Divergence vs. Convergence Quelle est la différence?

Convergence signifie généralement se réunir, tandis que divergence signifie généralement se séparer. Dans le monde financier et commercial, la convergence et la divergence sont des termes utilisés pour décrire la relation de direction de deux tendances, les prix ou les indicateurs.

Convergence

La plupart des traders font référence à une convergence lorsqu'ils décrivent l'action d'un prix sur un contrat à terme. La convergence décrit ici le phénomène du prix à terme et du prix au comptant de la marchandise sous-jacente se rapprochant au fil du temps. La convergence se produit parce que, théoriquement, un marché efficace ne permet pas à quelque chose de se négocier à deux prix en même temps. La valeur marchande réelle d'un contrat à terme standardisé est inférieure au prix du contrat en cause, car les opérateurs doivent prendre en compte la valeur temporelle du titre. À mesure que la date d'expiration du contrat approche, la prime sur la valeur temporelle diminue et les deux prix convergent. Si les prix ne convergeaient pas, les commerçants profiteraient de la différence de prix pour réaliser rapidement un profit. Cela se poursuivrait jusqu'à ce que les prix convergent.

Lorsque les prix ne convergent pas, il existe une possibilité d'arbitrage. L'arbitrage est lorsqu'un actif est acheté et vendu au même moment, sur différents marchés, pour tirer parti d'une différence de prix temporaire. L'arbitrage tire parti des inefficiences du marché.

En analyse technique, cependant, la convergence se produit lorsque le prix d'un actif, indicateur ou indice évolue dans le même sens qu'un actif, indicateur ou indice associé. Par exemple, il y a convergence lorsque le Dow Jones Industrial Average gagne en même temps que sa ligne d'accumulation / distribution augmente.

L'analyse technique est axée sur les tendances des mouvements de prix, les signaux de négociation et divers autres signaux analytiques destinés à informer les transactions, par opposition à l'analyse fondamentale qui tente de déterminer la valeur intrinsèque d'un actif.

Divergence

La divergence est le contraire de la convergence. Lorsque la valeur d'un actif, d'un indicateur ou d'un index se déplace, l'actif, l'indicateur ou l'index associé se déplace dans l'autre sens. La divergence prévient que la tendance actuelle des prix pourrait s’affaiblir et, dans certains cas, conduire à un changement de direction des prix.

Les traders techniques sont beaucoup plus préoccupés par la divergence que par la convergence, principalement parce que la convergence est supposée sur un marché normal. La divergence est interprétée comme signifiant qu'une tendance est faible ou potentiellement non durable. Les traders nous divergent pour mieux comprendre la dynamique sous-jacente d'un actif.

La divergence peut être positive ou négative. Par exemple, une divergence positive se produirait si un stock s'approchait d'un bas mais que ses indicateurs commençaient à remonter. Ce serait un signe de renversement de tendance, ouvrant potentiellement une opportunité d'entrée pour le commerçant.

Lorsque la divergence se produit, cela ne signifie pas que le prix va s'inverser ou qu'un renversement se produira bientôt. La divergence pouvant durer longtemps, il est donc possible d’agir de manière conséquente si le prix ne réagit pas comme prévu.

Points clés à retenir

• La convergence se produit lorsque le prix d'un actif et d'un indicateur se rapprochent l'un de l'autre.
• L'absence de convergence est une opportunité d'arbitrage.
• La divergence se produit lorsque le prix d'un actif et d'un indicateur s'éloigne l'un de l'autre.
• Les traders techniques sont plus intéressés par la divergence en tant que signal au commerce.