Financement des petites entreprises: dette ou équité?

Les petites entreprises ont souvent besoin d'argent. Cela est particulièrement vrai pour les entreprises en début de développement. Trouver cet argent peut être difficile. Les normes de crédit plus strictes et les investisseurs en capital de risque qui se remettent encore des retombées de la récession créent un environnement dans lequel le financement est un défi. Il existe deux types de financement de base disponibles pour les petites entreprises: le financement par emprunt et le financement par actions. En tant que propriétaire de petite entreprise, quel est le meilleur pour vous?

Financement de la dette

L'achat d'une maison, d'une voiture ou d'une carte de crédit est une forme de financement par emprunt. Vous contractez un emprunt auprès d'une personne ou d'une entreprise et vous vous engagez à le rembourser avec intérêts. Le financement par emprunt de votre entreprise fonctionne de la même manière. En tant que propriétaire d'entreprise, vous pouvez demander un prêt commercial auprès d'une banque ou recevoir un prêt personnel d'amis, de membres de votre famille ou d'autres prêteurs, que vous devez tous rembourser. Même si les membres de la famille vous prêtent de l'argent pour votre entreprise, ils doivent appliquer le taux d'intérêt minimal de l'IRS afin d'éviter l'impôt sur les donations.
Les avantages du financement par emprunt sont nombreux. Premièrement, le prêteur n’a aucun contrôle sur votre entreprise. Une fois que vous avez remboursé le prêt, votre relation avec le financier prend fin. Ensuite, les intérêts que vous payez sont déductibles des impôts. Enfin, il est facile de prévoir les dépenses car les paiements de prêt ne fluctuent pas.
L'inconvénient du financement par emprunt est très réel pour quiconque a des dettes. La dette est un pari sur votre capacité future à rembourser le prêt. Que se passe-t-il si votre entreprise traverse une période difficile ou que l'économie, encore une fois, connaît une crise? Et si votre entreprise ne se développait pas aussi vite ou aussi bien que prévu? La dette est une dépense et vous devez la payer selon un horaire régulier. Cela pourrait freiner la croissance de votre entreprise.
Enfin, bien que vous soyez une société à responsabilité limitée ou une autre entité commerciale offrant une séparation entre les fonds de la société et les fonds personnels, le prêteur peut vous demander de garantir le prêt avec les actifs financiers de votre famille.
Si vous pensez que le financement par emprunt vous convient, la US Small Business Administration collabore avec certaines banques pour offrir un programme de prêts garantis qui permet aux petites entreprises d'obtenir plus facilement des fonds. Visitez le site Web de la SBA pour en savoir plus sur ces programmes.

Financement par actions

Le public ne comprend pas aussi bien le financement par actions que le financement par emprunt, car le financement par actions implique des investisseurs. Vous pouvez proposer des actions de votre entreprise à votre famille, à vos amis et à d’autres petits investisseurs, mais le financement par actions implique souvent des investisseurs en capital-risque ou des investisseurs providentiels. Shark Tank, la populaire série ABC, met en valeur les entrepreneurs qui présentent leurs idées commerciales à un groupe d’investisseurs dans le but d’obtenir un financement par actions.
Le gros avantage du financement par actions est que l'investisseur prend tous les risques. Si votre entreprise échoue, vous n'avez pas à rembourser l'argent. Vous aurez également plus de liquidités disponibles car il n’ya pas de remboursement de prêt. Enfin, les investisseurs ont une vision à long terme et comprennent que la croissance d’une entreprise prend du temps.
L'inconvénient est grand. Pour obtenir le financement, vous devrez donner à l'investisseur un pourcentage de votre entreprise. Vous devrez partager vos bénéfices et consulter vos nouveaux partenaires chaque fois que vous prenez des décisions qui affectent la société. La seule façon de retirer les investisseurs est de les racheter, mais cela coûtera probablement plus cher que l'argent qu'ils vous ont donné à l'origine.

Quelle méthode de financement devrais-je choisir?

Souvent, vous n'aurez pas le choix. Il est difficile d’obtenir un financement par actions formel, en particulier pour les petites entreprises en démarrage. Les sociétés de capital-risque recherchent des entreprises de portée mondiale. Les investisseurs providentiels, ceux qui financent à plus petite échelle, cherchent souvent à investir un minimum de 300 000 $ et éventuellement une participation de 50% dans la société, en particulier si c'est au tout début, selon un article publié par Entrepreneur.com . Si votre entreprise est une start-up desservant un marché local et ne nécessitant pas de financement à grande échelle, le financement par emprunt est probablement votre meilleure option, voire peut-être la seule. Les grandes entreprises en démarrage combinent souvent un financement par emprunt et par actions afin de réduire les inconvénients de ces deux types.

Le résultat final

Le type de financement que vous recherchez dépend en grande partie de votre démarrage. Si vous commencez à peine, envisagez un prêt auprès de votre famille, de vos amis ou d'une banque. Lorsque vous vous développez et atteignez un marché plus vaste, le financement par actions peut devenir une option plus viable si vous êtes prêt à céder une partie de votre entreprise. (Pour une lecture connexe, voir "Une entreprise doit-elle émettre de la dette ou des capitaux propres?")