Risque de prix
Le risque de prix est le risque de baisse de la valeur d'un titre ou d'un portefeuille de placements. Il est plus faible dans les actions moins volatiles, telles que les actions de premier ordre. Les investisseurs peuvent utiliser un certain nombre d'outils et de techniques pour couvrir le risque de prix, allant de décisions relativement conservatrices (par exemple, l'achat d'options de vente) à des stratégies plus agressives (par exemple, la vente à découvert et les FNB inverses).
RELEVER LE RISQUE DE PRIX
Le risque de prix dépend d'un certain nombre de facteurs. Par exemple, les grandes entreprises bien établies présentent un risque de prix moins élevé que les petites entreprises en démarrage. Certaines industries de produits de base, telles que les marchés du pétrole, de l'or et de l'argent, présentent une volatilité et un risque de prix plus élevés. La gestion, la capitalisation boursière, la situation financière et la localisation géographique des activités sont tous des facteurs qui contribuent aux variations du cours des actions d'une entité. Les facteurs communs contribuant au risque de prix incluent la volatilité des bénéfices, une mauvaise gestion et les variations de prix.
Diversification pour minimiser le risque de prix
Contrairement aux autres types de risque, le risque de prix peut être réduit. La technique d'atténuation la plus courante est la diversification. Par exemple, un investisseur détient des actions dans deux chaînes de restauration concurrentes. Le prix du stock d'une chaîne chute en raison d'une épidémie de maladie d'origine alimentaire. En conséquence, le concurrent réalise une augmentation des affaires et du cours de ses actions. La baisse du prix du marché d'une action est compensée par la hausse du cours de l'action de l'autre. Pour réduire encore les risques, un investisseur pourrait acheter des actions de diverses sociétés appartenant à différents secteurs ou à différents emplacements géographiques.
Options de vente pour couvrir le risque de prix
Le risque de prix peut être couvert par l’achat d’un dérivé financier appelé option de vente. Une option de vente donne au détenteur le droit, mais non l'obligation, de vendre une marchandise ou une action à un prix spécifique à l'avenir, quel que soit le taux de marché actuel. Par exemple, une option de vente peut être achetée pour vendre un titre spécifique au prix de 50 USD en six mois. Au bout de six mois, si le risque de prix est réalisé et que le cours de l'action est à 30 $, l'option de vente peut être exercée (vente du titre au prix supérieur), atténuant ainsi le risque de prix.
Vente à découvert pour couvrir le risque de prix
Le risque de prix peut être capitalisé par le recours à la vente à découvert. La vente à découvert implique la vente d'actions dans lesquelles le vendeur n'est pas propriétaire. Le vendeur, anticipant une réduction du prix de l'action en raison du risque de prix, prévoit d'emprunter, de vendre, d'acheter et de retourner des actions. Par exemple, lorsqu'un investisseur croit à la baisse imminente d'une action spécifique, il emprunte 100 actions et s'engage à les vendre à 50 USD l'action. L’investisseur dispose de 5 000 dollars et de 30 jours pour restituer le stock emprunté qu’il a vendu. Au bout de 30 jours, si le prix de l'action chutait à 30 $ par action, l'investisseur peut acheter 100 actions pour 30 $, restituer les actions sur lesquelles il avait été emprunté et conserver le profit de 2 000 $ en raison de l'impact du risque de prix.
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