Offre

Qu'est-ce qu'une offrande?

Une offre est l'émission ou la vente d'un titre par une entreprise. Il est souvent utilisé en référence à une offre publique initiale (PAPE) lorsque les actions d'une société sont mises à la disposition du public pour achat, mais il peut également être utilisé dans le cadre d'une émission obligataire.

Une offre est également appelée offre de titres, tour d’investissement ou tour de financement. Une offre de titres, qu’elle soit introduite en bourse ou autrement, représente un tour d’investissement ou de financement singulier. Contrairement aux autres séries (telles que les séries de semences ou les séries d’anges), une offre implique la vente d’actions, d’obligations ou d’autres titres à des investisseurs pour générer du capital.

Points clés à retenir

• Une offre désigne le moment où une entreprise émet ou vend un titre.
• Il est le plus souvent connu comme une offre publique initiale.
• Les introductions en bourse peuvent être risquées car il est difficile de protéger la performance des actions le jour de la négociation initiale.

Comment fonctionne une offre

Habituellement, une entreprise offre au public des actions ou des obligations dans le but de réunir des capitaux pour investir dans l'expansion ou la croissance. Il existe des exemples de sociétés offrant des actions ou des obligations en raison de problèmes de liquidité (c.-à-d. Pas assez d'argent pour payer les factures), mais les investisseurs doivent se méfier de toute offre de ce type.

Lorsqu'une entreprise lance le processus d'introduction en bourse, un ensemble d'événements très spécifique se produit. Tout d'abord, une équipe IPO externe est constituée, comprenant un souscripteur, des avocats, des experts-comptables et des experts de la Securities and Exchange Commission (SEC). Ensuite, les informations concernant la société sont compilées, y compris les performances financières et les opérations futures prévues. Cela fait partie intégrante du prospectus de la société, qui est distribué pour examen.

Parfois, les sociétés publient ce qu’on appelle un prospectus préalable, détaillant les conditions de plusieurs types de titres qu’elle prévoit d’offrir au cours des prochaines années. Les états financiers sont ensuite soumis à l'audit officiel et la société dépose son prospectus auprès de la SEC et fixe la date de l'offre.

Pourquoi les introductions en bourse sont-elles risquées?

Les introductions en bourse, ainsi que tout autre type d’offre d’actions ou d’obligations, peuvent constituer un investissement risqué. Pour l'investisseur individuel, il est difficile de prédire ce que le titre fera le premier jour de négociation et, dans un proche avenir, il existe souvent peu de données historiques à utiliser pour analyser la société. En outre, la plupart des PAPE sont destinées aux entreprises qui traversent une période de croissance transitoire, ce qui signifie qu'elles sont soumises à une incertitude supplémentaire quant à leurs valeurs futures.

Les souscripteurs des PAPE travaillent en étroite collaboration avec l’organisme émetteur pour assurer le bon déroulement d’une offre. Leur objectif est de veiller à ce que toutes les exigences réglementaires soient satisfaites. Ils ont également la responsabilité de contacter un vaste réseau d'organismes de placement afin de rechercher l'offre et de juger de l'intérêt de fixer le prix. Le montant des intérêts reçus aide un souscripteur à fixer le prix d'offre. Le souscripteur garantit également qu'un nombre spécifique d'actions seront vendues à ce prix initial et achèteront tout excédent.

Offres secondaires

Une offre sur le marché secondaire est un ensemble important de valeurs mobilières offertes au public qui ont déjà été émises. Les blocs proposés peuvent avoir été détenus par de gros investisseurs ou institutions et le produit de la vente va à ces détenteurs, et non à la société émettrice. Également appelé distribution secondaire, ces types d'offres sont très différents des offres publiques initiales et n'exigent pratiquement pas le même travail de fond.

Offres publiques non initiales par rapport aux offres publiques initiales

Parfois, une société établie fera des offres d’actions au public, mais une telle offre ne sera pas la première offre de valeurs mobilières à être vendue par cette société. Une telle offre est connue comme une offre publique non initiale ou une offre d’actions chevronnée.

Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.

Termes connexes

Offre publique Une offre publique consiste à vendre au grand public des actions ou d'autres instruments financiers afin de lever des capitaux pour une entreprise. Le terme offre publique est également applicable au premier appel public à l'épargne d'une entreprise, ainsi qu'aux offres ultérieures. plus Formulaire 424B4 de la SEC Le formulaire 424B4 de la SEC est le formulaire de prospectus qu'une société doit déposer pour divulguer les informations auxquelles elle fait référence dans les formulaires 424B1 et 424B3 de la SEC. plus Définition du marché primaire Un marché primaire est un marché qui émet de nouveaux titres en bourse, facilité par des groupes de souscription et composée de banques d’investissement. plus Opération achetée Une opération achetée est une offre de titres dans laquelle une banque d’investissement s’engage à acheter l’offre intégrale à la société cliente. more Pot Le pot est la partie d'une émission d'actions ou d'obligations que les banquiers d'investissement remettent au souscripteur ou au souscripteur principal. plus Pierre tombale Une pierre tombale est une publicité écrite placée par les banquiers d'affaires dans le cadre d'une offre publique d'un titre fournissant des informations de base sur le problème. plus de liens partenaires