Robo-Advisors 2019: toujours dans l'attente de la révolution

Il s’avère que les conseils de portefeuille automatisés ne sont pas du domaine des rêves. «Si vous le construisez, ils viendront» n'a pas encore fonctionné pour l'industrie du conseil en robotique.

Il y a quelques années à peine, les pronostiqueurs ont jeté un œil sur leurs boules de cristal et ont prédit que les investisseurs verseraient leur argent dans des robo-conseillers. Selon KPMG, les actifs sous gestion s'élèveraient à 1 500 milliards de dollars en 2019 et à 2 200 milliards de dollars en 2020, selon les prévisions de KPMG en 2016. D'après les prévisions de Juniper Research, les actifs gérés dans le monde atteindraient 4, 1 milliards de dollars en 2022. victime de la première loi sur la prévision: donnez-leur un numéro ou donnez-leur une date, mais jamais les deux.

2, 2 billions de dollars

La taille prévue du marché des Robo-Conseillers d'ici 2020, mais les actifs sous gestion sont bien plus faibles en septembre 2019.

Selon divers analystes, les robo-conseillers géraient considérablement moins de 1 billion de dollars dans le monde en mai 2019, et la barre des 2 200 milliards de dollars ne sera pas atteinte avant 2022, selon certaines prévisions optimistes. Backend Benchmarking indique que 440 milliards de dollars sont gérés par des services de conseil en robotique à partir de la mi-2019, tandis que le groupe Aite indique qu’ils se situent autour de 350 milliards de dollars. L’automne dernier, le groupe de recherche Autonomous NEXT a estimé que le marché comptait pour 660 milliards de dollars d’actifs. Pour garder ces chiffres en perspective, il existe environ 22 000 milliards d'actifs investissables, dont plus de 9 000 milliards détenus dans des comptes de caisse non investis.

Certes, les premières prévisions d’adoption mondiale des services de conseil en robotique étaient extrêmement optimistes. Mais pourquoi davantage d’investisseurs à long terme n’utilisent-ils pas automatiquement leurs actifs? Et pourquoi y a-t-il encore tant d’argent sur la touche?

Cela ne veut pas dire que l'investissement passif n'est pas une activité populaire. Les investisseurs ont adopté les fonds négociés en bourse (FNB) comme moyen de participer à la croissance du marché. Plus de 4 000 milliards de dollars ont été investis dans ces instruments au 13 septembre 2019, en hausse par rapport aux 2 100 milliards de dollars enregistrés à la fin de 2015. La gestion des robo-conseillers n’a pas suivi le même schéma de croissance, même si la plupart des portefeuilles générés par les robots sont constitués de FNB.

Comment nous sommes arrivés ici

Le secteur des conseillers en robotique est né de l'effondrement du marché en 2008-2009, les petits investisseurs retirant leur argent des actions et conservant leur encaisse. Cette fuite du marché a eu lieu par crainte de pertes supplémentaires et par le sentiment que les actions n'étaient tout simplement pas sûres. Malheureusement, les taux d’intérêt étant tombés à près de zéro, les espaces financiers traditionnellement plus sûrs n’aident pas les investisseurs individuels à accroître leur patrimoine. Wealthfront et Betterment ont comblé ce vide en encourageant les investisseurs à s'engager résolument dans la voie, en utilisant des algorithmes pour investir dans des portefeuilles conçus pour être diversifiés parmi les classes d'actifs et les secteurs du marché.

Je pense qu'un facteur qui maintient les investisseurs potentiels en espèces plutôt que sur les marchés est la terreur pure et abjecte. Lors de la hausse des marchés, ils craignent de choisir les mauvais investissements et de laisser passer ce que tout le monde gagne - ou pire encore, de choisir un perdant. En période de récession, ils remontent leur argent et le cachent sous le matelas. Les investisseurs se sont retirés à la fin de 2018, craignant que 2008 ne soit à nouveau.

Lisez nos récompenses et avis Robo-Advisor

Récompenses du Robo-conseiller Investopedia 2019

Pour ceux qui ne sont pas tout à fait prêts à parler en face à face avec un conseiller, une expérience entièrement numérique peut faciliter la mise en route. Une des meilleures choses que les robo-conseillers peuvent faire pour leurs nouveaux clients potentiels est de fournir une expérience qui génère confiance et autonomisation. Les conseillers en robotique qui ciblent leurs services auprès des jeunes et nouveaux investisseurs investissent leurs plates-formes numériques d'encouragements et de prévisions quant aux richesses qu'ils peuvent accumuler.

Compte tenu de la volatilité récente des marchés, comme le plongeon du Dow Jones Industrial Average en août, les investisseurs pourraient faire preuve de prudence et anticiper une autre récession. Les marchés baissiers offrent des opportunités, et pas seulement pour les gros du coeur. Brian Barnes, cofondateur et chef de la direction de M1 Finance, a déclaré: "Nous pensons qu'un marché baissier accélérera réellement l'adoption de nouvelles offres de gestion de placements moins onéreuses." Il ajoute que les frais élevés ne sont pas ressentis aussi fortement lorsque le portefeuille croît, mais payer 1-2% pour perdre de l'argent comme tout le monde est difficile à supporter.

Où allons-nous d'ici ">

De quoi cette industrie a-t-elle besoin pour attirer plus de croyants - et plus d'atouts? Le Boston Consulting Group a publié un rapport intitulé «Reigniting Radical Growth» en juin 2019 dans sa série Global Wealth, dans lequel il a formulé plusieurs recommandations à l'intention des gestionnaires de patrimoine. «Le moyen le plus intelligent pour les gestionnaires de patrimoine de tirer parti de la croissance des actifs sous gestion et du chiffre d'affaires consiste à créer des stratégies spécifiques adaptées aux segments et marchés clés», recommande le rapport. Le BCG estime que les gestionnaires de patrimoine peuvent se développer en se concentrant sur les investisseurs fortunés qui sont mal desservis, c'est-à-dire ceux qui disposent de 250 000 à 1 million de dollars à investir. Ils recommandent une combinaison d'engagement humain et numérique pour offrir une expérience d'achat unique personnalisable et navigable. «Les lauréats accéléreront l’innovation produit et développeront des offres répondant aux besoins et préférences spécifiques des sous-segments aisés», proposent-ils.

Un grand nombre des robo-conseillers que nous avons interrogés proposent des outils pour ce marché mal desservi, ainsi que pour ceux qui disposent de moins de 250 000 dollars à investir. Les principaux acteurs du secteur du courtage en ligne, notamment Charles Schwab, Fidelity et TD Ameritrade, ont concentré leurs efforts de marketing sur ce qu’ils appellent les «riches riches», disposant de 100 000 $ ou plus d’actifs pouvant être investis. Wealthfront and Betterment, les premiers robots sophistiqués, offrent désormais des services bancaires ainsi que leurs conseils, ce qui offre aux clients un lieu où leurs intérêts ne peuvent être mieux rémunérés que sur leurs liquidités non investies.

L'ajout de conseils humains à des offres auparavant exclusivement numériques est une tendance à la hausse, tout comme la tarification par abonnement plutôt que de facturer des frais basés sur les actifs sous gestion. Le service de conseillers en robotique initial de Charles Schwab, Intelligent Portfolios, est entièrement numérique et gratuit. Plus tôt cette année, la société a lancé Intelligent Portfolios Premium, qui offre un accès illimité à un planificateur financier pour un abonnement mensuel de 30 $. Les nouveaux clients doivent avoir un solde d'au moins 25 000 $ et payer des frais de planification initiaux de 300 $. Fidelity rejoindra cette tendance en lançant son service de conseil haut de gamme, Fidelity Personalized Planning & Advice, d’ici à fin 2019.

Un certain nombre de sociétés que nous avons examinées, notamment Betterment, Wealthfront, Ellevest, Merrill Edge et TD Ameritrade, proposent des services de niveau premium comprenant des conseils personnalisés. Cela fait partie du package lorsque vous vous inscrivez avec Personal Capital et les services de conseillers personnels Vanguard, mais ces deux solutions requièrent des minimums beaucoup plus élevés que ceux qui sont passés en revue.

Dans l’autre direction, Ally Invest vient de lancer une nouvelle série de portefeuilles gérés contenant un "tampon de trésorerie" de 30%, sans frais de gestion. Les liquidités dans ces portefeuilles gagneront un intérêt de 1, 9%. L'idée derrière ce lancement était de réduire l'anxiété et les coûts pour les nouveaux investisseurs. Vanguard a discrètement commencé à tester une version exclusivement numérique de son service de robot conseil qui devrait être commercialisée au début de 2020, avec des minimums beaucoup plus bas (3 000 USD au lieu de 50 000 USD) et des frais de gestion réduits (0, 15%).

64%

Parmi les membres de la génération du millénaire, «épargner pour la retraite» est la principale raison pour laquelle ils investissent en se fondant sur les résultats de notre enquête sur la génération du millénaire.

Remettre sur les rails

Comment le secteur des conseillers en robotique peut-il remettre ses actifs sous gestion sur la trajectoire initiale projetée? Ils pourraient faire davantage pour promouvoir leur implication sur les marchés, guidés par un assistant expérimenté, qu'il soit numérique ou humain. Une étude de l'Université de la Colombie-Britannique, publiée en juillet 2019, a montré que les investisseurs naïfs avaient tendance à choisir des actifs offrant des rendements similaires, créant ainsi un portefeuille plus risqué en raison du manque de diversification. Les portefeuilles construits à l'aide de la théorie moderne des portefeuilles permettent de réduire le risque global. Le concept de recours à un conseiller en investissement devrait donc être plus attrayant pour les nouveaux arrivants.

Selon un rapport cité par Charles Schwab, le groupe Aite s’attend à ce que le nombre d’Américains utilisant les services de conseil automatisé passe de 2 millions en 2018 à 17 millions d’ici 2025, selon une enquête réalisée au milieu de 2018. 58% des personnes interrogées ont déclaré qu’elles utiliseraient une forme de conseil Robo d’ici à 2025 et les personnes interrogées affirment qu’elles sont plus susceptibles de le faire que plusieurs autres technologies faisant l’actualité, notamment l’intelligence artificielle, la réalité virtuelle, la blockchain et crypto-monnaie. Selon les personnes interrogées, le principal avantage de l’utilisation d’un conseiller robo est de réduire les émotions liées à l’investissement. Leur enquête a également permis de constater que près des trois quarts des personnes qui pensent utiliser un robot-conseiller veulent également avoir accès à un conseiller financier en ressources humaines.

Il y a bien sûr des non-croyants qui ne croient pas que les services de conseil automatisé offrent une valeur ajoutée. Tom Sosnoff de tastytrade et de tastyworks appelle robos, "prison de votre argent". Il est convaincu qu'apprendre à trader crée un état d'esprit propice à la prise de décision dans tous les domaines de la vie et qu'il est terrible de pouvoir investir dans des investissements passifs. idée .

Les conseillers Robo pourraient en faire plus pour que l'argent soit mis de côté. Les services exclusivement numériques avec des soldes minimums faibles pourraient être commercialisés auprès des lycéens afin de susciter leur intérêt pour l’investissement. Un moyen de passer de l'acceptation passive du robo advice à un état d'esprit commercial plus actif pourrait donner aux rouages ​​de la formation de nouveaux investisseurs. Il existe des possibilités d’offrir des conseils numériques aux retraités qui utilisent leur argent sur 401 (k) s. Et proposer un moyen plus flexible d'utiliser l'aide humaine, ou de l'éviter entièrement en fonction des préférences du client, pourrait attirer davantage d'investisseurs potentiels sur les marchés.