Apple Vs. Facebook: Que le meilleur stock gagne

Depuis des années, les géants de la Silicon Valley utilisent de plus en plus les recettes publicitaires pour développer leurs activités de collecte de données. Facebook Inc. (FB) et Alphabet Inc. (GOOGL) enregistrent respectivement plus de 500% et environ 100% pour leurs actionnaires. cinq ans. Ces dernières années, toutefois, les marées semblent se modifier car Facebook et Google sont de plus en plus surveillés de près par leur utilisation des données sur les consommateurs, nombre d'entre eux se détournant des géants des médias en faveur de leurs pairs FAANG Apple Inc. (AAPL), Netflix Inc . (NFLX) et Amazon.com Inc. (AMZN), qui utilisent des modèles d’activité traditionnels allant du directement au consommateur, tels que décrits par Barron's.

Les investisseurs ignorent la différence fondamentale dans les modèles commerciaux de FAANG

"Les sociétés sont toutes similaires en ce qu'elles utilisent la technologie de manière perturbatrice, mais les investisseurs ont généralement négligé d'importantes différences dans leurs modèles commerciaux. Face aux changements qui s'annoncent, ignorer ces différences est un pari risqué", ont écrit Alex Eule et John Swartz, journalistes de Barron. histoire publiée le 21 avril.

Au cours des dernières semaines, la différence fondamentale entre les plus grands géants technologiques américains a été mise en évidence par une bataille en tête-à-tête entre les chefs de la direction d'Apple et Facebook. Dans les semaines qui ont suivi le dernier scandale de données sur Facebook impliquant le cabinet d'analyse de données politiques Cambridge Analytica, le fondateur et PDG Mark Zuckerberg, 100 milliards de dollars de la capitalisation boursière de sa société, vieille de 14 ans, à la nouvelle de la violation de données qui l'a amené à témoigner. devant les législateurs américains pour la première fois. (Pour en savoir plus, voir aussi: Zuckerberg, Cook continue de s’insulter les uns les autres. )

Dans une récente interview avec MSNBC, le leader du fabricant d'iPhone, Tim Cook, a parlé bas de la plate-forme de médias sociaux et de son fondateur, indiquant qu'Apple "pourrait gagner beaucoup d'argent si nous monétisions notre client, si notre client était notre produit". Zuckerberg a continué à défendre la plate-forme gratuite de Facebook en tant que service desservant non seulement les "personnes riches", qualifiant les critiques de Cook de "extrêmement désinvoltes et pas du tout alignées sur la vérité".

En plus de la querelle personnelle des PDG, les événements récents ont mis en lumière l'importance croissante et le contraste entre les modèles de revenus directs aux consommateurs et les modèles de données basés sur la publicité, comme l'a noté Barron.

Alors que la Silicon Valley a longtemps "dissimulé le fait que Madison Avenue est le centre de son activité commerciale", selon Brian Wieser du groupe de recherche Pivotal, l'environnement actuel a mis au jour la réalité et a permis à l'entreprise de risque élevé de réglementation et de réaction des consommateurs. (Pour en savoir plus, voir aussi: Contenu extrémiste financé par des annonces YouTube: rapport CNN. )

En 2017, FB a généré 98% de ses revenus de la publicité, tandis que l'application de partage de photos et de vidéos Snap Inc. (SNAP) en attribuait 97%, tandis que Twitter Inc. (TWTR) et son parent Google Alphabet étaient à égalité au troisième rang avec 86%. D'autre part, Apple, Netflix et Amazon, ce dernier qui a récemment intensifié ses activités publicitaires, ne mentionnent pas les revenus publicitaires dans leur section de risque, selon Barron's.

Facebook, en baisse de plus de 5% en 2018, a enregistré un rendement de 16, 3% en un an, alors que son rival SNAP a enregistré une hausse de 6% depuis le début de l'année, se redressant après le repli de l'an dernier, qui avait entraîné une baisse de 26% des actions en douze mois. Le Twitter de Jack Dorsey a également fait un retour en force cette année, en hausse de 31% depuis le début de l'année et de 115% sur l'année. Les actions du géant de la recherche Alphabet ont également surperformé le marché au sens large, en hausse de 3% depuis le début de l'année et de 26% sur 12 mois.

Netflix, la société chérie de Wall Street, qui a de nouveau enregistré une hausse spectaculaire de ses bénéfices les plus récents de ce mois, portant ses gains cumulatifs à ce jour et à 12 mois à 67% et 124%, respectivement, a vanté son modèle de revenus basé sur la souscription . "Je suis très heureux que notre entreprise ait été conçue pour ne pas être financée par la publicité, mais par abonnement. Nous sommes très différents d'une entreprise financée par la publicité… .Je pense donc que nous sommes en grande partie inoculés des autres problèmes qui se posent dans le secteur, et c’est formidable », a déclaré le PDG Reed Hastings lors de la téléconférence trimestrielle de Netflix.

Apple génère 60% de ses ventes avec l'iPhone, dont le prix de vente moyen s'établissait à 796 $ l'an dernier.

Facebook payé?

Alors que Facebook a longtemps vanté son accessibilité à toutes les personnes du monde entier, certains ont envisagé la possibilité d'une version payante de la plate-forme. Une étude récente réalisée par le cabinet d’études Ponemon Institute a révélé que 27% seulement des consommateurs font confiance à la capacité de Facebook de protéger la confidentialité et la protection des données, contre 79% en 2017, ce qui indique que le modèle de Facebook pourrait être dépassé. Facebook, avec 2, 13 milliards d'utilisateurs actifs par mois, rapporte environ 26 dollars par an et devrait générer des revenus publicitaires de 55 milliards de dollars cette année. Il est toutefois important de noter que la publicité numérique, malgré ses déboires, reste une activité lucrative, les estimations des analystes concernant la progression du chiffre d'affaires de FB depuis le début de 2018.

Selon Prashant Fonseka, l'un des principaux investisseurs chez CrunchFund, une firme de capital-risque basée à Silicon Valley, le changement a changé les activités du plus grand hub américain des technologies, selon Prashant Fonseka.

«De 2013 à 2016, la communauté technologique a supposé que les consommateurs ne se souciaient plus de la vie privée», a déclaré Fonseka à Barron's. «Nous pensions que toutes les données finiraient par être dans la sphère publique.» Il suggère maintenant que les questions de confidentialité soient parmi les premières et les plus importantes soulevées par les investisseurs potentiels dans les startups technologiques. (Pour plus d'informations, voir aussi: Tech Still domine sur le marché: Credit Suisse. )