Analyse intermarché
L'analyse intermarchés est une méthode d'analyse des marchés qui examine les corrélations entre différentes classes d'actifs. En d'autres termes, ce qui se passe sur un marché peut affecter, et affecte probablement, d'autres marchés, de sorte qu'une étude de la ou des relations pourrait s'avérer bénéfique pour le négociant.
Points clés à retenir
- L'analyse intermarchés est une méthode d'analyse des marchés qui examine les corrélations entre différentes classes d'actifs.
- Une étude de corrélation simple est le type d'analyse intermarché le plus facile à réaliser, dans lequel les résultats vont de -1, 0 (corrélation négative parfaite) à +1, 0 (corrélation positive parfaite).
- La corrélation la plus largement acceptée est la corrélation inverse entre les cours des actions et les taux d’intérêt, qui postule que lorsque les taux d’intérêt montent, les cours des actions baissent, et inversement, lorsque les taux d’intérêt baissent, les cours des actions augmentent.
Comprendre l'analyse intermarché
L'analyse intermarché examine plus d'une classe d'actifs ou de marchés financiers liés afin de déterminer la force ou la faiblesse des marchés financiers ou des classes d'actifs considérés.
Au lieu d'analyser les marchés financiers ou les classes d'actifs sur une base individuelle, l'analyse inter-marchés examine plusieurs marchés fortement corrélés, ou classes d'actifs, tels que les actions, les obligations, les devises et les produits de base. Ce type d'analyse consiste simplement à examiner chaque marché ou actif de manière isolée, en se concentrant également sur d'autres marchés ou actifs étroitement liés au marché ou à l'actif considéré.
Par exemple, lorsqu’on étudie le marché américain, il convient d’examiner le marché obligataire américain, les prix des produits de base et le dollar américain. Les changements sur les marchés connexes, tels que les prix des produits de base, peuvent avoir une incidence sur le marché boursier américain et doivent être compris pour mieux comprendre l’orientation future du marché boursier américain.
L’analyse entre marchés doit être considérée comme une analyse fondamentale en ce sens qu’elle s’appuie davantage sur les relations pour donner un sens général à l’orientation, mais elle est souvent classée comme une branche de l’analyse technique. Il existe différentes approches d'analyse intermarchés, notamment mécanique et basée sur des règles.
Corrélations d'analyse entre marchés
Effectuer une analyse des relations intermarchés est relativement simple lorsque l'on aurait besoin de données largement disponibles et gratuites, ainsi que d'un tableur ou d'un programme graphique. Une étude de corrélation simple est le type d'analyse intermarché le plus simple à réaliser. Ce type d'analyse se produit lorsqu'une variable est comparée à une seconde variable dans un ensemble de données séparé. Une corrélation positive peut aller jusqu'à +1.0, ce qui représente une corrélation parfaite et positive entre les deux ensembles de données. Une corrélation inverse parfaite (négative) décrit une valeur aussi basse que -1, 0. Des lectures proches de la ligne zéro indiqueraient qu’il n’ya pas de corrélation perceptible entre les deux échantillons.
La corrélation parfaite entre deux marchés sur une très longue période est rare, mais la plupart des analystes conviendraient probablement que toute lecture soutenue au-dessus de +0, 7 ou en dessous du niveau –0, 7 (ce qui équivaudrait à une corrélation d'environ 70%) est statistiquement significative. . En outre, si une corrélation passe de positive à négative, la relation serait probablement instable et probablement inutile pour le trading.
La corrélation la plus largement acceptée est la corrélation inverse entre les cours des actions et les taux d’intérêt, qui postule que lorsque les taux d’intérêt montent, les cours des actions baissent, et inversement, lorsque les taux d’intérêt baissent, les cours des actions augmentent.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.