Bruit
Dans un large contexte analytique, le bruit fait référence à une information ou à une activité qui confond ou traduit de manière erronée les tendances sous-jacentes authentiques.
Briser le bruit
Utilisé dans le contexte des actions, le bruit désigne l’activité du marché boursier causée par la négociation de programmes, les paiements de dividendes ou d’autres phénomènes qui ne reflètent pas le sentiment général du marché. Dans ce contexte, il est également appelé "bruit du marché". L’économiste Fischer Black a officiellement introduit la notion de bruit dans un document historique datant de 1986, dans lequel il déclarait que le "bruit" devait être distingué de "l’information" et qu’une quantité disproportionnée d’échanges avait lieu sur la base du bruit plutôt que de la preuve.
Tous les échanges sont quelque peu spéculatifs, mais les traders de bruit sont considérés comme des réactionnaires, s'appuyant sur les nouvelles tendances, les flambées ou les baisses apparentes des prix ou du bouche-à-oreille plutôt que sur l'analyse fondamentale pratiquée par des traders plus expérimentés. En général, plus le délai est court, plus il est difficile de séparer les mouvements significatifs du marché du bruit. Le prix d'une sécurité variera considérablement au cours d'une journée donnée, mais presque aucun de ce mouvement ne représente un changement fondamental de la valeur perçue de la sécurité. Certains traders de bruit tentent de tirer parti du bruit de marché en concluant des transactions d'achat et de vente sans utiliser de données fondamentales.
Si la plupart des fluctuations du marché sont dues au bruit, la plupart des commerçants le sont toutefois. Seul le recul permet d’assurer la crédibilité de l’information et lorsqu’il achète et vend des actions à un rythme rapide, il est difficile de faire la distinction entre "information" et "bruit". Cependant, il existe des fluctuations de marché assez prévisibles dont on sait qu'elles ne sont pas fiables en tant qu'indicateurs. C’est presque toujours une mauvaise idée d’effectuer des transactions sur la base des informations que vous avez reçues uniquement ce jour-là: le prix d’un titre fluctuera énormément au cours d’une journée et une grande partie de ce mouvement de cours est délibérément manipulée par des traders professionnels pour se fabriquer des avantages de marché.
En outre, une grande partie de ces échanges est en réalité un programme d'échange, ce qui signifie qu'une grande institution d'investissement a programmé des ordinateurs pour effectuer des transactions lorsque les prix atteignent un certain niveau. Il est également conseillé d'être à l'affût des bulles artificielles, qui sont souvent créées lorsque de nombreux traders noise rassemblent leurs achats autour d'une seule entreprise ou d'un seul secteur, et des corrections, des mouvements inverses de plus de 10% de la valeur d'un titre qui se produisent ajustements à une surévaluation significative du titre.
Avoir un système: l'alternative au trading de bruit
La plupart des traders efficaces ont des normes ou des processus personnels qu'ils utilisent pour prendre des décisions commerciales: ils savent combien ils vont risquer sur un trade et ils savent, avec une certaine précision, ce qui constituera un changement judicieux pour leur position actuelle. En règle générale, les personnes qui ne disposent pas d’un processus leur permettant d’arriver à une décision sont plus susceptibles de faire du bruit. Prendre des décisions basées sur des normes personnelles ne supprime pas le risque de désinformation, mais les traders qui savent ce qu'ils recherchent sont beaucoup moins susceptibles d'être influencés par le bruit que les traders qui s'appuient sur des informations ou d'autres fluctuations.
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