Effondrement des subprimes
La crise des subprimes correspond à la forte augmentation du nombre de prêts hypothécaires à haut risque qui ont commencé à faire défaut à compter de 2007, contribuant ainsi à la récession la plus sévère depuis des décennies. Le boom immobilier du milieu des années 2000, combiné aux faibles taux d’intérêt de l’époque, a incité de nombreux prêteurs à proposer des prêts au logement aux personnes ayant un crédit médiocre. Lorsque la bulle immobilière a éclaté, de nombreux emprunteurs ont été incapables de rembourser leurs prêts hypothécaires à risque.
La crise des subprimes a expliqué
À la suite de la bulle technologique et du traumatisme économique qui ont suivi les attentats terroristes du 11 septembre 2001 aux États-Unis, la Réserve fédérale américaine a stimulé l'économie américaine en difficulté en réduisant les taux d'intérêt à des niveaux historiquement bas. En conséquence, le marché du logement a explosé pendant plusieurs années. Afin de tirer profit de la frénésie d'achat de maisons, certains prêteurs ont étendu leurs prêts hypothécaires à ceux qui ne pourraient autrement pas prétendre aux prêts traditionnels en raison de leurs antécédents de crédit médiocres ou d'autres mesures de crédit disqualifiantes. Cette période a même déclenché le prêt NINJA: pas de revenu, pas de travail, pas d'actif - pas de problème, l'argent coulait facilement. Les entreprises d'investissement étaient désireuses d'acheter ces prêts et de les reconditionner sous forme de titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) et d'autres produits de crédit structuré.
De nombreux prêts hypothécaires à risque étaient des prêts à taux ajustables assortis de taux d’intérêt raisonnables, mais qui pouvaient être rétablis à un taux d’intérêt considérablement plus élevé après une période donnée. Et ils l'ont fait lorsque le crédit et la liquidité se sont taris pendant la Grande Récession. Cette augmentation soudaine des taux hypothécaires a joué un rôle majeur dans le nombre croissant de défauts de paiement, qui a débuté en 2007 et a atteint un sommet en 2009. Les pertes d’emplois considérables dans l’ensemble de l’économie n’ont pas aidé; de nombreux emprunteurs perdant leur emploi, leur versement hypothécaire augmentait en même temps. Sans emploi, il était presque impossible de refinancer l'hypothèque avec un taux fixe inférieur. L'effondrement qui a suivi a entraîné la faillite de dizaines de banques et entraîné des pertes énormes pour Wall Street et les fonds de couverture qui ont fortement investi dans des titres hypothécaires risqués. Les retombées ont largement contribué au long ralentissement économique qui a suivi.
Blâmer pour l'effondrement des subprimes
À la suite de la crise des subprimes, de nombreuses sources ont été blâmées. Ceux-ci comprennent les courtiers en hypothèques et les entreprises d’investissement qui offrent des prêts à des personnes considérées traditionnellement à haut risque, ainsi que les agences de crédit qui se sont montrées trop optimistes à l’égard des prêts non traditionnels. Les critiques ont également visé les géants du crédit hypothécaire Fannie Mae et Freddie Mac, qui ont encouragé le relâchement des normes de prêt en achetant ou en garantissant des centaines de milliards de prêts risqués.