Qu'est-ce qu'un danger moral?

Le risque moral est l'idée qu'une partie protégée d'une manière ou d'une autre contre le risque agira différemment que si elle n'avait pas cette protection. Tous les jours, nous rencontrons des risques moraux: des professeurs titulaires deviennent des maîtres de conférence indifférents, les assurés vol sont moins vigilants quant à l'endroit où ils garent leur véhicule, les vendeurs salariés prennent de longues pauses, etc.

L'aléa moral est généralement appliqué au secteur des assurances. Les compagnies d’assurances craignent qu’en proposant des indemnités pour se protéger contre les pertes résultant d’accidents, elles encouragent en fait la prise de risques, ce qui les oblige à payer davantage en sinistres. Les assureurs craignent qu'une attitude "ne vous inquiétez pas, c'est assuré" amène les assurés à souscrire une assurance collision en conduisant de manière imprudente ou en conduisant des propriétaires assurés contre le feu à fumer au lit.

Risque moral en affaires

L'idée d'une entreprise trop grosse pour faire faillite représente également un risque moral. Si le public et la direction d'une société estiment que la société recevra un renflouement financier pour la maintenir, la direction peut prendre davantage de risques dans la recherche du profit. Les filets de sécurité gouvernementaux créent des aléas moraux qui conduisent à une plus grande prise de risque, et les retombées des marchés comportant des risques déraisonnables - effondrements, crashs et paniques - renforcent le besoin de contrôles gouvernementaux accrus. Par conséquent, le gouvernement ressent le besoin de renforcer ces filets au moyen de réglementations et de contrôles qui augmentent le risque moral à l'avenir.

L’alternative à la création d’un aléa moral est simplement de laisser les entreprises échouer quand elles risquent trop et de laisser les entreprises les plus fortes acheter l’épave. Cette approche théorique du marché libre devrait éliminer tout risque moral. Dans un véritable marché libre, les entreprises échoueraient quand même, tout comme les maisons qui brûlent, qu'elles soient assurées ou non, mais l'impact serait minimisé. Aucune crise ne se produirait dans l’ensemble du secteur, car la plupart des entreprises seraient plus prudentes, tout comme la plupart des gens choisissent de ne pas fumer au lit, qu’ils soient assurés ou non. Dans les deux cas, le risque de brûlure est suffisant pour susciter de sérieux doutes.

Il n’existe pas de véritable capitalisme de libre marché. Les contribuables de nombreux pays sont donc les assureurs réticents à l’égard des marchés. Le problème, c’est que les assureurs tirent profit de la vente de leurs polices alors que les contribuables n’obtiennent que peu ou rien en payant la facture des politiques et des plans de sauvetage qui créent des risques moraux.

(Pour en savoir plus sur le risque moral, lisez: Risque moral contre risque moral: quelle est la différence? )