Indice Treynor

DÉFINITION DE Treynor Index

L'indice Treynor mesure la performance d'un portefeuille de placement corrigée du risque en analysant le rendement excédentaire par part du risque d'un portefeuille. La mesure du risque de marché utilisée est le bêta, qui mesure le risque de marché global ou le risque systématique. Plus l'indice Treynor est élevé, plus le "rendement excédentaire" généré par le portefeuille pour chaque unité de risque de marché global est élevé. L'indice a été développé par l'économiste Jack Treynor. Il s’agit essentiellement d’une expression qui représente le nombre d’unités de récompense qu’un investisseur reçoit pour chaque unité de volatilité, ou de peine qu’il ressent, tout au long du trajet.

Aussi connu sous le Ratio Treynor.

RÉDUIRE Treynor Index

À l'instar du ratio de Sharpe, qui utilise l'écart type plutôt que le bêta comme mesure du risque, le principe de base de l'indice Treynor est que le rendement des investissements doit être ajusté en fonction du risque afin de donner une image précise du rendement.

Exemple d'index Treynor

Par exemple, supposons que le gestionnaire de portefeuille A réalise un rendement du portefeuille de 8% au cours d’une année donnée, lorsque le taux de rendement sans risque est de 5%; le portefeuille avait un bêta de 1, 5. La même année, le gestionnaire de portefeuille B a réalisé un rendement du portefeuille de 7%, avec un bêta de 0, 8.

L'indice Treynor est donc égal à 2, 0 pour A et à 2, 5 pour B. Alors que le gestionnaire de portefeuille A dépassait la performance de B d'un point de pourcentage, le gestionnaire de portefeuille B affichait en réalité la meilleure performance ajustée du risque.

Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.

Termes connexes

Dans le ratio Treynor Le ratio Treynor, également appelé ratio récompense sur volatilité, est un indicateur de performance permettant de déterminer le rendement excédentaire généré pour chaque unité de risque prise par un portefeuille. plus de rendements excédentaires Les rendements excédentaires sont les rendements obtenus au-delà du rendement d'un mandataire. Le rendement excédentaire dépendra d’une comparaison du rendement du placement désigné aux fins d’analyse. plus Le ratio d'information aide à mesurer la performance du portefeuille Le ratio d'information (IR) mesure les rendements du portefeuille et indique la capacité d'un gestionnaire de portefeuille à générer un rendement excédentaire par rapport à un indice de référence donné. plus Gestion des risques en finance Dans le monde financier, la gestion des risques est le processus d'identification, d'analyse et d'acceptation ou d'atténuation de l'incertitude des décisions d'investissement. La gestion des risques a lieu à chaque fois qu'un investisseur ou un gestionnaire de fonds analyse et tente de quantifier le potentiel de pertes d'un investissement. plus Rendement ajusté au risque Un rendement ajusté au risque prend en compte le montant de risque requis pour obtenir un rendement et est généralement calculé à l'aide de l'une de plusieurs formules. plus Ce qu'il faut savoir sur le modèle Treynor-Black Le modèle Treynor-Black est un modèle d'optimisation de portefeuille constitué d'un portefeuille actif et d'un portefeuille de marché géré de manière passive. plus de liens partenaires