Coin
En investissant ou en négociant, un corner est l’acte par lequel une entité obtient le contrôle d’une entreprise, d’une action, d’une marchandise ou d’un autre titre afin de pouvoir manipuler le cours. Les prises de contrôle peuvent concerner une valeur spécifique ou une zone de marché si un individu ou un groupe de personnes a établi un degré de contrôle significatif. La manipulation du marché est un autre terme utilisé dans les virages. À moins d'être une banque centrale, les prises de contrôle et les manipulations de marché sont illégales.
DÉCROISSANT Corner
Lorsqu'on dit que quelqu'un s'est acculé au marché, il a acquis un pouvoir considérable sur la manipulation de la quantité et du prix. En d'autres termes, les obligations contractées dans les contrats futurs visant à livrer un produit particulier dépassent largement la quantité réelle du produit disponible.
Par exemple, si une éruption volcanique à Hawaii devait détruire tous les producteurs d’ananas, à l’exception d’un producteur d’ananas, ce dernier aurait un avantage sur le marché de l’ananas. Bien qu’il n’y ait aucune intention malveillante de la part du producteur, ce dernier peut maintenant déterminer le prix du marché pour la récolte restante. Bien que rare, un tel événement pourrait avoir un impact considérable sur le marché à terme. Notre producteur a maintenant accaparé le marché à terme de l'ananas. Étant donné que dans cette situation, les engagements du marché concernant la livraison sont plus nombreux que ceux du produit disponible.
La plupart des personnes qui tentent de bloquer le marché ne sont pas des spectateurs innocents comme notre producteur, mais des participants actifs. Les deux méthodes de virage les plus courantes portent des noms colorés mais appropriés.
- La pompe et le dépotoir qui ont une position existante tentent d’augmenter le prix d’une action en formulant des recommandations basées sur des déclarations fausses, trompeuses ou très exagérées. Cette stratégie tente fréquemment de manipuler et de gonfler artificiellement un stock de micro-capitalisation. Les coupables seront alors épuisés, laissant des partisans plus tard pour tenir le sac.
- Moins fréquente est l'approche de caca et scoop. Ici, un petit groupe de personnes bien informées tente de faire baisser le cours d'une action en diffusant de fausses informations, des rumeurs et des informations dommageables. En cas de succès, le prix du marché de l'actif diminuera au fur et à mesure que d'autres vendront. Après la vente, ils peuvent acheter des actions à des prix défiant toute concurrence, sachant que les fondamentaux de l’entreprise sont solides.
Parmi les autres méthodes permettant de conquérir le marché, on peut citer une entreprise qui limite indûment le nombre d'actions disponibles négociées sur le marché, la fixation de prix ou la conclusion d'opérations pour créer une fausse image de la demande pour le titre, et des cotes de gréage
Réglementation pour éviter les coins
La Commodities Exchange Act (CEA) prévoit le contrôle fédéral de toutes les activités de négociation de contrats à terme. Il est conçu pour prévenir et éliminer les obstacles au commerce inter-États des produits de base en réglementant les transactions sur les marchés à terme de produits de base. Le CEA cherche à limiter ou à supprimer les ventes à découvert et à éliminer la possibilité de manipulation du marché.
La Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) réglementent et surveillent les activités relatives aux marchés des valeurs mobilières et des produits de base. Ces entités sont responsables de la prévention et, dans certains cas, des poursuites judiciaires, des tentatives de blocage des marchés si ces actions incluent des violations des lois applicables. Les sanctions de la SEC peuvent être à la fois civiles et administratives et peuvent inclure la restitution, les sanctions, les amendes et la perte des droits de négociation.
Exemples concrets de cas de virage en attente et réglés
En mai 2018, la SEC a inculpé quatre personnes pour avoir participé à un stratagème frauduleux de vente illégale de Biozoom, générant près de 34 millions USD de ventes d'actions illicites et causé un préjudice considérable aux investisseurs de détail.
En août 2017, la SEC a réglé une affaire avec un manipulateur boursier d'outre-mer payant près de 800 000 dollars des États-Unis et l'interdiction permanente de négocier des actions penny. Ils ont caché une participation importante dans une petite société pétrolière et gazière tout en lançant une campagne promotionnelle frauduleuse, augmentant le cours des actions, puis en abandonnant leurs actions.
Un exemple de blocage Dans un article paru dans le New York Times, la CFTC a accusé Fenchurch Capital Management, basée à Chicago, de manipuler et de bloquer efficacement le marché du Trésor américain à dix ans en 1993. La société a payé 600 000 USD à la CFTC et son président a versé 200 000 USD à le Chicago Board of Trade.
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