Utilisation de la stratégie de négociation miroir pour les actions

Avez-vous déjà eu à supporter l'ennui consistant à écouter poliment un individu loquace lors d'une fête vantant les meurtres qu'il avait causés en investissant dans des actions ou les rendements époustouflants générés par son gestionnaire de placements peu connu? Si vous vous demandez s'il existe un moyen de participer à l'action, le trading miroir ou l'investissement peut être la solution. Mais avant de dépenser vos économies durement gagnées dans un compte miroir, vous devez savoir que cet engouement présente un certain nombre d'inconvénients qui peuvent limiter son attrait à une infime partie de la population investissante.

Lisez la suite pour en savoir plus sur le trading miroir et ce qu'il implique.

Qu'est-ce que le trading miroir?

Le concept de négoce miroir a été introduit pour la première fois sur le marché des changes au début des années 2000. Mais il a fallu quelques années pour que le marché des actions se développe.

Le trading miroir signifie essentiellement de répliquer les transactions de votre compte en le liant à un autre compte géré par une personne qui, selon vous, est un investisseur avisé. Ainsi, chaque fois que l'investisseur avisé exécute une opération sur son compte, celle-ci est dupliquée ou «reflétée» sur votre compte. Le choix de la personne que vous souhaitez suivre et le lien de votre compte dépend de la maison de courtage offrant le service. Covestor, peut-être le défenseur le plus connu de l'investissement miroir, compte plus de 150 gestionnaires dont les portefeuilles peuvent être étudiés et mis en miroir avec un compte Covestor. Ditto Trade, un courtier en ligne qui a commencé ses activités à l'été 2012, permet à n'importe qui (oui, même au parti fanfaron) de devenir ce qu'il appelle un «négociant en chef».

Mirror Trading vs Copycat Investing vs Social Trading

Bien que l’investissement miroir soit parfois appelé «investissement imaginaire», il existe des distinctions importantes entre les deux. Copycat investment tente de dupliquer les idées de placement de gestionnaires de portefeuille réputés, sans le lien physique réel entre les comptes.

Le décalage temporel est une autre différence majeure. Cela peut prendre des semaines entre le moment où un gestionnaire de fonds acquiert ou cède une action et celui où ces informations sont rendues publiques pour l'investisseur imitateur. Avec le commerce miroir, ce décalage peut être pratiquement inexistant. En effet, les ordres du gestionnaire de portefeuille et du compte miroir sont regroupés et envoyés à la bourse en un seul lot.

Le négoce social est une autre stratégie souvent confondue avec le négoce miroir. Considérez cette stratégie comme un réseau social ou une communauté, comme Facebook pour les traders. Au lieu de nouvelles, de photos et de mises à jour de statut, les utilisateurs partagent des idées d'investissement et de négociation. Les personnes qui participent à cette stratégie n’ont pas nécessairement besoin de beaucoup de connaissances en matière d’investissement car elles comptent sur leurs pairs ou des experts. Cela signifie qu'ils peuvent apprendre pendant qu'ils gagnent des revenus. Spiking, Trading View et eToro figurent parmi les plateformes et applications de trading social les plus populaires.

Joueurs miroirs

Certains des principaux acteurs dans le commerce miroir sont:

Tradency: Tradency affirme avoir inventé le concept de trading miroir en 2005. Selon son site Web, sa plateforme Mirror Trader permet aux clients de détail d'accéder à des stratégies et à des informations qui n'étaient disponibles que pour les traders institutionnels. Grâce à Mirror Trader, les serveurs de la société suivent à la fois les signaux d'achat et de vente de différents développeurs de stratégies. Les traders et les investisseurs peuvent choisir les signaux qu’ils souhaitent refléter dans leurs propres comptes. Après cela, ils peuvent évaluer et analyser ces signaux, puis effectuer des transactions dans leurs propres comptes.

Interactive Brokers: Interactive Brokers propose des portefeuilles permettant aux investisseurs de co-investir avec un gestionnaire de portefeuille. En utilisant cette stratégie, les investisseurs peuvent effectuer des transactions en même temps que le gestionnaire de portefeuille et au même prix. Le service de compte est entièrement surveillé par le gestionnaire de portefeuille ainsi que par les systèmes automatisés de l'entreprise. Les investisseurs ne sont pas liés à un portefeuille et peuvent changer à tout moment sans frais ni pénalités.

Interactive Brokers a acquis une autre société qui était ancrée dans le négoce miroir en 2015. L'acquisition de Covestor a été entièrement finalisée en 2017. Comme Tradency, Covestor a affirmé être un pionnier dans la mise en ligne de comptes gérés séparément (SMA) sur un marché transparent. Il se présentait comme un forum de découverte de gestionnaires de portefeuille exceptionnels, qui couvraient collectivement une gamme complète de stratégies, de secteurs et de niveaux de risque. Covestor a permis à ses clients d’économiser de l’argent grâce à de faibles coûts de transaction et à l’utilisation d’un logiciel automatisé reproduisant les transactions des gestionnaires de portefeuille sur des comptes miroirs.

Autotrade de TD Ameritrade: proposé par sa filiale thinkorswim, Autotrade est un service de négociation automatisé proposé aux abonnés des sociétés de conseil participantes. Si vous vous inscrivez à Autotrade, vous autorisez thinkorswim à exécuter des transactions sur votre compte thinkorswim en fonction de la stratégie et de l'allocation que vous avez sélectionnées dans votre bulletin d'information. En novembre 2013, 29 fournisseurs de bulletins d’investissement participaient au programme Autotrade.

Avantages et inconvénients de Mirror Trading

Voici quelques-uns des arguments en faveur du trading miroir:

• Se servir de l'expertise de quelqu'un d'autre : vous n'êtes pas obligé de définir votre propre stratégie ou votre propre style de placement, mais vous pouvez également utiliser le savoir-faire d'un gestionnaire de portefeuille ou d'un autre expert en investissement.
• Coût bas : les gestionnaires de portefeuille de Covestor facturent entre 0, 5% et 2% de l’actif par an. Le bas de la fourchette se compare avantageusement au ratio des frais annuels moyens moyens de 1, 21% pour les fonds communs de placement, selon Morningstar. Autotrade ne facture pas de frais distincts pour le trading miroir, tandis que Ditto Trade permet à ses principaux négociants de conserver 100% des frais facturés par eux.
• Supprime les émotions: cette stratégie étant automatisée, elle élimine les émotions liées au trading. Ainsi, une personne qui est généralement active dans le négoce ou qui est nouvelle dans le monde des investissements peut bénéficier de cette stratégie car elle est passive. Les investisseurs peuvent rester à jour sur leurs portefeuilles sans avoir à y participer activement.
• Transparence : les entreprises qui autorisent le trading miroir ont généralement une transparence totale pour les comptes suivis.

Maintenant pour les inconvénients:

• Historique de performances limité : en raison de leur entrée relativement récente sur le marché, les performances des gestionnaires de portefeuille et des autres traders permettant aux investisseurs de refléter leurs comptes sont limitées. La grande majorité des records de performance commencent après 2009, lorsque la tendance haussière a commencé. Les investisseurs n'ont donc aucune idée de la façon dont ces experts présumés vont se tirer d'affaire dans un marché baissier sévère.
• Dérive de style : vous pouvez vous inscrire pour imiter un expert en fonction de sa stratégie et de son style de placement, mais que se passe-t-il si cet expert modifie sa stratégie - passant d'une valeur à long terme à une croissance à court terme - en une stratégie avec laquelle vous n'êtes pas à l'aise ?
• Perdre le contact Midas : Cela nous ramène au premier point concernant l'historique des performances limitées. Si votre gourou du négoce miroir perd la touche Midas qui, espérait-il, pourrait être maintenue indéfiniment, vous risquez de subir de lourdes pertes.
• Peu de création de valeur : même si vous ne payez que 1% en frais de gestion, c'est 1% de trop si l'investissement miroir permet à votre compte de générer peu de valeur.
• Peuvent-ils vraiment battre le marché? Lorsque même la majorité des investisseurs professionnels et des gestionnaires de fonds communs de placement sont incapables de battre le marché de manière constante, quelles sont les chances que quiconque puisse le faire? Avec la pléthore de choix de placement disponibles, un investisseur peut avoir intérêt à consacrer un peu de temps et d’efforts à structurer son propre portefeuille en utilisant une combinaison de fonds négociés en bourse (FNB) et de blue-chips.

Alors, devriez-vous même envisager le trading miroir?

Le trading miroir peut ne pas convenir à la majorité des investisseurs pour les raisons exposées ci-dessus. Toutefois, si vous envisagez sérieusement de placer votre compte dans le portefeuille de votre cousin Bob, quelques précautions s’imposent. D'abord, faites vos recherches. Assurez-vous que Bob connaît bien les investissements et n'est pas un trader en herbe qui se considère comme un expert, car il balaye régulièrement les portails d'informations commerciales et d'investissements en ligne.

Deuxièmement, vérifiez les enregistrements de performance. Bob a peut-être une stratégie d'investissement meurtrière qu'il souhaite expérimenter, mais s'il n'a pas d'antécédents en matière de sauvegarde, pourquoi votre compte devrait-il être le cobaye?

Troisièmement, limitez le risque en n’affectant qu’une petite partie de votre capital total à ce compte miroir. Si Bob s'avère être le prochain Buffett, vous pouvez toujours augmenter les fonds alloués au compte de manière mesurée ultérieurement. Mais si Bob fait exploser le compte et que vous avez un montant considérable, vous aurez peut-être du mal à récupérer de cette perte.

Enfin, veillez à ce que la philosophie de placement de Bob reflète la vôtre - c’est un trading miroir après tout. Si votre style d'investissement personnel consiste à rechercher des rendements stables plutôt que spectaculaires dans les actions à grande capitalisation, alors que l'approche de Bob consiste à spéculer sur les actions à capitalisation restreinte, pensez-vous vraiment que Bob devrait gérer votre argent?

Le résultat final

L'investissement miroir dans les actions pourrait bien être une lubie qui ne séduira qu'un nombre limité d'investisseurs. Une grande société d’investissement miroir, Wealthfront, s’est déjà retirée du marché et propose plutôt des placements à l’aide de FNB indiciels. L'investissement miroir offre la transparence et la possibilité de tirer parti de l'expertise de quelqu'un d'autre en matière d'investissement, mais étant donné le large éventail de choix en matière de placement actuellement disponibles pour les investisseurs, ces avantages peuvent ne pas suffire à compenser ses risques.