Indice de volume positif (PVI)
L'indice de volume positif (PVI) est un indicateur utilisé dans l'analyse technique qui fournit des signaux pour les changements de prix basés sur des augmentations positives du volume des transactions. Un PVI peut être calculé pour les indices de marché populaires. Il peut également être utilisé pour analyser les mouvements de titres individuels. Cela aide à évaluer la force de la tendance et éventuellement à confirmer les inversions de prix.
Points clés à retenir
- Le PVI est basé sur les mouvements de prix selon que le volume actuel est supérieur à la période précédente.
- Si le volume n'augmente pas d'une période à l'autre, le PVI reste le même.
- Le PVI est souvent présenté comme une moyenne mobile (pour aider à lisser ses mouvements) et comparé à une moyenne d'un an (255 jours).
- Les traders observent la relation entre une moyenne mobile PVI à neuf périodes (ou une autre longueur d’AM) par rapport à la moyenne mobile PVI à 255 périodes.
- Lorsque le PVI est supérieur à la moyenne sur un an, cela permet de confirmer une hausse des prix. Lorsque l'IVP tombe en dessous de la moyenne d'un an, cela permet de confirmer une chute des prix.
La formule de l'indice de volume positif (PVI) est la suivante:
PVI = PPVI + (TCP-YCP) YCP × PPVIwhere: PVI = indice de volume positifPPVI = indice de volume positif précédentTCP = cours de clôture du jourYCP = cours de clôture d'hier \ begin {aligné} & \ text {PVI} = PPVI + \ frac {(TCP - YCP)}} {YCP} \ times PPVI \\ & \ textbf {où:} \\ & PVI = \ text {index de volume positif} \\ & PPVI = \ text {précédent index de volume positif} \\ & TCP = \ text {aujourd'hui cours de clôture} \\ & YCP = \ text {cours de clôture d'hier} \\ \ end {aligné} PVI = PPVI + YCP (TCP-YCP) × PPVIwhere: PVI = indice de volume positifPPVI = indice de volume positif précédentTCP = cours de clôture actuel du jourYCP = cours de clôture d'hier
Si le volume aujourd'hui est inférieur ou égal au volume d'hier:
PVI = PVIPVI précédent = \ text {PVI précédent} PVI = PVI précédent
Comment calculer l'indice de volume positif (PVI)
- Si le volume aujourd'hui est supérieur au volume d'hier, utilisez la formule PVI.
- Données de prix d'entrée pour aujourd'hui et pour hier, avec le calcul de l'IVP précédent.
- S'il n'y a pas de calcul PVI précédent, utilisez également le calcul du prix d'aujourd'hui comme PVI précédent.
- Si le volume aujourd'hui n'est pas supérieur au volume d'hier, le PVI reste le même pour ce jour-là.
Qu'est-ce que l'indice de volume positif (PVI) vous dit ">
Le PVI est généralement suivi d'un calcul d'indice de volume négatif (NVI). Ensemble, ils sont connus comme des indicateurs de volume d'accumulation de prix.
Le PVI et le NVI ont été développés pour la première fois dans les années 1930 par Paul Dysart, qui a utilisé des indicateurs d’étendue du marché tels que la ligne de déclin anticipé pour générer le PVI et le NVI. Les indicateurs PVI et NVI ont gagné en popularité après avoir été inclus dans un livre de 1976 intitulé "Stock Market Logic" de Norman Fosback, qui a étendu leur application aux titres individuels.
Les recherches de Fosback, qui couvrent la période de 1941 à 1975, suggèrent que, lorsque l'indice de performance virtuelle est inférieur à sa moyenne annuelle, il y a 67% de chances d'un marché baissier. Si le PVI est supérieur à sa moyenne annuelle, la probabilité d'un marché baissier chute à 21%.
En règle générale, les traders surveillent les indicateurs PVI et NVI pour avoir une idée de la tendance du marché en termes de volume. PVI sera plus volatile lorsque le volume augmente et NVI sera plus volatile lorsque le volume diminuera.
Puisque le facteur principal de l'IVP est le prix, les négociants verront l'IVP augmenter lorsque le volume sera élevé et que les prix augmenteront. Le PVI diminuera lorsque le volume sera élevé mais que les prix diminueront. Par conséquent, le PVI peut être un signal pour les tendances haussières et baissières.
La croyance générale est que les jours où le volume est élevé sont associés à la foule. Lorsque le PVI se situe au-dessus de sa moyenne mobile sur un an (environ 255 jours de bourse), cela montre que la foule est optimiste, ce qui contribue à alimenter la hausse des prix. Si le PVI tombe en dessous de la moyenne sur un an, cela indique que la foule devient pessimiste et qu'une baisse des prix est imminente ou est déjà en cours.
Les traders tracent souvent une moyenne mobile (MA) sur neuf périodes de l'IVP et la comparent à une moyenne mobile de l'IVP sur 255 périodes. Ils surveilleront ensuite les relations décrites ci-dessus. Les croisements indiquent des changements de tendance potentiels dans les prix. Par exemple, si le PVI passe au-dessus de la MA de 255 périodes, cela pourrait signaler qu'une nouvelle tendance à la hausse est en cours. Cette tendance à la hausse est confirmée tant que l'IVP reste au-dessus de la moyenne d'un an.
Gardez à l'esprit les probabilités mentionnées ci-dessus. Les signaux PVI ne sont pas précis à 100%. En règle générale, l'IVP comparé à une AM sur un an permet de confirmer les tendances et les renversements, mais il ne sera pas toujours correct.
Certains traders préfèrent l'indice de volume négatif (NVI) au PVI, ou les utilisent ensemble pour se confirmer mutuellement. La raison en est que NVI considère les jours où le volume est le plus bas, qui sont associés à l’activité des traders professionnels, et non la foule. Par conséquent, NVI montre ce que fait "l'argent intelligent".
La différence entre l'indice de volume positif (PVI) et le volume à l'équilibre (OBV)
Le volume positif est un calcul de prix, basé sur le fait que le volume ait augmenté dans la session en cours par rapport à la précédente. Le volume total est un total cumulé de volumes positifs et négatifs, selon que le prix aujourd'hui était supérieur ou inférieur au prix d'hier, respectivement. Bien que les deux indicateurs tiennent compte du volume et du prix, ils le font de manière très différente. Parce que les calculs sont différents, ils fourniront des signaux commerciaux différents et des informations différentes aux traders.
Limites d'utilisation de l'indice de volume positif (PVI)
PVI suit la foule, dont l'activité est généralement associée à des jours de volume plus importants. La foule perd généralement de l'argent ou des foires moins bien que les commerçants professionnels. Par conséquent, PVI suit le «non-smart-money». Pour des signaux de meilleure qualité et pour un meilleur contexte de ce que fait un marché ou un titre particulier, le PVI est utilisé conjointement avec NVI.
Dans les tests historiques, PVI a fait un travail décent en mettant en évidence les marchés haussiers et baissiers en prix. Bien que ce ne soit pas précis à 100% ... rien ne l'est. L'indicateur peut être sujet aux whipsaws, c'est-à-dire lorsque plusieurs croisements se produisent en succession rapide, rendant difficile la détermination de la véritable direction de la tendance sur la base de l'indicateur seul. Le PVI est également sujet à certaines anomalies. Par exemple, il peut changer continuellement de plus en plus bas, même si le prix monte de manière agressive. Pour ces raisons, il est recommandé aux opérateurs d'utiliser l'indice de performance variable ainsi qu'une analyse de l'action des prix, d'autres indicateurs techniques et une analyse fondamentale pour rechercher des opportunités de négociation à plus long terme.
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