XBI: SPF S & P Biotech ETF

Le FNB SPDR S & P Biotech (NYSEARCA: XBI) géré par State Street Global Advisors concentre la majorité de ses avoirs dans le secteur des biotechnologies. Les gestionnaires de fonds XBI visent à fournir aux investisseurs un rendement total similaire à celui de l'indice S & P Biotechnology Select Industry, qui constitue une partie du sous-secteur de l'indice S & P Total Market. L'indice de référence utilisé pour XBI suit les performances des actions de grandes sociétés américaines pour les entreprises opérant dans le domaine de la biotechnologie.

En tant que secteur unique sur le marché, la biotechnologie est depuis longtemps un endroit où les investisseurs recherchent des opportunités à forte croissance. Les entreprises de biotechnologie sont celles qui travaillent pour améliorer la qualité de la vie par la recherche et le développement dans le domaine de la médecine, de l’alimentation et des carburants. Les sociétés de ce secteur et détenues au sein de XBI sont principalement concentrées sur le développement de médicaments relevant du secteur médical, avec des acteurs majeurs tels que Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX) et BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).

Les gestionnaires de fonds de XBI utilisent une approche d'échantillonnage pour disperser les actifs des fonds, et une partie importante des actifs, au moins 80%, est investie dans les sociétés de biotechnologie inscrites à l'indice de référence du fonds. XBI applique une stratégie de pondération égale parmi les 120 actions de sociétés de biotechnologie identifiées dans le fonds, au 30 juin 2018.

Les caractéristiques

XBI applique une philosophie de placement en gestion passive mise en œuvre par ses gestionnaires de fonds chez State Street Global Advisors. Comme pour les autres fonds SPDR, XBI a un taux de rotation particulièrement bas, ce qui contribue à maintenir les charges totales transmises aux investisseurs à un niveau relativement bas.

En moyenne, les fonds négociés en bourse (FNB) sur le marché de la biotechnologie ont des ratios de frais allant de 0, 48 à 0, 95%. XBI tombe en dessous de la moyenne du secteur avec un ratio de frais brut de 0, 35% en raison d'un faible taux de rotation et d'une gestion passive, ce qui rend le FNB plus attrayant pour les investisseurs que les fonds comparables axés sur la biotechnologie.

Comme d'autres FNB, XBI peut être acheté et vendu sur le marché secondaire, avec ou sans l'assistance d'un courtier. Les frais et commissions de trading varient selon la plateforme de trading utilisée.

Pertinence et recommandations

Bien que tous les investissements sur le marché boursier présentent un risque pour les investisseurs, les ETF axés sur un secteur unique sont plus volatils que les fonds plus diversifiés. Étant donné que XBI n'investit que dans 120 actions de sociétés américaines, toutes du secteur des biotechnologies, le fonds comporte davantage de risques pour les investisseurs et peut donc fluctuer considérablement. Les entreprises opérant dans le secteur des biotechnologies sont particulièrement exposées au risque de croissance des coûts de la recherche et du développement, à l'échec des essais cliniques et au potentiel constant de perte pour les entreprises biotechnologiques concurrentes.

Les gestionnaires de fonds chez XBI utilisent une méthode d’échantillonnage pour sélectionner les sociétés détenues dans le fonds en fonction de l’indice cible. Cette méthode de sélection réduit une partie du risque pour les investisseurs, de même que la position des gestionnaires de fonds sur une pondération égale. Cependant, la volatilité de XBI est visible dans ses mesures de risque avec un bêta sur trois ans de 1, 82 par rapport à l'indice Russell 2000 Growth, un alpha sur trois ans de -11, 92 et un ratio de Shape de 0, 63.

XBI ne convient pas à tous les investisseurs, mais peut constituer un avoir approprié pour ceux qui s'intéressent à la croissance à long terme. Les sociétés de biotechnologie détenues dans le fonds permettent à un investisseur de s'exposer au marché dans un secteur très incertain. Lorsque les coûts de la recherche et du développement ne génèrent pas un retour sur investissement rentable grâce à un nouveau médicament performant, les sociétés de biotechnologie risquent de perdre une quantité énorme de revenus futurs. Toutefois, le secteur de la biotechnologie s’est avéré lucratif pour les investisseurs qui détiennent des positions en actions diversifiées telles que celles incluses dans le SPDR S & P Biotech ETF.