Acheteur stratégique
Un acheteur stratégique acquiert une autre entreprise du même secteur afin de créer des synergies, de sorte que le tout devienne supérieur à la somme des pièces. Un tel acquéreur a l'intention d'intégrer l'entité achetée pour créer de la valeur à long terme, ce qui peut entraîner certaines réductions de coûts dans des zones qui se chevauchent. Dans la mesure où un acheteur stratégique s'attend à obtenir plus d'une valeur d'une acquisition que de la valeur intrinsèque de la société acquise, il sera disposé à payer un prix majoré afin de conclure la transaction.
RUPTURE Acheteur stratégique
Un acheteur stratégique est invariablement un concurrent du même secteur que la cible. La partie "stratégie" entre en jeu lorsque l'acquéreur voit une opportunité d'élargir les gammes de produits sur le même marché, d'atterrir sur de nouveaux marchés géographiques, de sécuriser des canaux de distribution supplémentaires ou de renforcer de manière générale l'efficacité opérationnelle.
Supposons qu'un fabricant de produits alimentaires qui fabrique des aliments transformés depuis des décennies souhaite relancer ses efforts pour proposer des produits biologiques. Il devient un acheteur stratégique lorsqu’il acquiert une entreprise d’aliments biologiques pour desservir le même marché. Après l’acquisition, la société fusionnée bénéficiera non seulement de cette synergie globale, mais elle créera également des synergies de production et de distribution en augmentant les taux d’utilisation des usines et en utilisant les mêmes canaux pour livrer les produits aux clients.
Tout au long de la structure de coûts de l'entreprise combinée, les coûts qui se chevauchent peuvent être supprimés, tels que les usines ou les bureaux redondants et les services externes. Malheureusement, les synergies de coûts affectent les employés. Une grande partie des économies de coûts résulte de la mise à pied de personnel; il n'y a pas besoin de deux directeurs financiers, le personnel de vente et de marketing peut être réduit, une couche de gestion de niveau intermédiaire n'est plus nécessaire. Avec des opportunités d'augmenter les ventes totales tout en augmentant la productivité, l'acheteur stratégique a de bonnes chances de convertir deux plus deux en cinq.
Exemple d'acheteur stratégique
En 2017, Amazon a acheté Whole Foods. Amazon était un acheteur stratégique avec deux objectifs principaux: une pénétration instantanée et profonde dans le secteur de l'épicerie et un réseau de points de vente physiques qui desservent bon nombre des mêmes types de clients qui achètent en ligne sur Amazon. Tel que conçu, il est prévu que la création de valeur de cette combinaison se traduira principalement par des synergies commerciales dès les premières étapes, puis par des synergies ventes et distribution à terme.
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