Roadshow
Un roadshow est une série de présentations faites à divers endroits en vue d'un premier appel public à l'épargne. Le roadshow est un argument de vente destiné aux investisseurs potentiels de la part du cabinet de souscription et de l'équipe de direction de la société sur le point de devenir public.
1:19Qu'est-ce qu'un road show?
Comprendre les roadshows
Un roadshow implique des membres de l’entreprise d’investissement qui souscrivent ou émettent l’introduction en bourse pour laquelle ils se déplacent dans le pays en présentant l’opportunité d’investissement. Le roadshow a pour objectif de générer de l'enthousiasme et de susciter l'intérêt autour de la société et de son introduction en bourse. Un roadshow réussi est souvent essentiel au succès de l'introduction en bourse.
Les preneurs fermes voyagent pour présenter l’introduction en bourse à des investisseurs institutionnels, des analystes, des gestionnaires de fonds communs de placement et des fonds de couverture pour les intéresser au titre. Le road show offre également aux souscripteurs une occasion de présenter le management de la société et aux investisseurs de connaître la vision et les objectifs de la direction pour la société. La plupart des roadshows incluent des arrêts à Boston, Chicago, Los Angeles et New York.
Événements Roadshow
Les événements Roadshow peuvent attirer des centaines d’acheteurs potentiels intéressés à en apprendre davantage sur l’offre. Les événements peuvent inclure des présentations multimédias et des séances de questions-réponses en présence de plusieurs dirigeants de la société. De nombreuses entreprises exploitent Internet et publient des vidéos des présentations de la tournée de présentation en ligne. En plus des événements itinérants plus importants, les sociétés peuvent également organiser des réunions privées plus restreintes au cours des mois et des semaines qui ont précédé l'introduction en bourse.
Informations présentées dans un roadshow
Les roadshows couvrent une variété de sujets, notamment l'historique de la société et ses projets futurs. Les informations sur la société présentées lors du roadshow peuvent inclure:
- Une vidéo ou une présentation multimédia numérique
- Histoire de l'entreprise et comment cela a commencé
- Rencontre avec la direction
- Plans et vision pour l'entreprise
- La proposition de valeur unique de l'entreprise
- Résultats et performance financière
- Croissance des ventes antérieures avec prévisions et prévisions
- L'opportunité d'investissement et le potentiel de croissance
- IPO cible cours cible
En plus de fournir des informations sur la société et son offre, le roadshow permet aux investisseurs de poser des questions à la direction et aux souscripteurs lors d'une session de questions-réponses. Le roadshow est essentiel pour l’introduction en bourse, car il fournit un forum où l’entreprise peut communiquer directement avec des investisseurs potentiels pour répondre à ses préoccupations ou mettre en avant ses succès. Les souscripteurs utilisent également les informations recueillies auprès des investisseurs pour mener à bien le processus de constitution du portefeuille, qui consiste à collecter les prix que les investisseurs potentiels sont disposés à payer pour l'offre.
Après l'achèvement du road show
Une fois le road-show terminé, le prospectus final est créé et distribué aux investisseurs potentiels. Le prospectus est également déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Un prix initial pour l’offre est défini en fonction des informations collectées au cours du processus de constitution du livre et la date d’introduction en bourse est solidifiée.
Le roadshow a pour objectif de générer un engouement pour le prochain PAPE de la société. une tournée de présentation réussie est souvent essentielle au succès de l'introduction en bourse.
Roadshow non-deal
Un roadshow non-deal (NDR) se produit lorsque les dirigeants discutent avec des investisseurs actuels et potentiels, mais qu’aucun titre de créance ou de créance n’est offert. Les NDR ont pour objectif de fournir des informations publiques aux investisseurs, notamment des mises à jour sur les activités existantes de la société et une vision pour l'avenir. Une NDR implique de rencontrer les principaux investisseurs pour les tenir au courant des performances de l’entreprise.
- Un roadshow est une série de présentations faites à divers endroits en vue d'un premier appel public à l'épargne.
- Le roadshow est un argument de vente destiné aux investisseurs potentiels de la part du cabinet de souscription et de l'équipe de direction de la société sur le point de devenir public.
- Le géant chinois du commerce électronique Alibaba Group (BABA) a enregistré la plus importante introduction en bourse de son histoire en levant 25 milliards de dollars. Le roadshow d'Alibaba a contribué à l'enthousiasme débordant suscité par l'introduction en bourse de la société.
Exemple de roadshow réussi
Le géant chinois du commerce électronique, Alibaba Group Holding Limited (BABA), a réalisé la plus importante introduction en bourse de son histoire en levant 25 milliards de dollars, alors que les souscripteurs impliqués en remportaient 300 millions. L’introduction en bourse a été un tel succès que le cours de l’action a bondi de 38% à ses débuts.
Toutefois, l’enthousiasme suscité par l’introduction en bourse a commencé bien avant le début des négociations. Le roadshow comprenait les chiffres financiers, mais aussi une histoire vidéo de la société relatée par le cofondateur et président Jack Ma.
Le roadshow a été un tel succès auprès des investisseurs que c'est probablement la raison pour laquelle la fourchette de prix du PAPE a été portée à 66 - 68 $ US par rapport à la fourchette précédente de 60 $ - 66 $. Bien que l'augmentation de la fourchette de prix ne semble pas impressionnante, il est important de rappeler que la société a vendu plus de 300 millions d'actions au cours de son introduction en bourse.
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