Indice Russell Microcap
L'indice Russell Microcap est un indice pondéré en fonction de la capitalisation de près de 1 550 actions de petite capitalisation et de petite capitalisation qui regroupe les 1 000 plus petites entreprises du Russell 2000, ainsi que 1 000 actions cotées plus petites cotées aux États-Unis. L'indice large est conçu pour présenter une collection non biaisée des plus petits titres négociables qui répondent toujours aux exigences d'inscription en bourse. Par conséquent, les actions de gré à gré (OTC) et les titres en feuilles roses sont exclus.
Au 30 juin 2018, la capitalisation boursière la plus importante de l'indice était de 1, 53 milliard de dollars, avec une valeur boursière médiane de 256 millions de dollars.
L'indice Russell Microcap est recalculé tous les ans pour éviter que les actions en croissance ne faussent le rendement de l'indice et pour inclure les nouveaux entrants.
BRISER L'indice Russell Microcap
Selon FTSE Russell, qui maintient l'indice au 31 décembre 2016, les indices Russell 2000, Russell 2500 (SMID) et Microcap représentent ensemble 86% des institutions et des consultants utilisant des indices de petite capitalisation. Parmi les solutions de rechange aux indices Russell, citons le Wilshire US Micro-Cap, introduit en 1996, le CRSP US Micro Cap, qui date de 2011, et le MSCI USA Micro Cap, qui a été lancé en 2010.
Principales caractéristiques de l'indice Russell Microcap
Bien que l'indice Russell 2000 soit l'indice de petite capitalisation le plus souvent cité, l'indice Microcap est un outil précieux pour examiner les tendances des petites entreprises en démarrage. Les changements annuels d'adhésion, qui ont lieu en juin pour tous les indices de Russell, se produisent beaucoup plus fréquemment que dans les grands indices qui couvrent les actions à moyenne et à grande capitalisation. Le rééquilibrage de l'indice Microcap en 2017 a été marqué par des ajouts importants de noms liés aux soins de santé.
Les cinq principales pondérations sectorielles actuelles de l'indice sont les services financiers, les soins de santé, la consommation discrétionnaire, les biens de consommation durables et la technologie. Les noms des soins de santé (produits pharmaceutiques et biotechnologiques) constituent huit des dix plus importantes participations. L'indice Microcap ne représente que 3% du marché boursier américain total en capitalisation. Outre l'indice Microcap, Russell maintient un indice de croissance Microcap (avec 869 titres) et un indice de valeur Microcap (1 058 titres).
Investir dans les actions Microcap
Les actions de Microcap sont difficiles à investir étant donné les problèmes importants liés à la liquidité et à la faiblesse des volumes de négociation. Les investisseurs qui souhaitent acquérir une exposition à la classe d'actifs peuvent acheter un fonds négocié en bourse (FNB) qui reproduit l'indice Russell Microcap de iShares. Elle se négocie sous le symbole «IWC». Cependant, il existe des différences importantes entre l’indice de référence et le fonds iShares. Par exemple, IWC détient 1 379 positions (en mars 2018), les 10 plus importantes du secteur des soins de santé. Les secteurs de la santé, des finances, de la technologie de l’information, de la consommation discrétionnaire et des produits industriels complètent les cinq principales pondérations sectorielles.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.