Avantages de la levée de capitaux par placement privé

Les petites entreprises sont constamment confrontées au défi de mobiliser des capitaux abordables pour financer leurs activités. Le financement par actions se présente sous diverses formes, notamment du capital de risque, un premier appel public à l'épargne, des prêts aux entreprises et des placements privés. Les sociétés établies peuvent choisir la voie d’une première offre publique pour mobiliser des capitaux en vendant des actions de la société. Cependant, cette stratégie peut être complexe et coûteuse et peut ne pas convenir aux petites entreprises moins bien établies.

Au lieu d'un premier appel public à l'épargne, les entreprises qui souhaitent proposer des actions aux investisseurs peuvent réaliser un placement privé. Cette stratégie permet à une société de vendre ses actions à un groupe choisi d’investisseurs de manière privée plutôt que publique. Le placement privé présente des avantages par rapport aux autres méthodes de financement par actions, notamment des exigences réglementaires moins lourdes, une réduction des coûts et des délais, et la possibilité de rester une société privée.

Exigences réglementaires pour le placement privé

Lorsqu'une société décide d'émettre des actions d'un premier appel public à l'épargne, la Securities and Exchange Commission américaine lui impose de remplir une longue liste d'exigences. Une information financière détaillée est nécessaire après l’émission d’un premier appel public à l’épargne et tout actionnaire doit pouvoir accéder aux états financiers de la société à tout moment. Cette information devrait fournir suffisamment d'informations aux investisseurs pour qu'ils puissent prendre des décisions d'investissement éclairées.

Les placements privés sont proposés à un petit groupe d'investisseurs sélectionnés au lieu du public. Ainsi, les entreprises qui utilisent ce type de financement n'ont pas besoin de se conformer aux mêmes règles de déclaration et de divulgation. Les transactions de financement par placement privé sont exemptées des règles de la SEC en vertu de la règle D. Les informations fournies par les investisseurs participants suscitent moins d'inquiétude car les investisseurs plus sophistiqués (tels que les fonds de pension, les sociétés de fonds communs de placement et les sociétés d'assurance) majorité des actions de placement privé.

Économie de temps et d'argent

Les opérations de financement par actions telles que les offres publiques initiales et le capital-risque prennent souvent du temps à configurer et à finaliser. La SEC et les sociétés de capital-risque ont mis en place de nombreux processus de vérification auxquels les entreprises cherchant ce type de capital doivent se conformer avant de recevoir des fonds. Répondre à toutes les exigences nécessaires peut prendre jusqu'à un an et les coûts associés peuvent être un fardeau pour l'entreprise.

La nature d'un placement privé rend le processus de financement beaucoup moins long et beaucoup moins coûteux pour l'entreprise destinataire. Aucune inscription de titres n'étant nécessaire, cette stratégie présente moins de frais juridiques que les autres options de financement. De plus, le nombre réduit d'investisseurs dans l'opération entraîne moins de négociations avant que la société ne reçoive un financement.

Moyens Privés Privés

Le plus grand avantage d'un placement privé est la capacité de la société à rester une société privée. L'exemption prévue au règlement D permet aux entreprises de mobiliser des capitaux tout en préservant la confidentialité des registres financiers au lieu de divulguer chaque trimestre des informations au public acheteur. Une entreprise qui obtient un investissement par voie de placement privé n’est pas non plus obligée de céder un siège au conseil d’administration ou un poste de direction au groupe d’investisseurs. Au lieu de cela, le contrôle des opérations commerciales et de la gestion financière incombe au propriétaire, contrairement à une opération de capital-risque.