Où puis-je acheter des obligations d'État?

En général, les investisseurs peuvent envisager deux grandes catégories d'investissements dans des obligations d'État: les obligations du Trésor et les municipalités. Les deux sont des options pour les investisseurs qui cherchent à construire la partie à faible risque de leur portefeuille ou tout simplement à économiser de l'argent à des taux de risque plus élevés et plus faibles. Les obligations d’État peuvent également être un bon point de départ si vous débutez dans l’investissement obligataire. Les bons du Trésor et les administrations municipales sont généralement les principales options d’obligations à faible risque, qui sont également prises en compte aux côtés des comptes de marché monétaire, des certificats de dépôt et des comptes d’épargne à haut rendement.

Les obligations d'État ont des caractéristiques communes à l'ensemble du marché obligataire. Dans l’ensemble, les obligations sont dans l’ensemble des obligations.

Les obligations fédérales sont émises par le gouvernement fédéral avec la cote de solvabilité unique du gouvernement fédéral. En avril 2019, le gouvernement fédéral américain détenait la plus haute note AAA de Moody's et Fitch, avec une note AA + de Standard and Poor's.

Les obligations municipales sont émises par les gouvernements des États ou les municipalités locales. Les obligations municipales ont leur propre système de notation, similaire aux normes de notation des sociétés. Les émetteurs sont notés par les agences de notation de crédit, à savoir Moody's, S & P, Fitch et Kroll. Les obligations individuelles peuvent aussi avoir leur propre cote de crédit.

Tant les obligations du gouvernement fédéral que les obligations municipales utilisent les revenus tirés des obligations pour financer des activités ou des projets gouvernementaux. Ces obligations d'État comportent également des avantages fiscaux particuliers qui les rendent uniques dans le monde des obligations.

Le type d'obligation gouvernementale que vous recherchez détermine où vous pouvez l'acheter. Vous devez donc choisir le type d'obligation que vous souhaitez acheter en premier.

La sécurité du gouvernement

Achats d'obligations gouvernementales: Trésors

Les rendements des obligations du Trésor varieront selon les échéances. En avril 2019, le marché des obligations du Trésor américain offrait les rendements suivants:

Le Trésor américain a facilité l'achat des obligations du Trésor des investisseurs américains en les proposant via son site Web, Treasury Direct. Voici un guide étape par étape pour utiliser Treasury Direct.

Ce dont vous aurez besoin: ordinateur, connexion Internet, lien treasurydirect.gov, votre numéro de sécurité sociale et vos informations personnelles, 100 $ pour commencer à investir

Que faire: Le Trésor simplifie la gestion du Trésor. Tout ce que vous devez faire c'est:

1) Allez sur le site web de Treasury Direct

2) Créer un compte

3) Commencez à investir en fonction de vos préférences de maturité et de rendement. Le minimum d'investissement est de 100 $. Avec 100 dollars, vous pouvez investir dans des obligations du Trésor sur tout le spectre de la courbe de rendement.

De plus, les investisseurs peuvent également acheter des obligations du Trésor par l'intermédiaire d'un compte de courtage. Charles Schwab, Fidelity et Vanguard sont quelques-uns des meilleurs cabinets de courtage proposant des placements en obligations du Trésor. Certains investisseurs peuvent également être en mesure d'investir dans des titres du Trésor par l'intermédiaire de leur banque ou de la Réserve fédérale locale.

Fonds gérés

De nombreux investisseurs peuvent s’adresser à des gestionnaires financiers professionnels pour leurs placements dans le Trésor. Comme toutes les classes d'actifs, les titres du Trésor peuvent être investis dans plusieurs fonds communs de placement et fonds négociés en bourse (FNB). Certains des fonds du Trésor les plus populaires incluent:

• FNB SPDR® de portefeuille à long terme (SPTL)
• FNB iShares 7-10 ans obligations du Trésor (IEF)
• ETS iShares 3-7 ans sur obligations du Trésor (IEI)
• FNB iShares 1-3 ans obligations du Trésor (SHY)
• FNB SPDR® Bloomberg Barclays 1-3 mois (BIL)

Achats avec des obligations gouvernementales: municipalités

Les obligations municipales constituent le deuxième type d’emprunt gouvernemental. Ils sont délivrés par les municipalités locales et nationales pour financer l’infrastructure et les activités du gouvernement dans ces domaines.

Bien qu'ils entrent dans la même catégorie que les trésors, les obligations municipales constituent une classe à part. Ils sont parrainés par le gouvernement, mais la catégorie des obligations municipales est beaucoup plus comparable à la structure des obligations de sociétés. Les émetteurs d'obligations municipales et les obligations sont notés de haute à basse qualité.

Vous trouverez ci-dessous un tableau de classement fourni par MSRB:

Les obligations municipales sont également évaluées par échéance, allant de 1 mois à 30 ans. Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la courbe de rendement des obligations municipales pour le marché municipal AAA en avril 2019.

Trouver des informations complètes sur la liste complète des investissements en obligations municipales peut s'avérer un peu plus difficile que pour les obligations du Trésor. Depuis 2008, le Conseil municipal de réglementation des valeurs mobilières (MSRB) a lancé le site Web EMMA, qui offre aux investisseurs une plus grande transparence sur les obligations municipales. EMMA fournit une information complète sur toutes les obligations municipales mises sur le marché. Ce n'est pas une plate-forme pour acheter et vendre des municipalités.

L’achat d’obligations municipales suit plus traditionnellement les normes du marché obligataire en général. Ainsi, la plupart des investisseurs achètent des obligations municipales via des comptes de courtage. Cependant, dans le monde des obligations municipales, les investisseurs ont peu de choix. La MSRB suggère les quatre canaux suivants aux investisseurs individuels cherchant à acheter des obligations municipales:

1) Courtier en services complets. Peut inclure des sociétés telles que Schwab, Fidelity et Vanguard. Offre une communication avec un courtier effectuant des transactions pour vous.

2) Conseiller en placement inscrit (RIA): généralement un conseiller d’une firme spécialisée. Offre également la communication avec un courtier pour placer des transactions pour vous.

3) compte auto-géré. Peut également inclure des sociétés telles que Schwab, Fidelity et Vanguard. Les investisseurs effectuent leurs propres transactions et gèrent leur propre portefeuille.

4) Fonds gérés. Fonds communs de placement et FNB axés sur les obligations municipales.

Ces quatre catégories peuvent se chevaucher légèrement dans leurs offres. Les investisseurs sérieux cherchant à pénétrer le marché des municipalités peuvent vouloir travailler avec un courtier en services complets ou une AIR spécialisée dans les investissements en obligations municipales, ce qui peut leur permettre de participer à l’émission primaire d’obligations municipales. En règle générale, les investisseurs institutionnels constituent la majorité des principaux acheteurs sur le marché municipal. Cependant, la plupart des investisseurs seront satisfaits de la négociation d’obligations municipales sur le marché secondaire, ce qui peut se faire par le biais de courtiers à service complet, de RIA et de comptes autogérés.

Fonds gérés

Les obligations municipales étant plus complexes que les obligations du Trésor, de nombreux investisseurs choisissent d'utiliser des fonds gérés, en confiant la gestion complexe des placements à des professionnels. Vous trouverez ci-dessous quelques-uns des fonds d'obligations municipales les plus populaires du marché:

• iShares National Muni Bond ETF sans AMT (MUB)
• Emprunt municipal à court terme de SPDR Barclays (SHM)
• SPDR Barclays Capital Municipal Bond FNB (TFI)
• FNB municipal géré par First Trust (FMB)
• Fonds de stratégie d'obligations municipales intermédiaires PIMCO (MUNI)

Avantages fiscaux

En ce qui concerne les obligations fédérales, les intérêts générés sont généralement exonérés des taxes étatiques et locales, mais soumis aux taxes fédérales. Pour les obligations municipales, l’intérêt gagné est exempt d’impôts fédéraux. Les obligations municipales sont également exemptes d'impôt pour les investisseurs qui investissent dans des obligations de leur pays d'origine. Le marché des obligations municipales propose également des offres aux investisseurs qui gèrent l’impôt minimum de remplacement.

Termes familiers des obligations du gouvernement

Vous trouverez ci-dessous des termes à connaître lorsque vous investissez dans des obligations d’État.

• Bon du Trésor: Un titre émis par le gouvernement des États-Unis.
• Obligation municipale: Un titre de créance émis par une municipalité locale ou d’État.
• Maturité: La vie du lien.
• Rendement: Le rendement offert en tant que rendement de l'investissement du titre de créance.
• Note des obligations: note fournie par une agence de notation en fonction des qualités et des caractéristiques de solvabilité.

Quelques autres considérations spéciales sur les obligations du gouvernement

Vous trouverez ci-dessous des réponses à quelques questions supplémentaires que vous pourriez avoir lors de l’enquête sur les obligations d’État.

Comment fonctionne le processus d'adjudication d'obligations du gouvernement ">

Devrais-je acheter une obligation du gouvernement? Les obligations d'État peuvent constituer une excellente option pour la partie à faible risque du portefeuille d'un investisseur. Ils peuvent également être un excellent moyen de commencer à investir dans le marché obligataire dans son ensemble avec peu de risque. Les rendements des obligations d’État varient d’environ 2, 20% à 3, 00%. De nombreux investisseurs considèrent les obligations d’État comme des options à envisager, ainsi que des comptes de marché monétaire, des certificats de dépôt et des comptes d’épargne à haut rendement. En fin de compte, l’investissement dans une obligation gouvernementale repose généralement sur des objectifs de placement, la tolérance au risque et le rendement.

Devrais-je obtenir un lien fédéral ou muni? Le choix entre les obligations fédérales et municipales est également généralement basé sur les objectifs d'investissement, la tolérance au risque et le rendement. Les marchés des obligations du Trésor et des obligations municipales étant très différents, de nombreux investisseurs prennent également en compte la complexité d'investir dans chacun d'eux dans leurs considérations d'investissement.

Quelles sont les alternatives aux obligations gouvernementales? Pour les investisseurs qui cherchent à confier la gestion d'obligations fédérales et / ou municipales à des investisseurs professionnels, de nombreuses options de fonds gérés peuvent être considérées comme une alternative à un investissement direct dans des titres du Trésor ou des municipalités. Voir les fonds gérés fournis ci-dessus pour certaines options.