Un partage
Une part est une classe d'actions proposée dans une famille de fonds communs de placement multi-classes. Les actions A sont un type de classe courant offert aux particuliers. Ils se caractérisent généralement par des frais d'acquisition lorsque négociés par l'intermédiaire d'un intermédiaire en services complets.
Les actions A peuvent être comparées aux actions B, qui ont une charge en aval.
Points clés à retenir
- Les actions A constituent une catégorie d’actions de fonds communs de placement comportant des charges à l’arrivée, qui constituent des frais de commission versés pour la vente du fonds aux investisseurs lors de l’achat.
- Les actions A sont destinées aux investisseurs particuliers et ne comportent généralement pas de charge d’arrière-plan lors de la vente des actions du fonds.
- Les catégories de fonds communs de placement existent avec différentes structures de frais et peuvent cibler des investisseurs particuliers ou institutionnels.
Comment fonctionnent les actions A
Les actions A sont un type de classe d’actions de fonds commun de placement. Ces actions visent des investisseurs individuels particuliers. Les catégories B et C peuvent également appartenir à des catégories d’actions de sociétés de placement au détail appartenant à des fonds communs de placement à catégories multiples. Les investisseurs trouveront également des actions de conseil et des actions institutionnelles. (Voir aussi: L'ABC des catégories de fonds communs de placement.)
Les placements dans des catégories d’actions de fonds communs de placement sont mis en commun et gérés par le gestionnaire de portefeuille du fonds. Chaque classe d’actions investit dans la même stratégie de fonds avec le même gestionnaire de portefeuille. Ce qui différencie les classes d’actions, c’est principalement leur structure de frais. Les classes d’actions permettent aux sociétés de fonds de cibler différents types d’investisseurs, allant des investisseurs individuels aux conseillers en passant par les investisseurs institutionnels.
Les dispositions de chaque catégorie d’actions de détail sont déterminées par la société de fonds communs de placement. Le tableau des frais de vente élaboré pour la répartition du fonds commun de placement entre les intermédiaires est un facteur important pour la structuration des catégories d’actions. Les sociétés de fonds communs de placement déterminent une structure de commission de vente pour chaque classe d'actions présentée dans le prospectus du fonds. Chaque classe d’actions a également sa propre structure de dépenses d’exploitation. Les frais de distribution, également appelés frais 12b-1, font partie des frais d’exploitation du fonds, mais ils sont payés à des intermédiaires. Les frais de distribution varient souvent d’une classe d’actions à l’autre et sont généralement corrélés au calendrier des frais d’achat, ce qui implique des frais de distribution plus bas pour les catégories d’actions assorties de commissions plus élevées. Les sociétés de fonds communs de placement peuvent déclarer des valeurs de l’actif net (VNI) et des rendements différents pour chaque catégorie d’actions. Les rendements d'une classe d'actions seront plus largement affectés par les frais d'acquisition, ce qui affectera moins les retours sur les frais de distribution.
Frais et dépenses
Les actions de catégorie A comportent généralement des frais d’acquisition pouvant aller jusqu’à environ 5, 75% d’un placement lorsqu’ils sont traités par un courtier multi-services. Les ratios de dépenses par catégorie d’actions varient également parmi les actions de détail, qui sont généralement plus élevées que les actions de conseiller ou d’institution.
Les sociétés de fonds communs de placement détailleront leurs ratios de frais d'acquisition et de frais par catégorie d'actions dans le prospectus du fonds. De nombreuses sociétés de fonds communs de placement fournissent également des rendements de classe d’actions dans leurs documents marketing.
Le Principal Equity Income Fund en est un exemple. Ce fonds propose des actions A, C et I. Le rendement sur un an de la catégorie d'actions A comportant des frais d'entrée avec frais d'acquisition au 30 novembre 2017 était de 15, 60%. Cela diffère du rendement des actions C qui était de 20, 46% avec des frais d'acquisition reportés. Les ratios de dépenses des deux catégories d’actions varient également. La classe d’actions A a un ratio de dépenses total de 0, 91%. La classe d’actions C a un ratio de dépenses total de 1, 65%.
Les actions A et les actions C comportent des frais de gestion de 0, 51%. Toutefois, les frais de distribution et de service diffèrent entre les deux catégories d’actions de détail. Les frais de distribution sont inférieurs de 0, 25% pour la classe d’actions A à 1, 00% pour la classe d’actions C.
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