Le combo Trailing Stop / Stop-Loss mène à des transactions gagnantes

Les courtiers en ligne sont constamment à la recherche de moyens de limiter les pertes des investisseurs. L'un des mécanismes de protection contre les baisses les plus courants est une stratégie de sortie connue sous le nom d'ordonnance stop-loss. Dans le cas où le cours d'une action plongerait à un certain niveau, la position serait automatiquement vendue au prix du marché actuel pour endiguer de nouvelles pertes.

Mais les traders peuvent améliorer l'efficacité d'un stop-loss en le jumelant à un trailing stop, qui est un ordre de transaction où le prix du stop-loss n'est pas fixé à un seul montant absolu, mais à un certain pourcentage. ou un montant inférieur au prix du marché. Lorsque le prix augmente, cela entraîne la trailing stop. Ensuite, lorsque le prix cesse enfin de monter, le nouveau prix stop-loss reste au niveau auquel il a été traîné, protégeant ainsi automatiquement les inconvénients d'un investisseur, tout en assurant des bénéfices lorsque le prix atteint de nouveaux sommets.

Les arrêts en fin de chaîne peuvent être utilisés avec des actions, des options et des marchés à terme prenant en charge les ordres stop-loss traditionnels.

Points clés à retenir

• Avec un ordre stop-loss, si le cours d'une action chute à un certain niveau, la position sera automatiquement vendue au cours du marché actuel, afin de limiter les pertes supplémentaires.
• Les traders peuvent améliorer l'efficacité d'un stop-loss en l'associant à un stop, un ordre de trading dont le prix n'est pas fixé à un seul montant absolu, mais à un certain pourcentage ou à un dollar. montant inférieur au prix du marché.

Combo Trailing-Stop / Stop-Loss pour les trades gagnants

Fonctionnement d'un arrêt de fuite

Pour mieux comprendre le fonctionnement des arrêts de fin, considérons un stock avec les données suivantes:

Prix ​​d'achat = 10 $
Dernier prix au moment de la mise en queue = 10, 05 $
Montant de fuite = 20 cents
Valeur stop immédiate effective des pertes = 9, 85 $

Si le prix du marché monte à 10, 97 USD, la valeur d'arrêt de votre fuite augmentera à 10, 77 USD. Si le dernier prix passe maintenant à 10, 90 $, votre valeur d'arrêt restera intacte à 10, 77 $. Si le prix continue de baisser, cette fois à 10, 76 $, il pénétrera dans votre niveau d'arrêt, déclenchant immédiatement un ordre du marché. Votre commande serait soumise sur la base d'un dernier prix de 10, 76 $. En supposant que le cours acheteur était de 10, 75 $ à ce moment-là, le poste serait fermé à ce moment et à ce cours. Le gain net serait bien sûr de 75 cents par action, moins les commissions.

Lors des baisses momentanées des cours, il est essentiel de résister à l’impulsion de réinitialiser votre trailing stop, sans quoi votre stop-loss effectif pourrait être inférieur aux prévisions. Dans le même ordre d'idées, il est conseillé de limiter les pertes, voire les pertes, lorsque vous constatez un pic dans les graphiques, en particulier lorsque le cours de l'action atteint un nouveau sommet.

[Les arrêts de suivi ne sont qu’un moyen de contrôler le ratio risque / rendement lors des transactions. Le cours d'analyse technique d'Investopedia vous montrera comment utiliser ces stratégies et bien d'autres pour contrôler les risques et optimiser les rendements.]

En reprenant l'exemple ci-dessus, lorsque le dernier cours atteint 10, 80 USD, un trader peut resserrer le trailing stop de 20 cents à 11 cents, ce qui permet une certaine flexibilité dans le mouvement des cours des actions, tout en garantissant que le stop est déclenché avant qu'un repli important ne puisse se produire. Les traders avisés conservent la possibilité de fermer une position à tout moment en soumettant un ordre de vente au marché.

Le meilleur des deux mondes

Lorsque vous combinez des stop-pertes classiques avec des stop de fuite, il est important de calculer votre tolérance au risque maximale. Par exemple, vous pouvez définir un stop-loss inférieur de 2% au cours actuel de l’action et le trailing stop à 2, 5% inférieur au cours actuel de l’action. À mesure que le cours de l'action augmente, le trailing stop dépassera le stop-loss fixe, le rendant ainsi redondant ou obsolète. Toute augmentation supplémentaire des prix signifiera une réduction supplémentaire des pertes potentielles à chaque hausse de prix. La protection supplémentaire réside dans le fait que l’arrêt de fuite ne montera que vers le haut, où, pendant les heures de marché, la fonction de fuite recalculera systématiquement le point de déclenchement de l’arrêt.

Utilisation du combo Trailing Stop / Stop-Loss sur des transactions actives

Les trailing stops sont plus difficiles à utiliser avec des transactions actives, en raison des fluctuations de prix et de la volatilité de certains titres, en particulier pendant la première heure de la journée de négociation. Là encore, ces actions à évolution rapide attirent généralement les traders, en raison de leur potentiel de générer des sommes importantes en peu de temps. Considérez l'exemple de stock suivant:

Prix ​​d'achat = 90, 13 $
Nombre d'actions = 600
Stop-loss = 89, 70 $
Premier arrêt = 49 cents
Deuxième arrêt = 40 centimes
Troisième arrêt = 25 centimes

Figure 1: Un ordre stop-loss de fuite

Dans la figure 1, nous observons une tendance haussière continue du stock, déterminée par des lignes fortes dans les moyennes mobiles. N'oubliez pas que toutes les actions semblent connaître une résistance à un prix se terminant par ".00m" et à ".50", bien que moins fortement. C'est comme si les traders hésitaient à le porter au prochain dollar.

Notre exemple de stock est le Stock Z, qui a été acheté à 90, 13 USD avec un stop-loss à 89, 70 USD et un stop final suivi de 49 cents. Lorsque le dernier prix a atteint 90, 21 $, le stop-loss a été annulé, le trailing stop ayant pris le relais. Alors que le dernier prix atteignait 90, 54 $, le trailing stop a été resserré à 40 cents, dans le but de garantir un point mort dans le pire des cas.

Alors que le prix progressait régulièrement vers 92 $, il était temps de resserrer la pression. Lorsque le dernier prix a atteint 91, 97 $, le trailing stop a été resserré à 40 cents, passant de 40 cents à 25 cents. Le prix est tombé à 91, 48 dollars sur une petite prise de profit et toutes les actions ont été vendues à un prix moyen de 91, 70 dollars. Le bénéfice net après commissions s’établissait à 942 dollars, soit 1, 74%.

Pour que cette stratégie fonctionne sur des transactions actives, vous devez définir une valeur d'arrêt de fuite qui tiendra compte des fluctuations normales des cours de l'action en question et n'attrapera que le véritable repli des cours. Cela peut être réalisé en étudiant minutieusement un stock pendant plusieurs jours avant de le négocier activement. Ensuite, vous devez être en mesure de chronométrer votre transaction en regardant une horloge analogique et en notant l'angle du bras long lorsque celui-ci est dirigé entre 13h et 14h, que vous voudrez utiliser comme guide. Maintenant, lorsque votre moyenne mobile préférée reste stable à cet angle, restez avec votre perte d'arrêt de fuite initiale. Lorsque la moyenne mobile change de direction et tombe en dessous de 14 heures, il est temps de resserrer l'écart de fuite (voir Figure 1).

Le combo final stop / stop-loss élimine la composante émotionnelle du trading, vous permettant ainsi de prendre des décisions mesurées de manière rationnelle sur la base d'informations statistiques.

Risque de commerçant

Les traders font face à certains risques en utilisant des stop-pertes. Pour commencer, les teneurs de marché sont parfaitement conscients de tout stop-loss que vous placez avec votre courtier et peuvent forcer un whipsaw au prix, ce qui vous oblige à sortir de votre position, puis à remonter le prix. Et dans le cas d’un arrêt en fuite, la possibilité de le resserrer trop tôt au début du stock en vue de l’aider est envisagée. Dans ce cas, le résultat sera le même, où l'arrêt sera déclenché par un retrait temporaire des prix, ce qui laissera les traders inquiets de la perte perçue. Cela peut être une pilule psychologique difficile à avaler.

Le résultat final

Bien que l'utilisation des arrêts de fuite comporte des risques importants, leur combinaison avec des stop-pertes classiques peut grandement contribuer à réduire les pertes et à protéger les profits.