Administrateur d'Etat
Un administrateur d’État est un gouvernement ou un organisme de réglementation, ou un fonctionnaire, qui supervise et applique les règles et réglementations applicables aux opérations sur titres au niveau des États. Un modèle de législation appelé l'Uniform Securities Act guide chaque État des États-Unis dans l'établissement de ses propres lois pour les opérations sur titres qui ne relèvent pas par ailleurs de la réglementation fédérale. Le travail de l'administrateur de l'État consiste à protéger les investisseurs de la fraude en valeurs mobilières au niveau de l'État.
Alors que la SEC réglemente et applique les lois fédérales sur les valeurs mobilières, chaque État dispose également de son propre organisme de réglementation des valeurs mobilières, qui applique ce que l'on appelle des lois dites "du ciel bleu". Ces lois nationales couvrent bon nombre des mêmes activités que la SEC, telles que la vente de titres et ceux qui les vendent, mais sont limitées aux titres vendus ou aux personnes qui les vendent dans chaque État.
RUPTURE Administrateur d'État
L'administrateur de l'État agit essentiellement comme l'autorité de réglementation fédérale des valeurs mobilières, la Securities and Exchange Commission (SEC), sur des questions qui ne relèvent pas de la compétence de la SEC. Le rôle d'un administrateur d'État consiste notamment à interdire, censurer, restreindre ou suspendre des organisations enregistrées ou des personnes qui ne respectent pas les conditions énoncées dans la Loi uniforme sur les valeurs mobilières. Ces conditions incluent les violations volontaires des valeurs mobilières, les pratiques commerciales contraires à l'éthique, les condamnations pour crime et d'autres infractions de ce type.
Les administrateurs de l'État appliquent les "lois du ciel bleu" d'un État. Outre les lois fédérales sur les valeurs mobilières, chaque État dispose de son propre ensemble de lois sur les valeurs mobilières, communément appelées «lois Blue Sky», conçues pour protéger les investisseurs contre les pratiques et les activités de vente frauduleuses se déroulant dans le pays. Bien que ces lois varient d'un État à l'autre, la plupart des lois exigent généralement que les entreprises qui proposent des valeurs mobilières enregistrent leurs offres avant de pouvoir les vendre dans un État donné, à moins qu'une dispense de l'État ne soit disponible. Les lois autorisent également les sociétés de courtage, leurs courtiers et les conseillers en investissement.
Les administrations des valeurs mobilières des États supervisent également les conseillers en investissement qui gèrent moins de 25 millions de dollars. Ces conseillers doivent s’inscrire auprès de l’agence nationale des valeurs mobilières de l’État où ils ont leur principal établissement et déposer un formulaire intitulé «Formulaire ADV» auprès de l’État. L'administrateur de l'État peut également fournir des informations sur une société exerçant des activités dans l'État et vérifier auprès du dépositaire central d'enregistrement (CRD) pour vous indiquer si votre courtier ou société de courtage a des antécédents disciplinaires. Ils peuvent également confirmer si une entreprise a été autorisée à vendre ses titres dans votre état.
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