Diminution du pic à la vallée
Un tirage de pointe dans la vallée correspond à la plus forte baisse en pourcentage cumulée de la valeur d'un portefeuille pour un fonds ou un gestionnaire de fonds. Il est défini comme le déclin en pourcentage de la valeur la plus élevée (pointe) du fonds à la valeur la plus basse (creux) après la pointe. Les fonds qui existent depuis longtemps peuvent avoir plusieurs pertes de fonds de vallée à différentes périodes.
Comprendre le tirage de pic à vallée
Un rabattement de pic à vallée peut aider un investisseur à évaluer le risque d'un portefeuille. C'est une mesure de reporting de performance et de risque que certains fonds peuvent utiliser. On en trouve souvent avec les caractéristiques des portefeuilles à risque plus élevé, telles que les fonds spéculatifs et les stratégies de gestion à terme.
Les investisseurs peuvent également suivre les baisses allant de pic en fond de vallée avec des données de rendement historique à long terme. La création d’un rapport individuel d’abaissement de pic entre la vallée et la vallée peut s’avérer nécessaire pour ce type d’analyse car il n’est pas souvent fourni automatiquement par les gestionnaires de placements. Lors de l'analyse ou de la création de votre analyse de pic à vallée, plusieurs mesures associées à des prélèvements de pic à valeur peuvent fournir une meilleure compréhension du fonds.
Compte rendu et calculs
Un rapport de tirage peut indiquer les pertes allant d'un sommet à l'autre d'un portefeuille pour un mois ou une période cumulée de plusieurs mois consécutifs. Certains des facteurs importants dans les calculs d'un rapport de rabattement de sommet à sommet de vallée sont les suivants:
Profondeur: Il s'agit d'une mesure du pourcentage de perte d'un pic à l'autre de la vallée.
Durée: indique aux investisseurs la durée de la perte. La longueur de temps associée aux pertes entre les sommets peut aider un investisseur à mieux comprendre la volatilité du portefeuille.
Reprise: La reprise peut être un facteur important, suivi de près par de nombreux investisseurs. Il indique le temps écoulé entre la vallée du portefeuille et un nouveau sommet.
Temps de récupération moyen: le temps de récupération moyen est utile pour comprendre de manière exhaustive les pertes entre un pic et une vallée. Le temps de récupération moyen est une mesure du temps de récupération moyen calculé à partir de tous les retraits de pics dans les vallées d'un portefeuille, depuis sa création.
Considérations de pic à vallée
La baisse de la valeur des actifs d'un portefeuille est inévitable. Toutefois, l’ampleur des pertes de pics dans les vallées et leur survenue au fil du temps peuvent être des facteurs importants à prendre en compte pour l’investissement dans un fonds. Bien que des pertes surviennent, les investisseurs préfèrent des ampleurs de perte plus faibles et des temps de récupération moyens peu élevés qui ne reposent pas sur des paris plus risqués pour améliorer les performances.
Dans certains cas, les redevances annuelles peuvent également contribuer aux pertes maximales dans les vallées. Les frais sont une dépense régulière que les investisseurs paient généralement de manière indirecte, ce qui affecte la valeur du fonds. Si les frais sont payés pendant une performance à la baisse, cela peut augmenter les pertes qu'un investisseur voit dans la valeur de l'actif.
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