8 actions en passe d'acquérir des acquisitions en 2018

Alors que les affaires de fusions et acquisitions ont augmenté sous le président Trump, les investisseurs sont de plus en plus intéressés à réaliser un profit rapide en identifiant des candidats prometteurs. Au cours de la première année suivant son élection, il y a eu près de 12 700 transactions d'une valeur de 1 200 milliards de dollars aux États-Unis, comme l'a calculé Thomson Reuters et rapporté par CNBC. Les deux chiffres sont les plus élevés jamais enregistrés par les présidents modernes nouvellement élus, a ajouté CNBC. Selon l'Institute for Fusions, Acquisitions and Alliances (IMAA), 17 804 transactions d'un montant total de 1 800 milliards de dollars ont été réalisées en Amérique du Nord pour l'ensemble de l'année 2017. (Pour plus d'informations, voir aussi: 5 Stocks Top Value pour 2018. )

Pour ceux qui croient qu'il est peu probable que les marchés génèrent des gains comparables à ceux de la performance exceptionnelle de 2017, rechercher des candidats aux fusions et acquisitions est une stratégie logique. Goldman Sachs Group Inc. (GS), par exemple, prévoit une valeur finale de 2 850 pour 2018 pour l'indice S & P 500 (SPX), en hausse de moins de 7% pour l'année et de seulement 3% supérieure à celle du 11 janvier.

Objectifs d'acquisition

Dans le même temps, Goldman Sachs a identifié 17 actions susceptibles d’être des cibles d’acquisition de la part de leurs analystes. Ils se sont concentrés sur les industries à faible concentration de marché, telles que mesurées par l'indice Herfindahl-Hirschman (HHI). Plus l'indice est faible, plus la concurrence est vive dans ce secteur, et donc moins une fusion risque de se heurter à l'opposition du gouvernement pour des raisons antitrust.

Parmi les titres mis en évidence par Goldman figurent ces huit sociétés, avec les numéros HHI de leurs groupes industriels respectifs, par Goldman:

• Twitter Inc. (TWTR): 8% HHI
• SeaWorld Entertainment Inc. (SEAS): 4%
• E * Trade Financial Corp. (ETFC): 16%
• Kimberly-Clark Corp. (KMB): 26%
• T-Mobile US Inc. (TMUS): 27%
• Sprint Corp. (S): 27%
• Rite Aid Corp. (RAD): 21%
• Etsy Inc. (ETSY): 8%

Les analystes de Goldman donnent des probabilités de 30% à 50% que les sociétés figurant sur leur liste soient la cible d'activités de fusions et acquisitions. En outre, ils soulignent que les actions avec des chiffres IHH de 9% ou moins sont des candidats particulièrement probables. Le rapport de Goldman daté de janvier 2018, "Where to Invest Now", indiquait également qu'un membre de son panier de fusions et acquisitions, Kimberly-Clark, investissait également beaucoup dans la croissance. (Pour en savoir plus, voir aussi: 9 actions qui peuvent surperformer à mesure que les âges du marché haussier: Goldman .)

Piqûre de rappel

Selon le Wall Street Journal, l’activité dans le domaine des fusions et acquisitions est peut-être en hausse. Ces sociétés font face à un ralentissement de la croissance de leurs revenus, en particulier du fait que la consolidation des assureurs et des responsables des avantages des pharmacies entraîne une contraction accrue des prix. En outre, leurs bilans sont solides et le coût de la dette reste à des niveaux historiquement bas. La croissance par le biais d'acquisitions est donc une option attrayante, ajoute le Journal.

En particulier, les grandes entreprises pharmaceutiques ont été actives dans le rachat de jeunes entreprises de biotechnologies ces dernières années. Toutefois, peu de petites entreprises de biotechnologie, voire aucune, ne peuvent encore générer un impact significatif sur les revenus à court terme pour un gros acquéreur, note le Journal.

Pour les plus grandes entreprises pharmaceutiques qui peuvent dépenser de 15 à 39 milliards de dollars ou plus en acquisition, Zacks Investment Research propose quatre cibles potentielles offrant des développements prometteurs dans le traitement des maladies rares et mortelles. Ces sociétés sont: BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Incyte Corp. (INCY) et Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN).