Préparer votre portefeuille au changement climatique

Une évaluation du climat national complète et sombre récemment publiée par la Maison Blanche prédit une élévation de six pieds du niveau de la mer d'ici 2100, des températures estivales oppressantes, une sécheresse généralisée, des tempêtes de plus en plus violentes et des inondations désastreuses. Les implications pour l'environnement, votre vie et vos finances devraient être graves et multiples.

Plus tôt et pire que prévu

Nous avons déjà constaté des impacts importants dans les régions les plus éloignées du monde. Aux États-Unis, certaines régions ont déjà vu leurs températures moyennes augmenter de trois degrés. Les habitants de la côte Est sont de plus en plus exposés aux inondations et perdent leur front de mer. Les Texans endurent les étés avec des lacs asséchés et des interdictions d'arrosage. Les sécheresses sont plus dramatiques et plus durables. Les effets sont presque trop nombreux pour être compris.

Par exemple, les recherches menées après la sécheresse de 2001 dans le nord-ouest du Pacifique ont révélé à quel point le changement climatique pouvait frapper durement certaines industries. Le World Resources Institute a découvert que le brasseur Anheuser-Busch InBev (NYSE: BUD) était particulièrement touché. Son produit contient 90% d'eau, l'orge est devenue rare et coûteuse en raison d'une irrigation réduite, et même les canettes en aluminium sont devenues plus chères, car le coût de l'énergie hydroélectrique nécessaire à la fabrication du métal a augmenté.

Ajoutez à cela l'impact du changement climatique sur les assureurs et vous verrez toute l'ampleur de l'effet d'entraînement.

Meilleur choix pour une énergie plus propre

Bien que les réponses au rapport historique sur le changement climatique ne produisent pas d’effet immédiat sur le marché boursier, il existe un mouvement croissant en faveur d’un désinvestissement dans la production de combustibles fossiles au profit d’une production d’énergie alternative. La dernière en date est l’Université de Stanford, qui cédera les avoirs liés au charbon dans sa dotation de 18, 7 milliards de dollars et ne fera pas d’investissements directs dans les entreprises qui se consacrent à l’extraction de charbon en tant que principale activité.

Mais où aller à partir de là? Investir dans des projets d'énergie renouvelable a longtemps été considéré comme une proposition risquée: l'investissement élevé dans des infrastructures complexes pour les technologies éolienne, solaire et de la biomasse a eu pour conséquence que les dépenses des entreprises vertes ont souvent dépassé les profits.

Les énergies renouvelables, du point de vue des investissements, ont toujours été mesurées selon des critères rigoureux: les rendements des investissements ont été conservés par rapport aux dépenses comparables générées par les sources d’énergie traditionnelles telles que le charbon ou le pétrole, qui restent très rentables.

Croissance des énergies renouvelables à l'étranger

Les investisseurs dans les énergies renouvelables devraient avoir une vision à long terme et avoir un large réseau. Le marché mondial de l'énergie alternative est sur le point de prendre son essor à quelques endroits et dans d'autres, il est déjà en plein essor. Le rapport mondial 2013 sur les énergies renouvelables de Ren 21 prévoit des opportunités de croissance significatives dans les technologies renouvelables au Brésil, au Canada, en Allemagne, en Espagne, en Italie et en Inde.

Selon le rapport 2014 sur les investissements dans les énergies renouvelables dans le monde, publié par le Programme des Nations Unies pour l'environnement, les investissements mondiaux dans le secteur des énergies renouvelables ont augmenté régulièrement, passant de 40 milliards de dollars en 2004 à 279 milliards de dollars en 2011. Cependant, en 2012 et 2013, les investissements totaux ont diminué de 13% %, respectivement. Ces baisses pourraient toutefois avoir plus à voir avec la rentabilité accrue des systèmes photovoltaïques plutôt que le manque d'intérêt, cependant. Le rapport souligne que le marché des énergies renouvelables exige une évaluation plus nuancée.

Alors que le secteur de l’environnement craint depuis longtemps que les énergies renouvelables ne génèrent que très rarement un retour sur investissement élevé, de récentes statistiques suggèrent que peu d’entreprises ayant adopté les énergies renouvelables ont vu leurs investissements s'effondrer. Même avec la stabilisation des gains, le secteur des énergies alternatives continue de fonctionner. Les FNB verts ont enregistré des gains prometteurs au cours de l’année écoulée avec une bonne moyenne d’un peu plus de 50%. Parmi les principaux exemples, citons le Fonds indiciel de gaz naturel First Trust ISE-Revere basé à Wheaton, Illinois (NYSE Arca: FCG) et le fonds iPath Global Carbon ETN (NYSE Arca: GRN).

La révolution verte en Chine

Ceux qui sont intéressés à explorer le secteur des énergies renouvelables plus loin feraient bien de se tourner vers la Chine, qui a dépassé l'Europe en 2013 en termes d'investissements globaux dans les énergies renouvelables (56 milliards de dollars) et est désormais leader dans le développement des ressources renouvelables. Pourtant, alors que les émissions de carbone du pays continuent d'augmenter, les responsables environnementaux se demandent si même des efforts agressifs dans le domaine des technologies vertes vont affaiblir la relation de dépendance de la Chine au charbon. Même maintenant, la Chine compte sur le charbon pour environ 65% de ses besoins en énergie.

Solaire toujours chaud

Si vous êtes prêt à vous lancer sur le marché, la technologie solaire reste un domaine en plein essor dans le secteur des énergies alternatives. Les fabricants chinois rivaux, Yingli Green Energy Holding Co. (YSE) et Trina Solar Ltd. (TSL), sont des leaders sur le marché mondial de l'énergie solaire.

Parmi les fonds orientés vers le solaire fortement orientés vers la Chine, plusieurs ont montré des rendements encourageants récents. Market Vectors Solar Energy ETF (NYSE: KWT) avec une allocation de 19, 5% vers des sociétés chinoises et Guggenheim Solar (NYSE: TAN) avec 36, 9% de participations chinoises et un peu plus de 10% à Hong Kong, ont toutes deux plus que doublé en valeur 12 derniers mois.

Rester à proximité de la maison

Si vous voulez passer à l'énergie solaire mais que vous ne pouvez pas supporter la volatilité récente du marché chinois des énergies renouvelables, ne vous faites pas de mal à regarder de plus près chez vous. Parmi les usines solaires nord-américaines, First Solar, Inc. (Nasdaq: FSLR), basée à Tempe, en Arizona, et qui fournit des systèmes solaires photovoltaïques sur le marché international, a connu une année record. Le bénéfice net de la société de 112 millions de dollars au premier trimestre représente une augmentation de 66%. Suite à la catastrophe nucléaire de Fukushima, First Solar a coopéré avec des sociétés technologiques japonaises pour construire des centrales solaires alors que le pays commençait à déclasser ses centrales nucléaires. Le marché japonais des énergies renouvelables a progressé de 80% l’année dernière.

La société Canadian Solar Inc. (Nasdaq: CSIQ), basée à Guelph, en Ontario, a également annoncé que les prévisions de revenus se situeraient entre 415 et 430 millions de dollars, dépassant les estimations précédentes.

Le résultat final

Préparer votre portefeuille contre le changement climatique demandera de la patience et une approche nuancée. Les économies du monde ne peuvent tout simplement pas faire l'impasse sur les hydrocarbures du jour au lendemain. Mais s’engager à remplacer certains investissements traditionnels dans l’énergie par des énergies renouvelables peut être un bon premier pas. La deuxième étape consiste à déterminer qui risque de perdre beaucoup du changement climatique et à en bénéficier, comme le secteur des infrastructures, et d'ajuster votre portefeuille en conséquence.