Meilleurs stocks de charbon pour 2019

Le charbon est le combustible fossile le plus abondant sur Terre et constitue une source d'énergie majeure. Le charbon est largement utilisé à travers le monde pour produire de l'électricité. Le processus d’extraction du charbon consiste à extraire le charbon de la terre. L'extraction du charbon est pratiquée à ciel ouvert (lorsque des gisements de charbon sont disponibles près de la surface) ou souterraine (lorsque des gisements de charbon sont enfouis profondément dans le sol).

Points clés à retenir

• Selon la World Coal Association, la Chine, l'Inde, les États-Unis, l'Australie et l'Indonésie sont les cinq principaux pays producteurs de charbon au monde.
• Malgré la prise de conscience du réchauffement climatique dû aux émissions de gaz à effet de serre, de nombreuses économies ne disposent pas des ressources nécessaires pour utiliser des énergies durables au lieu d’électricité à base de charbon.
• Cependant, la demande de charbon devrait diminuer à mesure que le coût des sources d’énergie propres et renouvelables, telles que la baisse de l’énergie éolienne et solaire, et la pression exercée pour utiliser une énergie plus propre augmentent.

L'état du charbon mondial

Selon les dernières données du rapport de la World Coal Association, la Chine, l'Inde, les États-Unis, l'Australie et l'Indonésie sont les cinq principaux pays producteurs de charbon au monde.

Un rapport publié en 2018 par l'Agence internationale de l'énergie (AIE) indique que la consommation mondiale de charbon est en hausse et a augmenté de 1% par rapport à 2017. Malgré la prise de conscience du réchauffement climatique dû aux émissions de gaz à effet de serre, certaines grandes économies manquent de ressources pour remplacer leur charbon électricité à base d’énergie moins consommatrice de carbone. Selon la société de conseil en énergie Enerdata, la part du charbon dans le bouquet énergétique est restée pratiquement stable au cours des 20 dernières années, à environ 40%. Cependant, le Sierra Club signale une baisse de 20% du nombre de centrales à charbon récemment achevées dans le monde (53% au cours des trois dernières années). Il est probable que, à mesure que le coût des sources d’énergie plus propres et renouvelables, telles que l’énergie éolienne et solaire, continuera de diminuer, ces sources d’énergie dépasseront le charbon, ce qui en fera une chose du passé.

Il est probable que la demande de charbon pour le charbon diminuera à l'avenir, à mesure que la pression mondiale pour limiter l'utilisation de combustibles fossiles augmentera. Le Sierra Club rapporte que le nombre de centrales au charbon en développement dans le monde a diminué en 2018 pour la troisième année consécutive.

Principaux stocks dans le secteur du charbon

L'indice de référence spécifique au secteur, le Stowe Global Coal Index, a commencé l'année 2018 à une valeur de 1 945 USD et clôturé à 1 486 USD en décembre 2018, ce qui indique une baisse d'environ 25% sur l'année. L'indice est composé de 25 entreprises mondiales actives dans le secteur du charbon. Voici un aperçu des principaux stocks de charbon qui se sont mieux comportés que la moyenne du secteur. La liste est composée des actions du secteur du charbon dont la capitalisation boursière est d'environ 1 milliard de dollars ou plus. Les actions les plus performantes sont classées par ordre décroissant en fonction des gains en pourcentage réalisés entre le 31 décembre 2017 et le 31 décembre 2018. sont à partir d'avril 2019.

1. PLC du groupe BHP (BBL)

• Capitalisation boursière: 126, 06 milliards de dollars
• Performance: rendement annuel de 0, 72%

2. Arch Coal Inc. (ARCH)

• Capitalisation boursière: 1, 93 milliard de dollars
• Performance: (-11%) rendement annuel

3. Warrior Met Coal Inc (HCC)

• Capitalisation boursière: 1, 69 milliard de dollars
• Performance: rendement annuel (-11, 38%)

4. Consol Energy Inc (CEIX)

• Capitalisation boursière: 965, 75 millions de dollars
• Performance: rendement annuel (-15, 82%)

5. Teck Resources Ltd. (TECK)

• Capitalisation boursière: 13, 77 milliards de dollars
• Performance: rendement annuel (-20, 01%)

Groupe BHP

Le groupe BHP, coté à la Bourse de New York, est une société anglo-australienne spécialisée dans la découverte, l’acquisition, le développement et la commercialisation de ressources naturelles à l’échelle mondiale. Parallèlement à l'exploration et à la mise en valeur de propriétés pétrolières et gazières, elle extrait également plusieurs métaux tels que les minerais de cuivre, d'argent, de plomb, de zinc et de fer, ainsi que le charbon métallurgique et énergétique.

Au cours de l'exercice clos le 30 juin 2018, sa production de charbon énergétique a diminué pour s'établir à 29 millions de tonnes métriques, son niveau le plus bas depuis 10 ans. La production de charbon métallurgique s'est établie à environ 42, 65 millions de tonnes métriques, ce qui est resté stable au cours des cinq dernières années. La société a profité d’une légère hausse des prix et la décision stratégique de vendre ses actifs non conventionnels de schiste aux États-Unis pour 10, 5 milliards de dollars a également soutenu le cours de ses actions. Le titre a reçu un coup de pouce en décembre lorsque les principales sociétés d'investissement Goldman Sachs, Citigroup et Société Générale ont réaffirmé la notation de l'achat par le géant minier.

Fait bref

En 2018, les stocks du secteur du charbon ont sous-performé dans un environnement commercial incertain en raison des droits de douane et du ralentissement de l'économie chinoise.

Arch Coal

La société Arch Coal, établie dans le Missouri, a été créée en 1969 et est un important producteur de charbon thermique et métallurgique provenant de mines à ciel ouvert et souterraines situées aux quatre coins de l’Amérique. Elle vend du charbon aux producteurs d'acier, de services publics et d'autres industries aux États-Unis et dans le monde.

Après un triste trimestre, le cours de l'action s'est redressé en octobre, la société ayant surpassé les attentes de la rue en termes de bénéfice et de revenu. Soutenu par de fortes ventes de charbon au cours des étés, il a réalisé les meilleurs chiffres financiers en termes de résultat net et de chiffre d'affaires depuis sa sortie de faillite annoncée en 2016. L'annonce du dividende a également permis de renforcer la confiance des investisseurs. L'action a clôturé l'exercice avec plusieurs révisions à la hausse des estimations de ses bénéfices par différentes sociétés de courtage.

Guerrier rencontré charbon

Fondé en 2015, Warrior Met Coal, basé à Brookwood, en Alabama, est le producteur et exportateur de charbon métallurgique. Sa clientèle principale comprend des producteurs d'acier pour hauts fourneaux répartis en Europe, en Amérique du Sud et en Asie. Avec deux mines de charbon souterraines situées en Alabama, la société exploite également des activités d'extraction et de vente de gaz naturel, qui est un sous-produit de la production de charbon.

En 2018, Warrior Met Coal a connu une forte volatilité. La société a enregistré une solide performance au premier trimestre: une augmentation de 30% de sa production lui a permis d'atteindre un chiffre d'affaires en hausse de 88% par rapport à l'année précédente. L'action est passée dans le rouge en août lorsque la société a annoncé des résultats décevants pour le deuxième trimestre. La société a annoncé des plans d'investissement audacieux pour des projets axés sur la croissance et une augmentation de la capacité de production, ainsi qu'une augmentation du prix de vente, ont permis au cours de la reprise de se redresser fortement vers la fin de l'année. Bien que le titre ait clôturé l'année 2018 avec des rendements annuels nets de -18%, il a progressé d'environ 21% depuis le début de l'année au cours du premier mois de 2019.

Consol Energy

Fondée en 1864, Consol Energy, basée à Canonsburg, en Pennsylvanie, exerce des activités minières dans le bassin septentrional des Appalaches, composé de trois mines souterraines. La société produit et exporte du charbon métallurgique bitumineux thermique et croisé.

L'annonce de résultats du premier trimestre meilleurs que prévus en mai a fait monter le cours de l'action, la société ayant relevé ses prévisions d'environ 8%. La dynamique s'est poursuivie en août, lorsque la société a battu ses bénéfices et augmenté ses prévisions. Le titre a abandonné tous les gains réalisés depuis le milieu de l’année après avoir annoncé une série de chiffres décevants en novembre, alors qu’il manquait les estimations des analystes pour les bénéfices et les revenus. La société a également été touchée à cause des frais d’intérêt élevés.

Ressources Teck

Constituée en société en 2008, Ressources Teck exerce des activités d'exploration, d'acquisition, de développement et de production de ressources naturelles. La société exerce ses activités dans plusieurs secteurs, notamment le charbon, le cuivre, le zinc et l’énergie destinés à la sidérurgie. L'activité charbon de Tech Resources comprend la production de charbon à coke dur, de charbon à coke semi-dur, de charbon à coke semi-mou et de produits de charbon thermique. La clientèle principale de la société comprend des aciéries intégrées en Asie, en Europe et sur le continent américain.

La forte volatilité qui a persisté dans les actions de Teck Resource a abouti à une baisse de près de 20% du rendement annuel en 2018. Le partenariat stratégique de 21% de la société dans le projet de sables bitumineux Fort Hills de 17 milliards de dollars avec Suncor Energy (54%) et le groupe français Total SA (25%) est une décision discutable qui a maintenu le prix de l’action sous pression. Le titre a progressé partiellement en septembre lorsque la société a annoncé son intérêt à explorer une mine de sables bitumineux Frontier, d'une valeur de 20 milliards de dollars, encore plus grande que Fort Hills et dépassant la capitalisation boursière de la société. Les performances futures dépendront des résultats de ces initiatives et de la capacité de Teck à trouver un partenaire pour exploiter au maximum les projets de sables bitumineux.

Performance des prix des stocks du secteur de l'extraction du charbon

Graphique de courtoisie: Yahoo! La finance

Bilan de l'industrie charbonnière

Le prix du charbon est passé d'un bas de 52 semaines, d'environ 89 dollars la tonne métrique, à un prix annuel de 120 dollars la tonne, le plus haut niveau de l'année, ce qui témoigne d'une volatilité extrême des prix des combustibles fossiles en 2018. Incertitudes du commerce mondial dues aux tarifs douaniers et au ralentissement en Chine et d’autres économies ont entraîné une piètre performance des stocks du secteur du charbon.

D'autres grandes entreprises d'extraction du charbon ont souffert au cours de l'année. Ces sociétés comprennent Cloud Peak Energy Inc. (CLD), dont les actions ont chuté d’environ 94%, et SunCoke Energy Inc. (SXC), dont les actions ont chuté d’environ 30%. Le géant anglo-australien Rio Tinto PLC (RIO) a achevé sa sortie du secteur du charbon avec la vente de sa mine Queensland dans le cadre d'un contrat de 4 milliards de dollars. Le charbon pourrait être confronté à une baisse de la demande dans l’avenir, alors que l’on s’inquiète de plus en plus des conséquences néfastes pour l’environnement de l’utilisation des combustibles fossiles. Selon le Sierra Club, le nombre de centrales au charbon en développement dans le monde a diminué en 2018 pour la troisième année consécutive.