Options de vente à découvert et de vente: quelle est la différence?

L'achat d'une option de vente et la conclusion d'une transaction de vente à découvert sont les deux moyens les plus courants de réaliser des profits lorsque le prix d'un actif sous-jacent diminue, mais les retombées sont très différentes.

Bien que la valeur de ces deux instruments augmente lorsque le prix de l’actif sous-jacent diminue, le montant des pertes et des peines subies par le détenteur de chaque position lorsque le prix de l’actif sous-jacent augmente est radicalement différent. En effet, une transaction oblige le professionnel à effectuer une action spécifique et l’autre transaction lui donne le droit faire cela.

Points clés à retenir

• Les traders peuvent tirer profit de la baisse du prix d'un actif sous-jacent en achetant une option de vente ou en concluant une transaction de vente à découvert.
• Lors d’une vente à découvert, un investisseur emprunte des actions à un courtier et les vend sur le marché, en espérant que le prix diminue afin de pouvoir les racheter à moindre coût. Si le prix a augmenté, ils perdent de l'argent.
• L'achat d'une option de vente permet à un investisseur de bénéficier d'une baisse du prix de l'actif sous-jacent, tout en limitant le montant de la perte qu'il pourrait subir si le prix augmentait.
• L'acheteur d'une option de vente peut payer une prime pour avoir le droit, mais non l'obligation, de vendre un nombre spécifique d'actions à un prix de levée convenu.

Vente à découvert

Une transaction de vente à découvert consiste à emprunter des actions à un courtier et à les vendre sur le marché dans l’espoir que le prix de l’action baissera et qu’il sera racheté à un prix inférieur.

La raison pour laquelle le vendeur à découvert peut subir des pertes si importantes est qu’il doit à l’avenir restituer les actions empruntées au prêteur. Lorsque cela se produit, le vendeur à découvert est obligé d’acheter l’actif au prix du marché, qui est actuellement plus élevé. que lorsque le vendeur à découvert a initialement vendu.

Un trader qui a une position courte sur un stock sera sérieusement affecté par une forte augmentation de prix car les pertes augmentent à mesure que le prix de l'actif sous-jacent augmente.

Le danger pour le commerçant vient du fait de ne pas déterminer et de ne pas s'en tenir à une stratégie de sortie lorsque le commerce commence à aller au sud et de maintenir la position beaucoup plus longtemps qu'ils ne le devraient afin d'atténuer la perte.

Options de vente

En revanche, l’achat d’une option de vente permet à l’investisseur de bénéficier d’une baisse du prix de l’actif sous-jacent tout en limitant le montant de la perte qu’il peut subir. L'acheteur d'une option de vente versera une prime pour avoir le droit, mais non l'obligation, de vendre un nombre spécifique d'actions à un prix de levée convenu. Si le prix augmente considérablement, l'acheteur de l'option de vente peut choisir de ne rien faire et de simplement perdre la prime. Cette perte limitée est le facteur qui peut être très attrayant pour les traders débutants.