Les FNB peuvent être des investissements sûrs s'ils sont utilisés correctement

Pour les nouveaux venus dans le secteur des placements, les fonds négociés en bourse (FNB) tendent à susciter beaucoup de mystère. S'il est vrai qu'il peut être dangereux d'investir dans un produit que vous ne comprenez pas bien, les ETF peuvent être des investissements très sûrs lorsqu'ils sont utilisés correctement. Comme tout produit de placement, certains FNB sont plus risqués que d’autres. Il est donc important de comprendre quels fonds offrent des rendements sûrs et stables et lesquels peuvent vous coûter cher.

FNB: l'essentiel

Pour les investisseurs qui ne sont pas familiers avec les FNB, une petite introduction est nécessaire. Les FNB ressemblent beaucoup aux fonds communs de placement mais présentent quelques différences notables. Comme les fonds communs de placement, les FNB investissent dans un large éventail de titres et offrent une diversification automatique aux actionnaires. Plutôt que d’acheter des actions d’une action individuelle, les investisseurs achètent des actions du FNB et ont droit à une partie correspondante de sa valeur totale.

Contrairement aux fonds communs de placement, toutefois, les ETF sont négociés sur le marché libre, à l'instar des actions et des obligations. Alors que les actionnaires de fonds communs de placement ne peuvent racheter des actions avec le fonds que directement, les actionnaires de FNB peuvent acheter et vendre des actions d’un FNB à tout moment, entièrement à leur discrétion.

Les ETF sont des investissements populaires car ils sont relativement peu coûteux et peuvent être facilement achetés et vendus. En outre, ils génèrent moins de frais que les autres types de placement, procurent un niveau élevé de transparence et sont plus efficaces sur le plan fiscal que les fonds communs de placement comparables.

Un pari sûr: les fonds indexés

La plupart des FNB sont en fait assez sûrs car la majorité sont des fonds indiciels. Un FNB indexé est simplement un fonds qui investit exactement dans les mêmes titres qu’un indice donné, tel que le S & P 500, et tente de reproduire chaque année le rendement de celui-ci. Alors que tous les investissements comportent des risques et que les fonds indiciels sont exposés à la volatilité totale du marché (en cas de perte de valeur de l'indice, le fonds leur emboîte le pas), la tendance générale du marché boursier est à la hausse. Au fil du temps, les indices sont les plus susceptibles de gagner de la valeur, de même que les FNB qui les suivent.

Comme les ETF indexés suivent des indices spécifiques, ils n'achètent et ne vendent des actions que lorsque les indices sous-jacents les ajoutent ou les suppriment. Cela élimine la nécessité d'un gestionnaire de fonds qui sélectionne et choisit des titres en fonction de recherches, d'analyses ou d'intuition. Lors du choix d'un fonds commun de placement, par exemple, les investisseurs doivent consacrer beaucoup d'efforts à la recherche du gestionnaire de fonds et de l'historique des rendements pour s'assurer que le fonds est géré correctement. Ce n'est pas un problème avec les FNB indexés; les investisseurs peuvent simplement choisir un indice qui, selon eux, fonctionnera bien au cours de la prochaine année.

Un pari sérieux: les fonds à effet de levier

Bien que la majorité des FNB soient indexés, une nouvelle catégorie d’investisseurs est apparue, beaucoup plus risquée. Les FNB à effet de levier suivent les indices, mais au lieu d’investir simplement dans les actifs indexés et de laisser le marché faire son travail, ces fonds utilisent des montants importants de dette pour tenter de générer des rendements supérieurs à ceux des indices eux-mêmes. Le recours à l'endettement pour augmenter les bénéfices est appelé effet de levier, ce qui donne à ces produits leur nom.

Essentiellement, les FNB à effet de levier empruntent un montant donné, généralement égal à un pourcentage des fonds en actions générés par les investissements des actionnaires, et l'utilisent pour augmenter le montant de leurs investissements. Ces fonds sont généralement appelés fonds "2X", "3X" ou "Ultra". Comme leur nom l'indique, l'objectif de ces fonds est de générer chaque jour un multiple du rendement d'un indice. Si un indice gagne 10%, un FNB 2X gagne 20%. Bien que cela semble beaucoup, la valeur d'un FNB à effet de levier peut être extrêmement volatile, car elle évolue constamment à mesure que la valeur de l'indice sous-jacent évolue. Si l'indice plonge, la valeur du fonds peut être sérieusement battue.

Supposons que vous investissez 1 000 USD dans un FNB 3X et que l’indice sous-jacent gagne 5% le premier jour. Vos actions gagnent 15%, ce qui porte la valeur à 1 150 $. Toutefois, si l’indice perd 5% le lendemain, vos actions perdent 15% de la nouvelle valeur, soit 172, 50 $, ramenant la valeur de vos actions à 977, 50 $.

Si les indices sous-jacents gagnent de manière constante chaque jour, ces FNB peuvent être des sommes extrêmement rentables. Cependant, le marché est rarement aussi aimable, faisant des FNB à effet de levier certains des investissements les plus risqués du marché.