Obligations garanties par le gouvernement fédéral
Les obligations garanties par le gouvernement fédéral sont des titres de créance émis par le gouvernement des États-Unis et considérées comme sans risque, car elles bénéficient de l'entière confiance du gouvernement fédéral. La vente de ces titres contribue au financement de la dette fédérale.
Les obligations garanties par le gouvernement fédéral prennent plusieurs formes, mais les plus connues sont les obligations du Trésor américain, les bons du Trésor et les bons du Trésor (bons du Trésor).
ÉCHEC DES OBLIGATIONS GARANTIES FÉDÉRALES
Obligations garanties par le gouvernement américain offertes par le Trésor américain lors d'enchères trimestrielles. Avant le début des années 1970, les titres du Trésor étaient vendus en bloc par des offres de souscription et d'échange. La demande pour ces titres fluctue, entraînant une hausse ou une baisse des prix aux enchères en fonction de leur attrait par rapport aux autres titres de créance.
Chaque obligation garantie par le gouvernement fédéral offre un taux d'intérêt déclaré, appelé taux du coupon, à ne pas confondre avec son rendement. Le rendement est le rendement total de l'investissement au cours de sa vie. Le rendement a tendance à augmenter si le titre se vend à un prix inférieur à son taux d’intérêt. Un coupon est le taux d'intérêt annuel payé sur une obligation, exprimé en pourcentage de la valeur nominale. Les autres noms incluent taux du coupon, taux du pourcentage du coupon et rendement nominal.
Ces titres du Trésor sont fortement négociés et très liquides. Les prix de ces titres de créance varient en fonction des produits et sont généralement fondés sur la valeur nominale. La valeur nominale est la valeur nominale d'une obligation et permet de déterminer la valeur d'échéance et le montant du paiement du coupon.
Treasury Direct est la plate-forme en ligne que les investisseurs peuvent utiliser pour acheter des titres du gouvernement fédéral directement au Trésor américain. Toutes les obligations garanties par le gouvernement fédéral ont le soutien et la confiance du gouvernement des États-Unis.
Types d'obligations garanties par le gouvernement fédéral
Les obligations de dette publique se présentent sous différentes formes, avec des échéances, des taux d’intérêt, des coupons et des rendements différents.
- Les obligations du Trésor (obligations d'État) sont des titres de créance d'État américains à intérêt fixe et négociables avec une échéance supérieure à dix ans. Les obligations du Trésor versent des intérêts deux fois par an et les revenus perçus ne sont imposés qu'au niveau fédéral. Les obligations du Trésor sont connues sur le marché comme étant essentiellement sans risque en raison de l'absence de risque de défaut du gouvernement américain.
- Les bons du Trésor arrivent à échéance dans un à dix ans et ont un taux d’intérêt fixe. Ils sont disponibles par le biais d'une offre concurrentielle ou non concurrentielle. Lors d'une offre concurrentielle, les investisseurs précisent le rendement qu'ils souhaitent, au risque que leur proposition ne soit pas approuvée. Lorsqu'ils utilisent une offre non concurrentielle, les investisseurs acceptent un rendement basé sur les résultats des enchères.
- Les bons du Trésor (bons du Trésor) sont des obligations à court terme et arrivent à échéance en moins d'un an. Ils vendent des coupures allant de 1 000 dollars à un maximum de 5 millions de dollars. Les bons de caisse ont diverses échéances et se vendent à un prix inférieur à leur valeur nominale. Le gouvernement des États-Unis envoie effectivement aux investisseurs une reconnaissance de dette, car la facture ne paie qu'à l'échéance.
- Les titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS) reposent sur un indice indexé à l'inflation, qui protège les investisseurs des effets de l'inflation. Les TIPS représentent un investissement à faible risque, car leur valeur nominale varie avec l'inflation, tandis que le taux d'intérêt reste fixe.
- Les notes à taux variable (FRN), également appelées «floaters», sont des billets à taux variable. Les taux d'intérêt ont un indice de référence tel que le taux des bons du Trésor, le taux des fonds fédéraux ou le taux préférentiel. Les agences gouvernementales et les institutions financières émettent des billets dont l’échéance est comprise entre deux et cinq ans.
- Les obligations d'épargne américaines ont un taux d'intérêt fixe sur une période déterminée. Beaucoup de gens trouvent ces obligations attrayantes parce qu’elles ne sont pas assujetties aux impôts de l’État ou des impôts locaux. Ces obligations ne peuvent pas être facilement transférées. Elles ne sont pas négociables et portent des échéances allant de 15 à 30 ans.
Titres d'agence fédérale non détenus par le Trésor
Les autres obligations garanties par le gouvernement fédéral ne sont pas émises directement par le Trésor américain. Celles-ci incluent les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) proposés par la GNMA (Government National Mortgage Association). Ce titre de créance comprend un groupe d’hypothèques, segmentées selon des critères et vendues au public avec une garantie fédérale.
Les entités parrainées par le gouvernement (GSE) telles que la Société fédérale d'hypothèques sur prêts immobiliers (FHLMC) et la Federal National Mortgage Association (FNMA) émettent des titres de créance, mais ceux-ci ne sont pas garantis par le gouvernement fédéral.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.