6 ratios financiers de base et ce qu'ils révèlent

Ratio - le terme suffit à se friser les cheveux, évoquant ces problèmes complexes que nous avons rencontrés en mathématiques au lycée et qui ont laissé bon nombre d'entre nous babiller et être frustrés. Mais quand il s'agit d'investir, cela ne doit pas être le cas. En fait, il existe des ratios qui, correctement compris et appliqués, peuvent contribuer à faire de vous un investisseur plus informé.

Points clés à retenir

• Il existe six ratios qui peuvent être utilisés pour choisir les meilleures actions pour votre portefeuille de placement.
• Le ratio cours / bénéfice influe sur les appréciations des investisseurs sur ces bénéfices futurs.
• Le ratio de fonds de roulement est calculé en divisant l'actif à court terme par le passif à court terme.
• Le bénéfice par action mesure le revenu net gagné sur chaque action des actions ordinaires d’une société.

1. Ratio de fonds de roulement

Pour évaluer la santé d'une société dans laquelle vous souhaitez investir, vous devez comprendre sa liquidité - la facilité avec laquelle cette société peut convertir ses actifs en liquidités pour payer des obligations à court terme. Le ratio de fonds de roulement est calculé en divisant l'actif à court terme par le passif à court terme.

Ainsi, si XYZ Corp. a un actif à court terme de 8 millions de dollars et un passif à court terme de 4 millions de dollars, le ratio 2: 1 est plutôt bon. Mais si deux sociétés similaires avaient chacune un ratio de 2: 1, mais qu'une avait plus de liquidités dans ses actifs courants, cette entreprise serait mieux en mesure de rembourser ses dettes plus rapidement que l'autre.

5 ratios financiers de base et ce qu'ils révèlent

2. Ratio rapide

Également appelé le test de l'acide, ce ratio soustrait les stocks des actifs courants avant de les diviser en passifs. L'idée est de montrer dans quelle mesure les passifs à court terme sont couverts par des liquidités et des éléments ayant une valeur de rachat immédiate. Les stocks, en revanche, mettent du temps à se vendre et à se convertir en actifs liquides. Si XYZ possède un actif à court terme de 8 millions de dollars, moins 2 millions de dollars de stocks et 4 millions de dollars de passif à court terme, le ratio est de 1, 5: 1. Les entreprises aiment avoir au moins un ratio de 1: 1 ici, mais les entreprises avec moins que cela peuvent être acceptables car cela signifie qu'elles remettent leurs stocks rapidement.

3. Résultat par action

Lors de l'achat d'une action, vous participez aux bénéfices futurs (ou au risque de perte) de la société. Le bénéfice par action (EPS) mesure le bénéfice net réalisé sur chaque action ordinaire de la société. Les analystes de la société divisent son résultat net par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de l’exercice.

4. Ratio cours / bénéfice

Appelé P / E en abrégé, ce ratio reflète les évaluations des investisseurs concernant ces bénéfices futurs. Vous déterminez le prix des actions de la société et vous le divisez par le résultat par action pour obtenir le ratio P / E.

Si, par exemple, une société clôturait la négociation à 46, 51 dollars par action et si le BPA des 4 derniers mois était en moyenne de 4, 90 dollars, le ratio P / E serait de 9, 49. Les investisseurs devraient dépenser 9, 49 USD pour chaque dollar généré par les bénéfices annuels.

Lorsque les ratios sont bien compris et appliqués, leur utilisation peut aider à améliorer votre performance en matière de placement.

Même dans ce cas, les investisseurs ont été disposés à payer plus de 20 fois le BPA de certains titres si l’intérêt de la croissance future des bénéfices leur procurerait un retour sur investissement suffisant.

5. Ratio d'endettement

Que se passe-t-il si votre objectif d'investissement potentiel est trop emprunteur? Cela peut réduire les marges de sécurité par rapport à ce qu'il doit, augmenter ses charges fixes, réduire le bénéfice disponible pour les dividendes pour des personnes comme vous et même provoquer une crise financière.

Le ratio d'endettement est calculé en additionnant l'encours des dettes à court et à long terme et en le divisant par la valeur comptable des capitaux propres. Supposons que XYZ dispose d'environ 3, 1 millions de dollars de prêts et que ses capitaux propres s'établissent à 13, 3 millions de dollars. Cela équivaut à un ratio modeste de 0, 23, ce qui est acceptable dans la plupart des cas. Cependant, comme tous les autres ratios, la métrique doit être analysée en termes de normes de l'industrie et des besoins spécifiques de l'entreprise.

6. Rendement des capitaux propres

Les détenteurs d'actions ordinaires veulent savoir dans quelle mesure leur capital est rentable dans les entreprises dans lesquelles ils investissent. Le rendement des capitaux propres est calculé en prenant le bénéfice net (après impôts) de la société, en soustrayant les dividendes sur les actions privilégiées et en divisant le résultat par des dollars d'actions ordinaires de la société.

Supposons un bénéfice net de 1, 3 million de dollars et un dividende privilégié de 300 000 $. Prenez cela et divisez par les 8 millions de dollars d'actions ordinaires. Cela donne un ROE de 12, 5%. Plus le ROE est élevé, plus la société génère des bénéfices.

Le résultat final

L’application de formules au jeu de l’investissement peut atténuer une partie de la romance du processus de s’enrichir lentement. Mais les ratios ci-dessus pourraient vous aider à choisir les meilleures actions pour votre portefeuille, à renforcer votre patrimoine et même à vous amuser à le faire.