Définition de court intérêt et utilisations
L'intérêt à court terme correspond au nombre d'actions vendues à découvert mais non encore couvertes ou liquidées. L'intérêt court, qui peut être exprimé en nombre ou en pourcentage, est un indicateur du sentiment du marché. Un taux d'intérêt extrêmement bas montre que les investisseurs sont très pessimistes, potentiellement trop pessimistes. Lorsque les investisseurs sont trop pessimistes, cela peut parfois entraîner une très forte hausse des prix. D'importants changements dans les taux d'intérêt à court terme sont également des signes avant-coureurs, car ils montrent que les investisseurs peuvent se montrer plus baissiers ou haussiers.
Points clés à retenir
- L'intérêt court est souvent exprimé sous forme de nombre, mais plus éloquent sous forme de pourcentage.
- Une augmentation des intérêts à court terme indique que les investisseurs sont devenus plus baissiers, alors qu'une diminution de ces intérêts indique qu'ils sont plus haussiers.
- Certains commerçants considèrent que les extrêmes présentant un intérêt limité sont un indicateur à contre-courant. Par exemple, un intérêt à court terme extrêmement élevé pour une action peut indiquer que les investisseurs sont devenus trop baissiers et que le prix peut en réalité être dû à un renversement de tendance à la hausse.
- Les intérêts à court terme sont généralement publiés par les bourses une fois par mois, bien que le Nasdaq publie un rapport deux fois par mois.
Que dit l'intérêt court
Un intérêt à court terme peut fournir un aperçu de la direction potentielle d'une action individuelle, ainsi que de la façon dont les investisseurs haussiers ou baissiers considèrent le marché dans son ensemble. Les bourses mesurent et signalent les intérêts à court terme. Généralement, ils publient des rapports à la fin de chaque mois, offrant aux investisseurs un outil à utiliser comme référence pour les ventes à découvert. La bourse Nasdaq publie un bref rapport d’intérêt au milieu du mois.
Une forte augmentation ou diminution de l'intérêt à court terme d'une action par rapport au mois précédent pourrait être particulièrement révélatrice du sentiment des investisseurs. Par exemple, lorsque l’intérêt à court terme pour une action passe de 10% à 20%, cela peut être un signe avant-coureur que le sentiment est de plus en plus négatif pour une entreprise. Le nombre d'investisseurs qui s'attendent à une baisse du prix des actions a doublé. Un tel changement peut donner aux investisseurs une raison d'aller plus loin dans leur analyse.
Les actions qui montrent des lectures d’intérêts extrêmement courtes sont plus sujettes aux pressions courtes. Les actions avec des flottants plus petits et des intérêts courts élevés ont la plus grande probabilité de compression à court terme, car les actions pouvant être réduites se réduisent. Une lecture extrême peut être différente d'une action à l'autre. Une entreprise solide avec une longue tradition de génération de bénéfices stables peut avoir des extrêmes proches de 10%, tandis que les entreprises plus spéculatives peuvent voir les intérêts à court terme dépasser régulièrement les 30%. Lorsqu'un stock atteint un niveau extrême, cela peut indiquer la possibilité d'une compression courte. Une courte pression est un mouvement de hausse des prix provoqué par les achats des investisseurs, associé à l'obligation faite aux vendeurs à découvert d'acheter pour couvrir leurs positions afin d'éviter une perte trop importante.
Les intérêts à court terme peuvent également être convertis en un ratio appelé jours de couverture. Pour ce faire, prenez le nombre d’actions à découvert et divisez-le par le volume de négociation quotidien moyen. Si l’intérêt vendeur est égal à un million d’actions et que le volume de négociation quotidien moyen est de 100 000 actions, il faudra au moins 10 jours en moyenne pour que les titres à découvert puissent couvrir leurs positions. Plus les jours de couverture sont longs, plus les investisseurs sont baissiers, mais potentiellement plus la pression sera grande s'ils se trompent.
Une analyse des intérêts à court terme peut être effectuée sur des actions individuelles ou sur des actions dans leur ensemble. Pour évaluer le marché boursier dans son ensemble, un investisseur pourrait examiner la couverture journalière de toutes les actions du NYSE en divisant le total des intérêts à court terme par le volume moyen quotidien des transactions sur le NYSE.
Exemples d'utilisation d'un intérêt court
Un intérêt à court terme peut être utilisé de plusieurs manières. Pour les traders intéressés par les pressions courtes, recherchez les actions qui présentent une augmentation significative de l'intérêt court ou qui ont un nombre élevé de jours à couvrir. Le titre doit ensuite se baser car il sera probablement soumis à une forte pression à la vente (bien que pas toujours). Un commerce long ne sera envisagé que lorsque le prix commencera à augmenter. Cette approche devrait utiliser un stop-loss serré pour contrôler le risque, et les transactions devraient normalement être considérées comme étant de nature à court terme car il pourrait y avoir des raisons valables pour lesquelles les investisseurs sont si baissiers.
Un investisseur qui est un stock long peut également souhaiter suivre les intérêts à court terme. Si l'intérêt court augmente, cela pourrait être un signe que les investisseurs sont de plus en plus inquiets à propos de la bourse ou du marché boursier dans son ensemble. Dans les deux cas, il avertit l'investisseur de protéger potentiellement les bénéfices ou de se préparer à des inconvénients potentiels.
La différence entre l'intérêt à court terme et le ratio put / call
L'intérêt à court terme et le ratio put / call sont tous deux des indicateurs du sentiment du marché. L'intérêt à court terme se concentre sur le nombre d'actions courtes en circulation. Le ratio put / call utilise le marché des options pour ses données. Les options de vente sont des paris baissiers, alors que les appels sont des paris haussiers. Les variations du ratio put / call sont donc un autre indicateur qui peut être utilisé pour déterminer si les investisseurs anticipent une hausse ou une baisse des prix.
Limites d'utilisation d'un intérêt court
Un intérêt à court terme peut être révélateur et un outil utile, mais il n'est pas censé être le seul facteur déterminant d'une décision d'investissement. C'est un point de données à ajouter dans le cadre de l'analyse globale d'un investisseur. Les changements d’intérêts courts, voire extrêmes, peuvent ne pas conduire à des changements de prix significatifs en temps voulu. Une action peut rester à une lecture extrême pendant de longues périodes sans une pression brève ou une baisse plus importante des prix. En outre, de nombreuses baisses importantes des prix ne sont pas prévues à l'avance en raison de la hausse des intérêts à court terme.
Les intérêts à court terme sont publiés une fois par mois par la plupart des bourses et deux fois par mois par le Nasdaq. Par conséquent, les informations que les traders utilisent sont toujours légèrement obsolètes et l’intérêt actuel court peut déjà être très différent de ce que dit le rapport.
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