Nouveau paradigme
Dans le monde des investisseurs, un nouveau paradigme est un concept, une idée ou une manière de faire révolutionnaire qui remplace les anciennes croyances ou façons de faire. Cela peut provenir d'un événement politique ou économique, d'une nouvelle découverte dans le monde universitaire, d'une nouvelle technologie ou d'une innovation, d'une nouvelle entreprise ou d'un nouveau dirigeant d'entreprise ou d'un autre événement important. Les idées ou concepts nouveaux sont tellement révolutionnaires que beaucoup de gens pensent que cela changera notre façon de penser et d'agir.
New paradigm tire ses racines de l'idée d'un changement de paradigme scientifique, dans lequel la technologie ou les nouvelles découvertes changent complètement la façon dont les gens perçoivent ou interagissent avec un sujet.
Points clés à retenir
- Un nouveau paradigme est une nouvelle façon de penser ou de faire les choses qui remplace l’ancien.
- Les nouveaux paradigmes dans le monde des actions peuvent signifier un grand potentiel de profit alors que les investisseurs accumulent de nouvelles idées révolutionnaires.
- Les investisseurs qui adoptent de nouvelles idées de paradigme devraient faire preuve de prudence, car les prix peuvent devenir trop gonflés à cause du battage publicitaire. Lorsque la réalité s'installe, la valeur réelle de la ou des sociétés peut être nettement inférieure à son cours maximum.
Comprendre un nouveau paradigme
Les investisseurs peuvent voir de nouveaux paradigmes se dévoiler devant leurs yeux, tout en regardant les actions de sociétés à la pointe de l'innovation. Une action peut monter en flèche en raison de sa façon révolutionnaire de faire les choses.
Les investisseurs doivent toutefois savoir que tous les nouveaux paradigmes ne se concrétisent pas ou ne se terminent pas bien. Alors que des entreprises comme Amazon Inc. (AMZN) - qui ont connu une forte demande d'achats sur Internet - en ont profité, ont connu un grand succès, toutes les entreprises ne le font pas. Le secteur pharmaceutique regorge d’entreprises «sur le point» de faire de grandes découvertes qui pourraient changer le monde ou le système de santé, mais nombre de médicaments ou de traitements qu’ils fabriquent ne sortent jamais du stade de développement. Leurs stocks peuvent (ou ne peuvent pas) monter plus haut sur la demande spéculative, seulement pour retomber à leur point de départ, ou plus bas.
Les investisseurs qui misent sur les entreprises qui lancent réellement un nouveau paradigme, ou capitalisent sur un nouveau paradigme, peuvent gagner beaucoup d'argent à long terme, mais trouver ces entreprises n'est pas toujours facile. Ces sociétés sont souvent très spéculatives, ont des bénéfices négatifs et sont mal comprises à leurs débuts. Ce n'est qu'au cours de leurs dernières étapes, une fois que le prix des actions a augmenté de manière significative, que la plupart des investisseurs en prennent conscience et commencent à sauter. Cela peut créer beaucoup de volatilité et empêcher les investisseurs de conserver leurs actions à long terme.
Entre 1997 et 2009, les actions d'Amazon ont enregistré sept baisses égales ou supérieures à 60% et les actions ont chuté de 95% entre 2000 et 2001. Initialement, les actions ont chuté de 46% après le premier appel public à l'épargne (PAPE), puis ont rebondi après un creux. de 1, 31 $ et n’a jamais revu ce prix. Certains des premiers investisseurs ont peut-être réalisé des bénéfices considérables, mais auraient probablement été ébranlés par les nombreuses baisses sévères bien avant que le cours de l'action n'éclipse 2 000 $ en 2018.
Alors qu'Amazon prospérait après le crash de la bulle Internet (2000-2002), basé sur le nouveau paradigme de l'Internet, nombre d'autres actions "Internet" ne l'avaient pas. Plus de 50% des sociétés Internet avaient fait faillite. 48% des entreprises qui ont survécu jusqu'en 2004 l'ont fait à un cours des actions nettement inférieur à celui de l'année 2000. Il a fallu de nombreuses années à la plupart des entreprises pour récupérer les cours des actions de 2000, et nombre d'entre elles se négocient encore bien en deçà de ces niveaux. 2000 haut jusqu'en 2016.
Les nouveaux paradigmes sont souvent suivis d'un calcul parce que les investisseurs surestiment l'ampleur des changements. Ils font monter les valorisations trop haut et les prix baissent considérablement après la réalité. En fin de compte, les entreprises doivent générer des bénéfices pour justifier des cours boursiers élevés. Si les sociétés ne peuvent pas générer de bénéfices, quelle que soit la nouveauté de leur idée ou de leur produit, les investisseurs finiront par se méfier et abandonneront les actions.
La Harvard Business Review publie souvent des articles sur les changements de paradigme ou les nouveaux paradigmes dans le monde des affaires et de l'investissement. Par exemple, «Vous n'avez pas à choisir entre Rapide, Bon marché ou Bon. Au lieu de cela, changez le paradigme »(avril 2018) affirme que, au lieu de faire des compromis entre deux des trois valeurs ci-dessus, les dirigeants devraient plutôt se concentrer sur leur optimisation. En faisant preuve de créativité, en utilisant les données et en modélisant le comportement des jeunes entreprises, les auteurs de l'article affirment que les dirigeants devraient être en mesure de repenser leur façon de faire des compromis. Les nouvelles façons de penser, comme celle-ci, peuvent aider les investisseurs à définir divers défis, tels que les actifs ou les catégories d'actifs à sélectionner pour un portefeuille.
Exemples réels de nouveaux paradigmes
Le terme "nouveau paradigme" est devenu une expression largement utilisée dans les années 1990, alors que les entreprises de marketing et les entreprises commençaient à utiliser ce terme pour désigner quasiment tout nouveau produit ou toute nouvelle campagne. Il a notamment été utilisé pendant les années de boom Internet. Parfois, il semblait que tout ce qui concernait Internet était décrit comme un "nouveau paradigme" ou un "changement de paradigme".
Les années de la fin des années 90 ont été caractérisées par des stocks de technologies de pointe ayant fini par s'effondrer. De 1995 à 2000, l'indice NASDAQ, dominé par la technologie, est passé de moins de 1 000 points à plus de 5 000 points. Les entreprises technologiques sont devenues un nouveau paradigme pour les investisseurs et les analystes, leurs produits et leurs modes de pensée ayant la capacité de modifier fondamentalement la façon dont les entreprises fonctionnent et se développent. Internet a certes changé les choses, mais les investisseurs les ont initialement jugés trop élevés. Leur valeur réelle, à l'époque, était considérablement inférieure aux prix record que les investisseurs ont poussé ces entreprises jusqu'à.
La Grande Récession a également fourni un nouveau paradigme à de nombreux investisseurs, la notion de désengagement et de soutien à des investissements plus durables étant sous les feux de la rampe. Il est devenu important pour certains investisseurs et gestionnaires d'actifs de prendre en compte des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) lors de leurs investissements. Comme en témoignent la bulle immobilière et la crise immobilière, des instruments financiers complexes tels que des titres adossés à des créances hypothécaires sans actifs sous-jacents sains se sont révélés désastreux.
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