Les FNB pétroliers font leur retour

À la fin d'un été maussade, le prix du pétrole a montré de forts signes de reprise. Le prix du baril de Brent européen a frôlé les 80 dollars le baril dans les premiers jours de l’automne, tandis que les prix du West West Intermediate (WTI) aux États-Unis se situaient à quelques dollars du record de 75 dollars le baril. Selon un rapport publié par ETF.com, et comme le dernier trimestre de l’année représente souvent l’un des plus solides du marché pétrolier, les investisseurs dans le secteur des fonds négociés en bourse (FNB) pourraient vouloir surveiller les FNB basés sur le pétrole lorsqu’ils grimpent à côté du prix du brut. (Voir aussi: Top Oil ETFs .)

Une offre en retard favorise l'augmentation du prix

Dernièrement, les réserves de pétrole en provenance d’Iran et du Venezuela ont diminué, faisant grimper les prix au niveau mondial. Selon l'Agence internationale de l'énergie (AIE), les exportations de pétrole iranien ont déjà fortement diminué, les investisseurs anticipant les sanctions américaines sur l'industrie iranienne, qui devraient entrer en vigueur le 4 novembre. Les exportations de pétrole iranien ont diminué de centaines de milliers de barils jour, bien que les sources ne soient pas d’accord sur le chiffre exact.

Au Venezuela, où la crise économique se poursuit, la production de pétrole a également diminué. Le pays a exporté environ 350 000 barils de moins par jour pour cette année par rapport aux années précédentes. Si la situation économique ne s’améliore pas, ce chiffre pourrait chuter encore plus. Tout cela contribue à faire monter le prix du pétrole, ce qui peut renforcer les ETF qui détiennent des actions liées au pétrole.

Gros gains pour les FNB Big Oil

Le United States Oil Fund LP (USO), l'un des plus importants FNB pétroliers du pays, gère environ 1, 7 milliard de dollars et a grimpé d'un peu moins de 25% cette année. Le fonds beaucoup plus petit des États-Unis, Brent Oil Fund (BNO), s'est élevé à 101 millions de dollars. Il a également enregistré des gains importants, avec un rendement de 23% depuis le début de l'année. L'AIE explique que "si les exportations vénézuéliennes et iraniennes continuent de chuter, les marchés pourraient se resserrer et les prix du pétrole pourraient augmenter sans compenser les augmentations de la production provenant d'ailleurs", selon ETF.com. En effet, il semble que la production en baisse de ces parties du monde riches en pétrole ait peut-être déjà renforcé de manière significative les FNB susmentionnés.

Les gains réalisés par les ETF sur le pétrole ne se limitent toutefois pas à la seule offre. Les contrats à terme pétroliers ont connu un phénomène connu sous le nom de backwardation, faisant référence à un État dans lequel les contrats à terme proches du mois sont plus coûteux que les contrats à terme plus longs. Les FNB capables de naviguer dans ce paysage pourraient en tirer un avantage certain pour générer des rendements. (Voir aussi: Les FNB offrent un accès facile aux produits énergétiques .)

Producteurs américains

Les producteurs de pétrole des États-Unis ont déjà profité du changement d'approvisionnement de l'Iran et du Venezuela. Les producteurs de pétrole américains produisent maintenant un record de 11 millions de barils de pétrole par jour, soit une hausse d'environ 1, 5 million de barils par jour par rapport à la même période de l'année dernière. Avec une production en hausse aux États-Unis et des inquiétudes réduites quant à la surabondance de l'offre due au paysage international, les producteurs américains profitent du meilleur des deux mondes: une production massive et des prix du pétrole élevés qui ne semblent montrer aucun signe d'arrêt.

Néanmoins, les investisseurs en FNB ont des raisons d'hésiter avant de transférer leurs actifs vers des FNB basés sur le pétrole. Il y a des raisons de s'attendre à ce que les prix du pétrole continuent d'augmenter, mais les investisseurs dans ce domaine se souviennent bien des récessions précédentes. Lors des précédents ralentissements, l’augmentation rapide de la production de pétrole aux États-Unis pourrait avoir joué un rôle dans la chute des prix. La demande de pétrole reste incroyablement forte, mais si le coût du carburant augmentait, la demande pourrait aussi diminuer.

La réalité de l’industrie pétrolière est qu’elle reste en plein essor. Pour le moment, le pétrole (et par conséquent les ETF sur le pétrole) affiche une performance terrifiante. Selon toute vraisemblance, cela ne peut toutefois pas durer éternellement. Pour certains, cela signifie une opportunité de capitaliser alors qu'il reste la possibilité de réaliser de grands rendements. (Pour en savoir plus, consultez: OPEP contre les États-Unis: Qui contrôle les prix du pétrole? )