérêt annuel de 5%. La marge entre ces deux montants est considérée comme la marge d'intérêts nette. Dans ce cas, l'écart entre le coût d'emprunt des fonds des clients des banques et la valeur des intérêts générés en les prêtant à d'autres clients est de 4%.
La marge d’intérêt nette ajoute une autre dimension à l’écart d’intérêt net en fondant le ratio sur l’ensemble de ses actifs. Supposons qu'une banque génère des actifs de 1, 2 million de dollars, des dépôts d'un million de dollars avec un intérêt annuel de 1% pour les déposants et des emprunts de 900 000 dollars avec un intérêt de 5%. Cela signifie que son retour sur investissement totalise 45 000 $ et ses intérêts débiteurs de 10 000 $. En utilisant la formule ci-dessus, la marge nette d'intérêts de la banque est de 2, 92%.
Marges d'intérêt nettes historiques
Le FFIEC (Federal Financial Institutions Examination Council) publie tous les trimestres le montant moyen de la marge d'intérêt nette de toutes les banques américaines. Historiquement, ce chiffre a connu une tendance à la baisse d'environ 3, 8% en moyenne depuis son premier enregistrement en 1984. Les périodes de récession coïncident avec une baisse des marges d'intérêt nettes moyennes, tandis que les périodes d'expansion économique ont connu de fortes augmentations initiales du chiffre suivies de baisses graduelles. Le mouvement global de la marge nette d’intérêt moyenne a modérément suivi, avec un retard, l’évolution du taux des fonds fédéraux au fil du temps - même si les économistes de la Fed ont publié des recherches contestant l’idée que les banques ont de meilleures performances en période de resserrement de la politique monétaire.
Après la crise financière de 2008, les banques aux États-Unis avaient des marges d'intérêt nettes en baisse en raison de la baisse du taux des fonds fédéraux, un taux d'intérêt de référence qui avait atteint des niveaux proches de zéro entre 2008 et 2016. Le taux nettement bas des fonds fédéraux a forcé le les marges d’intérêt des établissements bancaires devraient diminuer et, pendant la récession, la marge d’intérêt nette moyenne des banques américaines a perdu près d’un quart de sa valeur avant de remonter en 2015.
Banques américaines et marge nette d'intérêts
La Réserve fédérale américaine suit la moyenne de la marge nette d’intérêt de toutes les banques américaines chaque trimestre. Il calcule le chiffre à l'aide des données collectées par la FFIEC. La banque centrale a indiqué que la marge nette d'intérêts moyenne de toutes les banques américaines à la fin du premier trimestre de 2019 était de 3, 36%.
Les marges d'intérêt nettes des trois plus grandes banques américaines pour le trimestre se terminant le 31 mars 2019 étaient les suivantes:
- JP Morgan Chase: 2, 88%
- Bank of America: 2, 64%
- Wells Fargo: 3, 1%
La moyenne des trois premiers - 2, 87% - était inférieure à la moyenne nationale. Capital One, qui figure parmi les 10 plus grandes banques du pays, a toutefois dégagé une marge nette d’intérêt de 7, 22%. En plus des comptes de chèques et d’épargne, la banque est un fournisseur important de cartes de crédit, de prêts automobiles et de prêts au logement.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.