Définition du ratio de distribution
Le ratio de distribution indique la proportion des bénéfices distribués aux actionnaires sous forme de dividendes, généralement exprimée en pourcentage des bénéfices de la société. Le ratio de distribution peut également être exprimé sous forme de dividendes distribués proportionnellement aux flux de trésorerie. Le ratio de distribution est également connu sous le nom de ratio de distribution.
La formule pour le ratio de distribution est
DPR = Total des dividendesRevenu net où: DPR = Ratio de distribution divisé (ou simplement ratio de distribution) \ begin {aligné} & DPR = \ dfrac {\ textit {Total des dividendes}} {{textit {Revenu net}} \\ & \ textbf {où :} \\ & DPR = \ text {Ratio de distribution divisé (ou simplement ratio de distribution)} \\ \ end {aligné} DPR = dividende total du dividende net où: DPR = ratio de distribution divisée (ou simplement ratio de distribution)
1:27Ratio de distribution des dividendes
Points clés à retenir
- Le ratio de distribution, également appelé ratio de distribution de dividendes, indique le pourcentage des bénéfices d'une société qui est distribué sous forme de dividendes aux actionnaires.
- Un faible ratio de distribution peut indiquer qu'une entreprise réinvestit l'essentiel de ses bénéfices dans la croissance de son activité.
- Un ratio de distribution supérieur à 100% indique que la société verse plus de dividendes qu'elle n'en gagne.
Qu'est-ce que le ratio de distribution vous dit?
Le ratio de distribution est une mesure financière clé utilisée pour déterminer la durabilité des paiements de dividendes d'une entreprise. Il s’agit du montant des dividendes versés aux actionnaires par rapport au revenu total net d’une entreprise. Par exemple, la société X a un bénéfice par action de 1 USD et verse des dividendes de 0, 60 USD, ce qui donnerait un ratio de distribution de 60%.
La société Y a un bénéfice par action de 2 $ et des dividendes par action de 1, 50 $, ce qui donne un ratio de distribution de 75%. La société X verse sous forme de dividendes un pourcentage moins important de ses bénéfices aux actionnaires, ce qui lui confère un ratio de distribution plus durable que la société Y.
Toutefois, si la société X est un producteur de produits de base et que la société Y est un service public réglementé, la durabilité du dividende de Y peut être meilleure que celle de X, même si X a un ratio de distribution absolu inférieur à Y.
Les dividendes sont payés à partir du bénéfice net d'une entreprise et représentent un retour sur investissement pour les actionnaires. Chaque année, lorsqu'une société décide de verser des dividendes aux actionnaires, elle déclare le paiement du dividende et le montant du dividende par action.
Il n'y a pas de nombre unique qui définit un ratio de distribution approprié. L'adéquation du ratio de distribution dépend beaucoup du secteur. Les sociétés des secteurs défensifs, tels que les services publics, les pipelines et les télécommunications, ont des bénéfices et des flux de trésorerie stables et prévisibles et peuvent donc supporter des paiements beaucoup plus élevés que les sociétés cycliques. Les entreprises des secteurs cycliques, tels que les ressources et l’énergie, ont généralement des versements moins élevés, leurs bénéfices fluctuant considérablement en fonction du cycle économique.
Exemple d'utilisation du ratio de distribution
Supposons que la société ABC, Inc. a déclaré un bénéfice net de 100 000 USD pour l’année. Pour la même période, ABC, Inc. a déclaré un dividende et a distribué un total de 25 000 $ de dividendes à ses actionnaires. Le ratio de distribution serait 25 000 $ / 100 000 $ = 25%.
Cela montre qu'ABC, Inc. verse 25% du résultat net à ses actionnaires et que la société conserve les 75% restants, comptabilisés dans ses états financiers, en tant que bénéfices non répartis, aux fins d'investissement dans la croissance de l'entreprise.
Certaines entreprises versent la totalité de leurs bénéfices aux actionnaires, tandis que d'autres ne versent qu'une partie de leurs bénéfices. Si une société verse une partie de ses bénéfices sous forme de dividendes, la partie restante est conservée par l'entreprise. Pour mesurer le niveau de rémunération retenu, le taux de rétention est calculé. Un ratio de distribution inférieur indique que la société utilise une plus grande partie de ses bénéfices pour réinvestir dans la société afin de poursuivre sa croissance. Dans ce cas, le taux de rétention sera élevé.
Un ratio de distribution élevé peut signifier que la société partage une plus grande partie de ses bénéfices avec ses actionnaires. Si tel est le cas, le taux de rétention sera faible. Un ratio de distribution supérieur à 100% peut être interprété comme signifiant que la société verse plus de dividendes qu'elle n'en gagne, ce qui est une décision insoutenable.
De nombreuses entreprises fixent une fourchette cible pour leurs ratios de distribution et les définissent en tant que pourcentage du bénéfice ou flux de trésorerie durable. Les sociétés qui enregistrent les meilleurs résultats à long terme en matière de paiement de dividendes ont des ratios de distribution stables sur plusieurs années. Alors que de nombreuses entreprises de premier ordre augmentent leurs dividendes d'année en année, leurs taux de distribution, comme leurs sociétés affichant une croissance régulière également, restent remarquablement stables sur des périodes prolongées.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.