Marché obligataire vs marché boursier: quelle est la différence?

Il est temps d'investir ton argent. Alors, où allez-vous faire exactement cela? Après avoir réuni votre argent et décidé d’une stratégie de placement, il est temps d’acheter des titres. Ce sont des actifs de placement négociables tels que des actions, des obligations et des options, qui ont tous une valeur monétaire. Les investisseurs construisent un portefeuille de participations diversifiées avec ces titres.

Les actions et les obligations sont deux des articles les plus négociés - chacun étant disponible à la vente sur différentes plateformes ou sur divers marchés. Les actions sont des actions, appelées actions, d'une société cotée en bourse. Les obligations sont essentiellement un prêt à revenu fixe consenti par l’investisseur à un gouvernement ou à une personne morale.

Les indices obligataires tels que l'indice Barclays Capital Aggregate Bond peuvent aider les investisseurs à suivre la performance des portefeuilles obligataires.

Marché obligataire

Le marché obligataire est le lieu où les investisseurs négocient (achètent et vendent) des titres de créance, principalement des obligations, qui peuvent être émis par des sociétés ou des gouvernements. Il est également appelé dette ou marché du crédit. Les titres vendus sur le marché obligataire sont toutes différentes formes de dette. En achetant une obligation, un crédit ou un titre de créance, vous prêtez de l'argent pour une période donnée et facturez des intérêts, comme le fait une banque à ses débiteurs.

Le marché obligataire offre aux investisseurs une source de revenus réguliers, même s’ils est minime. Dans certains cas, tels que les obligations du Trésor émises par le gouvernement fédéral, les investisseurs reçoivent des paiements d’intérêts deux fois par an. De nombreux investisseurs choisissent de détenir des obligations dans leur portefeuille afin d’épargner en vue de la retraite, des études de leurs enfants ou d’autres besoins à long terme.

Les investisseurs disposent d'un large éventail d'outils de recherche et d'analyse pour obtenir plus d'informations sur les obligations. Investopedia est une source d'information unique sur le marché et les différents types de titres disponibles. Les autres ressources incluent Yahoo! Centre obligataire de la finance et Morningstar. Ils fournissent des données actualisées, des nouvelles, des analyses et des recherches. Les investisseurs peuvent également obtenir des informations plus spécifiques sur les offres d’obligations par le biais de leurs comptes de courtage.

Une obligation hypothécaire est un type de garantie adossée à une hypothèque commune qui porte intérêt au titulaire mensuellement, trimestriellement ou semestriellement.

Où les obligations sont échangées

Le marché obligataire n’a pas de lieu de négociation centralisé, ce qui signifie que les obligations se vendent principalement de gré à gré. En tant que tel, les investisseurs individuels ne participent généralement pas au marché obligataire. Ceux qui le font incluent de grands investisseurs institutionnels tels que des fondations de fonds de pension et des fonds de dotation, ainsi que des banques d'investissement, des fonds spéculatifs et des sociétés de gestion d'actifs. Les investisseurs individuels qui souhaitent investir dans des obligations le font via un fonds obligataire géré par un gestionnaire d'actifs.

Les nouveaux titres sont mis en vente sur le marché primaire et toute négociation ultérieure a lieu sur le marché secondaire, où les investisseurs achètent et vendent des titres qu'ils possèdent déjà. Ces titres à revenu fixe vont des obligations aux effets en passant par des billets. En fournissant ces titres sur le marché obligataire, les émetteurs peuvent obtenir le financement dont ils ont besoin pour financer des projets ou d’autres dépenses.

Qui participe au marché obligataire?

Les trois principaux groupes impliqués dans le marché obligataire sont:

• Émetteurs: Il s’agit des entités qui développent, enregistrent et vendent des instruments sur le marché obligataire, qu’il s’agisse de sociétés ou de différents niveaux de gouvernement. Par exemple, le Trésor américain émet des obligations du Trésor, qui sont des titres à long terme qui fournissent aux investisseurs des paiements d’intérêts biannuels et viennent à échéance au bout de 10 ans.
• Souscripteurs: Les souscripteurs évaluent généralement les risques dans le monde financier. Sur le marché obligataire, un souscripteur achète des titres aux émetteurs et les revend pour un profit.
• Participants: ces entités achètent et vendent des obligations et d’autres titres connexes. En achetant des obligations, le participant émet un emprunt pour la durée du titre et reçoit des intérêts en retour. Une fois celle-ci arrivée à échéance, la valeur nominale de l’obligation est remboursée au participant.

Classement des obligations

Une agence de notation, telle que Standard & Poor's et Moody's, attribue normalement une note d’investissement aux obligations. Cette note, exprimée par une lettre, indique aux investisseurs le risque de défaut d'une obligation. Une obligation notée "AAA" ou "A" est de haute qualité, tandis qu'une obligation notée "A" ou "BBB" présente un risque moyen. Les obligations notées BB ou moins sont considérées à haut risque.

Bourse

Un marché boursier est un endroit où les investisseurs négocient des titres de participation tels que des actions ordinaires et des produits dérivés, y compris des options et des contrats à terme. Les actions sont négociées en bourse. L'achat de titres de participation, ou d'actions, signifie que vous achetez une très petite participation dans une entreprise. Alors que les détenteurs d'obligations prêtent de l'argent avec intérêt, les détenteurs d'actions prennent de petites participations dans des sociétés, convaincues que leur performance est satisfaisante et que la valeur des actions achetées augmentera.

La fonction première du marché boursier est de réunir les acheteurs et les vendeurs dans un environnement équitable, réglementé et contrôlé, dans lequel ils peuvent exécuter leurs opérations. Cela donne aux personnes concernées la certitude que la négociation se fait dans la transparence et que la tarification est juste et honnête. Cette réglementation aide non seulement les investisseurs, mais également les sociétés dont les titres sont négociés. L'économie prospère lorsque le marché boursier conserve sa robustesse et sa santé globale.

Tout comme le marché obligataire, le marché boursier comporte deux composantes. Le marché primaire étant réservé aux actions de premier passage, des offres publiques initiales (IPO) seront émises sur ce marché. Ce marché est facilité par les souscripteurs, qui fixent le prix initial des titres. Les actions sont ensuite ouvertes sur le marché secondaire, où se déroule la plus grande partie des activités de négociation.

5

Nombre de titres qui ont commencé à être négociés à la Bourse de New York le 17 mai 1792, soit le premier jour de négociation.

Les grandes bourses américaines

Aux États-Unis, les principales bourses incluent:

• Nasdaq, bourse électronique mondiale qui répertorie les titres de sociétés de petite capitalisation de différentes régions du monde. Bien que la technologie et le stock financier constituent le gros de l’indice, il inclut également les biens et services de consommation, les soins de santé et les services publics. Cet échange constitue également la base de l’indice de référence du secteur américain de la technologie.
• La Bourse de New York (NYSE) est la plus grande bourse du monde basée sur la capitalisation boursière totale de ses titres cotés. La plupart des plus anciennes et des plus grandes sociétés cotées en bourse sont cotées à la NYSE. La Bourse de New York a fait l’objet d’une série de fusions et a récemment été achetée par la Intercontinental Exchange (ICE) en 2013. Trente des plus grandes entreprises de la Bourse de New York composent le Dow Jones Industrial Average (DJIA), l’un des plus anciens et index les plus regardés dans le monde.
• American Stock Exchange (AMEX), qui a été acquise par NYSE Euronext et est devenue le NYSE Amex Equities en 2009. Elle était d'abord connue pour ses activités de trading et le lancement de nouveaux produits et catégories d'actifs. L’échange a également été le premier à introduire un FNB. Opérant électroniquement, la bourse regroupe principalement des actions de petite capitalisation.

Ces marchés sont réglementés par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.

Différences Clés

Une différence majeure entre les marchés obligataire et boursier est que le marché boursier a des lieux centraux ou des bourses où les actions sont achetées et vendues.

L’autre différence essentielle entre le marché des actions et celui des obligations est le risque que présente l’investissement dans chacun d’eux. En ce qui concerne les actions, les investisseurs peuvent être exposés à des risques tels que le pays ou le risque géopolitique (en fonction du lieu où la société exerce ses activités ou son siège), le risque de change, le risque de liquidité ou même le risque de taux d’intérêt, pouvant affecter la dette de la société, l'argent qu'il a sous la main, et son résultat net.

En revanche, les obligations sont plus exposées aux risques tels que l’inflation et les taux d’intérêt. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les prix des obligations ont tendance à baisser. Si les taux d'intérêt sont élevés et que vous devez vendre votre obligation avant son échéance, vous risquez de recevoir moins que le prix d'achat. Si vous achetez une obligation d’une entreprise qui n’est pas financièrement saine, vous vous exposez au risque de crédit. Dans un cas comme celui-ci, l’émetteur d’obligations n’est pas en mesure de faire les paiements d’intérêts, laissant ainsi le risque de défaillance.

Investir dans certains secteurs du marché obligataire, tels que les titres du Trésor américain, serait moins risqué que d’investir dans des marchés boursiers, sujets à une plus grande volatilité.

Quelle est la différence entre le marché obligataire et le marché boursier?

Points clés à retenir

• Le marché obligataire est le lieu où les investisseurs négocient (achètent et vendent) des titres de créance.
• Un marché boursier est un lieu où les investisseurs négocient des titres de participation.
• Une bourse a des emplacements centraux ou des bourses où les actions sont achetées et vendues.
• Les obligations sont principalement vendues au guichet plutôt que dans un lieu central.
• Aux États-Unis, le Nasdaq et le New York Stock Exchange (NYSE) comptent parmi les principales bourses.