Short (position courte)

Qu'est-ce qu'un Short (ou Short Position)?

Un court terme ou une position courte est créé lorsqu'un trader vend d'abord un titre avec l'intention de le racheter ou de le couvrir ultérieurement à un prix inférieur. Un commerçant peut décider de vendre un titre à découvert s'il estime que le prix de ce titre baissera probablement dans un proche avenir. Il existe deux types de positions courtes: nu et couvert. Un court nu est quand un commerçant vend un titre sans en avoir la possession. Cependant, cette pratique est illégale aux États-Unis pour les actions. Un court couvert est quand un commerçant emprunte les actions d'un département de prêt de titres; en contrepartie, le trader paie un taux d'emprunt pendant la période où la position courte est en place.

Sur les marchés à terme ou sur les marchés des changes, des positions courtes peuvent être créées à tout moment.

Points clés à retenir

• Une position courte fait référence à une technique de négociation selon laquelle un investisseur vend un titre avec l’intention de l’acheter plus tard.
• Le court-circuit est une stratégie utilisée lorsqu'un investisseur prévoit que le prix d'un titre baissera à court terme.
• Dans la pratique courante, les vendeurs à découvert empruntent des actions d'une banque d'investissement ou d'une autre institution financière, en payant une commission pour emprunter les actions tant que la position courte est en place.

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Vente à découvert

Comprendre les positions courtes

Lors de la création d'une position courte, il faut comprendre que le trader a un potentiel fini pour réaliser un profit et un potentiel de perte infini. En effet, le potentiel de profit est limité à la distance à zéro du stock. Cependant, un stock pourrait potentiellement augmenter pendant des années, créant une série de sommets plus élevés. L'un des aspects les plus dangereux de la position courte est la possibilité d'une compression à court terme.

Un court resserrement survient lorsqu'un titre fortement court-couru commence à augmenter soudainement à mesure que les négociants qui sont à court commencent à le couvrir. Un fameux resserrement à court terme a eu lieu en octobre 2008 lorsque les actions de Volkswagen ont grimpé en flèche, les vendeurs à découvert s'efforçant de couvrir leurs actions. Pendant le short-squeeze, le stock est passé d'environ 200 € à 1000 € en un peu plus d'un mois.

Un exemple du monde réel

Un commerçant pense que le stock d'Amazon est sur le point de chuter après la publication de résultats trimestriels. Pour tirer parti de cette possibilité, le commerçant emprunte 1 000 actions à son service de crédit-actions dans le but de le vendre à découvert. Le commerçant sort et vend à découvert les 1 000 actions pour 1 500 dollars. Dans les semaines qui ont suivi, la société a annoncé un chiffre d’affaires plus faible que prévu et indiqué un trimestre à venir plus faible que prévu. En conséquence, le titre chute à 1 300 USD, le trader achète ensuite pour couvrir la position courte. L’échange donne lieu à un gain de 200 dollars par action ou 200 000 dollars.

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Termes connexes

Bear Squeeze Définition Une compression d'ours est une situation dans laquelle les vendeurs sont obligés de couvrir leurs positions lorsque les prix grimpent soudainement, ce qui ajoute à la dynamique haussière. more Short Squeeze et exemple On entend par «short squeeze» le moment où un titre fortement sous-traité se déplace fortement, obligeant les vendeurs à découvert à liquider leurs positions et à accentuer la pression à la hausse. Les vendeurs à découvert doivent être conscients des pressions, car les acheteurs cherchent à en tirer profit. plus Définition de vente à découvert Il y a vente à découvert lorsqu'un investisseur emprunte un titre, le vend sur le marché libre et s'attend à le racheter plus tard à un prix inférieur. plus Définition de vente à découvert Une vente à découvert est la vente d'un actif ou d'un stock que le vendeur ne possède pas. plus de jours à couvrir Définition Le nombre de jours à couvrir, également appelé ratio court, mesure le nombre de jours attendus pour la liquidation des actions émises d'une société qui ont été vendues à découvert. plus Définition de la couverture courte La couverture courte consiste à racheter des titres empruntés afin de clôturer des positions courtes ouvertes avec un profit ou une perte. plus de liens partenaires