Pouvoir d'achat
Le pouvoir d'achat est la valeur d'une monnaie exprimée en termes de quantité de biens ou de services qu'une unité d'argent peut acheter. Le pouvoir d'achat est important car, toutes choses étant égales par ailleurs, l'inflation diminue la quantité de biens ou de services que vous pourriez acheter.
En termes d’investissement, le pouvoir d’achat correspond au montant en dollars du crédit dont dispose un client pour acheter des titres supplémentaires par rapport aux titres pouvant faire l’objet d’une marge dans le compte de courtage. Le pouvoir d'achat peut également être appelé pouvoir d'achat d'une devise.
1:17Qu'est-ce que le pouvoir d'achat?
Comprendre le pouvoir d'achat
L'inflation réduit la valeur du pouvoir d'achat d'une monnaie, ce qui a pour effet une augmentation des prix. Pour mesurer le pouvoir d'achat au sens économique traditionnel, vous compareriez le prix d'un bien ou d'un service à un indice de prix tel que l'indice des prix à la consommation (IPC). Une façon de penser au pouvoir d'achat consiste à imaginer si vous aviez le même salaire que votre grand-père il y a 40 ans. Aujourd'hui, il faudrait un salaire beaucoup plus élevé pour maintenir la même qualité de vie. De même, un acheteur d’habitation cherchant un logement il ya 10 ans dans la fourchette de prix allant de 300 000 $ à 350 000 $ avait plus d’options à envisager que les gens n’en ont maintenant.
Le pouvoir d’achat affecte tous les aspects de l’économie, depuis l’achat de biens aux consommateurs en passant par les investisseurs, le prix des actions et la prospérité économique d’un pays. Lorsque le pouvoir d’achat d’une monnaie diminue en raison d’une inflation excessive, il en découle de graves conséquences économiques, notamment une hausse des coûts des biens et services contribuant à un coût de la vie élevé, des taux d’intérêt élevés affectant le marché mondial et une baisse des notations de crédit. résultat. Tous ces facteurs peuvent contribuer à une crise économique.
En tant que tel, le gouvernement d'un pays adopte des politiques et des réglementations pour protéger le pouvoir d'achat d'une devise et maintenir une économie en bonne santé. L’indice des prix à la consommation est un moyen de surveiller le pouvoir d’achat. Le Bureau of Labor Statistics (BLS) des États-Unis mesure la moyenne pondérée des prix des biens de consommation et des services, en particulier des transports, des produits alimentaires et des soins médicaux. L'IPC est calculé en faisant la moyenne de ces variations de prix et est utilisé comme un outil pour mesurer les variations du coût de la vie. Il est également considéré comme un marqueur pour déterminer les taux d'inflation et de déflation.
Un concept lié au pouvoir d'achat est la parité de prix d'achat (PPA). La PPA est une théorie économique qui estime le montant à ajuster au prix d'un article, compte tenu des taux de change de deux pays, pour que l'échange corresponde au pouvoir d'achat de chaque devise. Les PPA peuvent être utilisées pour comparer les niveaux de revenus des pays et d'autres données économiques pertinentes concernant le coût de la vie, ou les taux d'inflation et de déflation possibles.
Points clés à retenir
- Le pouvoir d'achat est la quantité de biens ou de services qu'une unité monétaire peut acheter à un moment donné.
- L'inflation tend à éroder le pouvoir d'achat d'une devise au fil du temps.
- Les banques centrales tentent de maintenir la stabilité des prix en maintenant le pouvoir d'achat de la monnaie en fixant des taux d'intérêt et d'autres mécanismes.
Histoire du pouvoir d'achat
Des exemples historiques d'inflation grave et d'hyperinflation - ou de destruction du pouvoir d'achat d'une monnaie - ont montré qu'il existait plusieurs causes à ce phénomène. Des guerres dévastatrices, souvent coûteuses, entraîneront un effondrement économique, en particulier pour le pays perdant, tel que l'Allemagne pendant la Première Guerre mondiale. Au lendemain de la Première Guerre mondiale, au cours des années 1920, l’Allemagne connut des difficultés économiques extrêmes et une hyperinflation presque sans précédent, en partie à cause de l’énorme quantité de réparations qu’elle devait payer. Incapable de payer ces réparations avec le mark allemand suspect, l’Allemagne imprima des billets pour acheter des devises étrangères, ce qui entraîna des taux d’inflation élevés rendant le mark allemand sans valeur avec un pouvoir d’achat inexistant.
Aujourd'hui, les effets de la perte de pouvoir d'achat se font encore sentir au lendemain de la crise financière mondiale de 2008 et de la crise de la dette souveraine en Europe. Avec l'intensification de la mondialisation et l'introduction de l'euro, les monnaies sont encore plus inextricablement liées. En tant que tels, les gouvernements mettent en place des politiques visant à contrôler l'inflation, à protéger le pouvoir d'achat et à prévenir les récessions.
Par exemple, en 2008, la Réserve fédérale américaine a maintenu les taux d’intérêt proches de zéro et mis en place un plan appelé assouplissement quantitatif. L'assouplissement quantitatif, initialement controversé, a essentiellement consisté pour la Réserve fédérale américaine à acheter des titres du gouvernement et d'autres titres du marché afin de réduire les taux d'intérêt et d'augmenter la masse monétaire. L’idée est qu’un marché subira alors une augmentation de capital, ce qui stimulera l’augmentation des prêts et des liquidités. Les États-Unis ont mis fin à leur politique d'assouplissement quantitatif une fois que l'économie s'est stabilisée, en partie à cause de la politique susmentionnée et d'une multitude d'autres facteurs complexes.
La Banque centrale européenne (BCE) a également poursuivi l'assouplissement quantitatif afin de mettre un terme à la déflation dans la zone euro après la crise de la dette souveraine européenne et de renforcer le pouvoir d'achat de l'euro. L'Union économique et monétaire européenne a également établi des règles strictes dans la zone euro en matière de déclaration précise de la dette souveraine, de l'inflation et d'autres données financières. En règle générale, les pays s'efforcent de maintenir l'inflation à un taux de 2%, des niveaux d'inflation modérés étant acceptables, des niveaux élevés de déflation entraînant une stagnation de l'économie.
Pouvoir / pouvoir d'achat
La perte / le gain de pouvoir d’achat est une augmentation ou une diminution de la quantité que les consommateurs peuvent acheter avec un montant donné. Les consommateurs perdent du pouvoir d'achat lorsque les prix augmentent et gagnent en puissance lorsque les prix diminuent. Les causes de la perte de pouvoir d'achat comprennent les réglementations gouvernementales, l'inflation et les catastrophes naturelles ou d'origine humaine. Les causes de gain de pouvoir d’achat comprennent la déflation et l’innovation technologique.
L’indice des prix à la consommation, qui mesure l’évolution des prix des biens de consommation et des services, est une mesure officielle du pouvoir d’achat. À titre d'exemple de gain de pouvoir d'achat, si les ordinateurs portables coûtaient 1 000 dollars il y a deux ans et aujourd'hui 500 dollars, les consommateurs ont vu leur pouvoir d'achat augmenter. En l’absence d’inflation, 1 000 dollars vont désormais acheter un ordinateur portable et 500 dollars supplémentaires.
Quels titres offrent la meilleure protection contre le risque de pouvoir d'achat?
Les retraités doivent être particulièrement conscients de la perte de pouvoir d’achat, car ils vivent d’une somme d’argent fixe. Ils doivent s'assurer que leurs investissements génèrent un taux de rendement égal ou supérieur au taux d'inflation, afin que la valeur de leur pécule ne diminue pas chaque année.
Les titres de créance et les investissements qui promettent des taux de rendement fixes sont les plus exposés au risque de pouvoir d'achat ou à l'inflation. Les rentes à capital fixe, les certificats de dépôt (CD) et les bons du Trésor appartiennent tous à ces catégories.
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