Capitaux propres - Définition SE
Les capitaux propres (SE), également appelés capitaux propres et capitaux propres, constituent le droit résiduel des propriétaires de la société après le paiement de leurs dettes. Les capitaux propres sont égaux au total des actifs d'une entreprise moins son total des passifs. Les capitaux propres figurent au bilan d'une entreprise. C'est l'un des indicateurs financiers les plus couramment utilisés par les analystes pour évaluer la santé financière d'une entreprise. Les capitaux propres peuvent également représenter la valeur nette ou la valeur comptable d'une entreprise.
Les capitaux propres représentent la somme qui serait restituée aux actionnaires si tous les actifs étaient liquidés et que toute la dette de la société était remboursée. Les bénéfices non répartis font partie des capitaux propres et représentent le pourcentage du bénéfice net qui n’a pas été versé aux actionnaires sous forme de dividendes. Considérez les bénéfices non répartis comme des économies car ils représentent un total cumulé des bénéfices qui ont été épargnés et mis de côté ou conservés pour une utilisation future.
La formule pour les capitaux propres est
Capitaux propres = total des actifs - total des passifs \ begin {aligné} & \ text {Capitaux des actionnaires} = \ text {total des actifs} - \ text {total des passifs} \ end {aligné} Capitaux propres = total des actifs - passif total
La formule ci-dessus est également appelée équation comptable ou équation au bilan.
Calcul des capitaux propres
Le bilan constitue la base de l'équation comptable:
- Localisez le total des actifs de la société au bilan pour la période
- Total de tous les passifs, ce qui devrait être une liste séparée au bilan
- Localiser le total des capitaux propres et ajouter le nombre au total des passifs
- L'actif total sera égal à la somme du passif et du total des capitaux propres
Les capitaux propres peuvent également être exprimés en tant que capital social et bénéfices non répartis moins la valeur des actions propres. Cette méthode est cependant moins courante. Bien que les deux méthodes donnent le même chiffre, l'utilisation du total des actifs et du total des passifs illustre mieux la santé financière d'une entreprise. En comparant des chiffres concrets reflétant tout ce que l'entreprise possède et tout ce qu'elle doit, l'équation de l'actif «actifs-moins-passifs» dresse un tableau clair des finances de l'entreprise facilement interprété par les investisseurs, les professionnels et les non-initiés.
1:10Capitaux propres
Qu'est-ce que les capitaux propres vous disent?
Les capitaux propres, également appelés capitaux propres, peuvent être négatifs ou positifs. Si elle est positive, la société dispose de suffisamment d’actifs pour couvrir son passif. En cas de résultat négatif, le passif de la société dépasse ses actifs. s'il est prolongé, cela est considéré comme une insolvabilité du bilan.
Pour cette raison, de nombreux investisseurs considèrent les entreprises avec des capitaux propres négatifs comme des investissements risqués ou peu sûrs. Les capitaux propres ne constituent pas à eux seuls un indicateur définitif de la santé financière d’une entreprise; utilisé conjointement avec d'autres outils et mesures, l'investisseur peut analyser avec précision la santé d'une organisation.
Toutes les informations nécessaires au calcul des fonds propres d'une entreprise sont disponibles dans son bilan. Le total des actifs comprend les actifs courants et non courants. Les actifs courants sont des actifs qui peuvent être convertis en espèces au cours d'une année (par exemple, espèces, comptes clients, stocks, etc.). Les actifs à long terme sont des actifs qui ne peuvent pas être convertis en espèces ou utilisés au cours d'une année (par exemple, investissements, immobilisations corporelles et actifs incorporels, tels que des brevets).
Le total des passifs comprend les passifs à court et à long terme. Les passifs courants sont des dettes dont le remboursement est généralement exigible dans un délai d'un an (comptes créditeurs et impôts à payer, par exemple). Les passifs à long terme sont des obligations dont le remboursement doit être effectué sur des périodes supérieures à un an (obligations à payer, contrats de location et obligations de retraite, par exemple). Lors du calcul du total des actifs et des passifs, les capitaux propres peuvent être déterminés.
Les analystes de marché et les investisseurs préfèrent dégager un bon équilibre entre le montant des bénéfices non distribués qu'une entreprise verse aux investisseurs sous forme de dividendes et le montant retenu pour réinvestir dans l'entreprise.
Les capitaux propres constituent un paramètre important pour déterminer le rendement généré par rapport au montant total investi par les investisseurs en actions. Par exemple, des ratios tels que le rendement des capitaux propres (ROE), qui résulte du revenu net d'une entreprise divisé par ses fonds propres, permettent de mesurer dans quelle mesure la direction de l'entreprise utilise ses fonds propres provenant d'investisseurs pour générer des bénéfices.
Points clés à retenir
- L'avoir des actionnaires est la créance résiduelle des propriétaires de la société après le paiement des dettes.
- L'équité doit être équilibrée avec l'actif total et le passif total de l'entreprise.
- Les capitaux propres constituent un paramètre important pour déterminer le rendement généré par rapport au montant total investi par les investisseurs en actions.
Exemple de capitaux propres
Par exemple, supposons que la société ABC possède un actif total de 2, 6 millions de dollars et un passif total de 920 000 $. Les capitaux propres d’ABC s’élèvent donc à 1, 68 million de dollars.
Comme exemple concret, les capitaux propres totaux de PepsiCo Inc. (NYSE: PEP) ont diminué au cours de la période de deux ans, passant de 17, 4 milliards de dollars en 2014 à 11, 1 milliards de dollars en 2016, ce qui, selon les raisons, pourrait inquiéter les analystes la santé du géant des sodas et des snacks. Au cours de la même période, les capitaux propres totaux de l'actionnaire rival de Coca-Cola Corporation (NYSE: KO) sont passés de 30, 3 milliards de dollars à 23, 01 milliards de dollars. Mais le pourcentage de baisse n’est pas aussi important, car les dettes et les comptes créditeurs de Coke ont également constamment diminué, tandis que ceux de Pepsi ont augmenté, ce qui suggère que Coke maîtrisait mieux sa dette.
La différence entre les capitaux propres et les capitaux propres
Les capitaux propres d'une société font généralement référence à la propriété d'une société ouverte. Par exemple, les investisseurs peuvent détenir des actions d’une société cotée en bourse.
Les capitaux propres, toutefois, de manière plus générale, peuvent également faire référence au niveau de propriété d'un actif. Par exemple, un propriétaire d'une maison avec une hypothèque sur elle pourrait avoir des capitaux propres dans la maison, mais ne pas la posséder directement. L'avoir du propriétaire correspond à la différence entre le prix du marché de la maison et le solde hypothécaire actuel.
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