Date de résiliation

Qu'est-ce qu'une date de résiliation?

Une date de résiliation est le jour où un contrat financier, notamment un swap, prend fin, un paiement final est effectué et aucun autre échange ne sera effectué.

La date de résiliation est également appelée "date d'expiration".

RUPTURE Date de résiliation

Contrairement aux contrats à terme, les swaps ne sont pas standardisés, ce qui permet des conditions plus personnalisées. Bien que les contrats à terme standardisés soient réglés le troisième vendredi du mois d’expiration, un swap peut être résilié à toute date à laquelle les parties en conviennent.

Les swaps sont des contrats qui échangent des actifs, des passifs, des devises, des titres, des prises de participation ou des produits de base. Certains sont simples, tels que les prêts à taux variable ou fixe ou le yen japonais pour la livre sterling, tandis que d'autres sont assez complexes et incluent plusieurs devises, taux d'intérêt, produits de base et options. Les deux types sont flexibles en termes de spécifications telles que les prix de référence ou les repères d'évaluation, le calendrier ou les horizons contractuels, les procédures de règlement, les réinitialisations et autres variables.

Résiliation d'un contrat de swap

Le moyen le plus simple de résilier le contrat est de le conserver jusqu'à son échéance. De cette manière, lorsque la date de résiliation arrive, le contrat de swap prend automatiquement fin. Toutefois, si l’une ou les deux parties à un contrat d’échange souhaitent mettre fin à leur contrat, il existe plusieurs méthodes:

1 - Entrez dans un échange compensé. Le problème est de trouver une contrepartie disposée à prendre l’autre côté à des conditions similaires. Il introduit également un risque de contrepartie supplémentaire dans la mesure où deux swaps seront en vigueur.

2 - Pour les swaps réglés en espèces, une partie pourrait rembourser le swap à sa valeur marchande, à condition que cela soit écrit dans le contrat de swap.

3 - Vendre le swap à une autre partie. Cependant, cela nécessitera l’autorisation de la contrepartie.

4 - Utilisez une swaption, ou une option d’échange, pour décaler l’échange d’origine.

Un swap se termine également par défaut de l'une des contreparties. Le contrat-cadre du swap doit définir les solutions à la disposition de la contrepartie lésée, avec des méthodes de calcul des paiements.

Étant donné que les swaps sont entièrement personnalisables entre les deux contreparties, le contrat-cadre peut également inclure des événements de résiliation pouvant déclencher la fin du contrat. Celles-ci peuvent être des baisses du capital ou des garanties, des modifications du statut de l'entreprise, des ventes d'actifs, des événements extérieurs, des conditions financières, des modifications juridiques ou presque.

Autres utilisations pour la date de résiliation

Une date de résiliation se trouve également dans d'autres domaines, mis à part les contrats financiers négociés. Par exemple, une date de cessation peut être la date finale d’emploi dans une entreprise. Ou, cela pourrait être la fin d'un leaser immobilier ou d'une hypothèque.

Voir Échanger des marchés et des contrats pour plus d'informations.

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